卫星互联网首次以互联网基础资源的定位纳入国家级顶层规划；《重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）》已正式发布——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、周二美股三大指数集体收涨，道指涨0.02%，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.38%，大型科技股多数上涨，存储概念股大涨，SK海力士涨超27%，收盘较韩国上市股票溢价51%，闪迪涨超5%，美光科技涨近5%，英伟达、英特尔涨超4%。康特科技涨超9%，戴尔科技涨超7%，Strategy涨近6%，应用材料涨超3%，阿斯麦、Coinbase涨超2%。医疗设备、减肥药走低，雅培跌超3%，礼来跌超2%。IBM收跌25%，市值蒸发近700亿美元。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.11%，文远知行涨超6%，小鹏汽车、禾赛科技、阿特斯太阳能涨超3%。欧洲主要股指收盘集体上涨，英国富时100指数涨0.30%，法国CAC40指数涨0.02%，德国DAX30指数涨0.12%，富时意大利MIB指数涨0.10%。

2、美国劳工部14日发布的数据显示，尽管美国6月CPI同比涨幅从5月的4.2%回落至3.5%，但仍显著高于美联储2%的通胀目标。纽约尾盘，美元指数跌0.37%报100.93，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.34%报1.1419。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7740元，较周一纽约尾盘涨111点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7730元，较周一夜盘收盘涨80点。

3、WTI 8月原油期货收涨1.20美元，涨幅1.54%，报79.34美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.43美元，涨幅1.72%，报84.73美元/桶。纽约尾盘，现货黄金涨1.25%，报4052.31美元/盎司。COMEX黄金期货涨1.29%，报4057.20美元/盎司。现货白银涨1.79%，报58.6896美元/盎司。COMEX白银期货涨1.77%，报59美元/盎司。

（二）行业掘金

1、7月14日，国家航天局系统工程司透露，《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南(第三批)的通知》已正式发布。各类企业、单位可按相应查阅申报要求和指南内容，积极申报。7月13日，工信部、国家发改委等联合印发的《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》公布，其中卫星互联网首次以互联网基础资源的定位纳入国家级顶层规划，被系统纳入关键技术、基础设施和应用体系等多个层面统筹推进。卫星互联网已从单一的新型通信技术上升为国家互联网基础能力建设的核心组成部分，其战略定位进一步提升，即将迈入体系化、规模化发展新阶段。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元—4000亿元，年均复合增长率在10%—28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、金利华电、海兰信等。

2、7月14日，国家能源局公告，国家能源局批准《构网型柔性直流输电系统稳态性能要求》等468项能源行业标准、《Code for Engineering Survey of Hydropower Projects》等37项能源行业标准外文版、《轻质油品中氯含量的测定 单波长色散X射线荧光光谱法》等2项能源行业标准修改通知单，现予以发布。本次大批量行业标准的落地，针对性解决了新能源、新型电力系统领域长期存在的标准滞后、规则不统一、技术规范碎片化等行业痛点。进一步规范了传统能源生产、检测、施工流程，实现新旧能源领域标准全覆盖。

点评：构网型柔直、新型电力传输、新能源并网等新标准的出台，为新型电力系统核心技术的规模化应用提供了官方技术准则。构网型柔性直流输电作为新能源消纳、跨区域电力输送、电网调频调压的核心技术，标准化落地后将大幅降低技术推广门槛，推动风电、光伏等新能源电力高效并网、远距离输送，有效解决新能源消纳难题。同时推动能源设备向高稳定性、高效率、低损耗升级，加速我国能源体系从传统火电主导向新能源主导的新型电力系统转型，夯实双碳目标落地基础。概念股包括许继电气、国电南瑞、四方股份等。

3、7月14日，高盛股票研究团队预计，微软、亚马逊、Meta、谷歌和甲骨文五家超大规模云厂商在2025—2030财年间的AI资本开支合计将达到5.8万亿美元。高盛指出，随着融资规模持续扩大，美元投资级债券市场可能面临发行人集中度和市场容量约束，未来需要公共债券、贷款、私募资本及项目融资等多种渠道共同提供资金。海外云厂商万亿级算力投入，将直接带动全球算力硬件、数据中心设备、高速互联、散热、供电等全产业链需求爆发。

点评：5.8万亿美元的五年累计AI资本开支规模，是行业史上前所未有的投入体量，彻底坐实AI产业从模型迭代、应用落地，转向算力基建规模化扩张的核心趋势。五大海外云厂商占据全球AI算力投资的绝对主导地位，巨额资本开支将持续投向数据中心建设、高端AI芯片、高速网络设备、算力配套硬件与电力基础设施，意味着未来五年全球科技产业的核心增量、资本聚焦点、业绩爆发点均围绕AI算力展开，算力产业链将持续享受高景气度红利。概念股包括

（三）避雷针

丽尚国潮：公司发布公告，红楼集团拟减持公司股份不超过1607.64万股(占公司总股本的2.11%)。

中持股份：公司发布公告，副董事长张翼飞拟以集中竞价方式减持不超过80.12万股公司股份，占公司总股本的0.32%。

首创证券：公司发布公告，持股0.687%的股东城市动力计划通过竞价交易方式减持不超过1877.91万股公司A股股份，占不超过公司总股本的0.687%。

天马科技：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人、董事长兼总裁陈庆堂及其一致行动人陈庆昌、柯玉彬计划通过大宗交易、集中竞价方式，合计减持不超2.995%公司股份。

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