北京
近年来，随着我国多层次、多支柱养老保险体系加快建设，如何更好满足居民养老储备和长期财富管理需求，成为寿险业转型发展的重要方向。近期，人保寿险、新华保险、泰康人寿等多家保险公司陆续推出或升级养老年金、分红型年金等产品。从产品设计看，寿险业正在由过去较多强调短期收益，转向更加重视长期领取、稳健积累及养老服务衔接。
具体来看，人保寿险推出的“民享金·小金罐养老年金保险”，设置百元起投和多种缴费期限，消费者可以根据自身退休安排选择养老金起领年龄，并可按月或按年领取。相关领取年龄、领取方式和金额写入保险合同，同时设置保单贷款功能，用于满足临时资金周转需求。泰康人寿推出的“泰盈人生2026”年金保险，也将长期现金流作为主要设计方向。该产品设置生存金和养老金领取安排，养老金可从约定年龄开始领取，并与泰康旗下养老社区资源相衔接。
新华保险则推出多款养老年金产品，采用分红型设计，在合同保证利益基础上，根据保险公司分红业务经营情况向消费者分配红利。同时，部分养老年金产品可以通过个人养老金资金账户购买，并配套长期护理保障，覆盖失能护理等风险。
新华保险相关负责人表示，当前居民财富规划呈现稳健化、长期化、多元化趋势，养老储备、医疗保障和家庭财富规划等需求更加突出。寿险公司需要围绕客户全生命周期完善产品和服务供给，在提供长期资金安排的同时，加强养老、健康和长期护理等服务衔接，更好匹配不同年龄、收入和家庭结构群体的实际需求。
产品变化的背后，是寿险业经营环境的深刻调整。近年来，市场利率持续处于低位，传统依靠较高保证利率吸引消费者的经营模式面临压力。寿险产品预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制逐步建立，促使保险公司降低负债成本，增加分红险等浮动收益型产品供给，并加强资产负债期限匹配。
中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉表示，寿险产品期限较长，保险公司需要在产品定价、投资收益和长期负债之间保持平衡。在低利率环境下，发展分红险有利于保险公司与消费者在一定程度上共享经营成果、共担投资波动，但前提是保险公司要提高投资管理和风险管理能力。
此外，分红险供给增加，也对销售行为提出更高要求。分红并非固定收益，其实际水平取决于保险公司的投资和经营情况。年金险、分红险期限往往长达数十年，消费者购买的不仅是一份保单，也是在选择保险公司的长期履约能力。保险机构既要关注产品创新，也要加强资产负债管理、偿付能力管理和长期服务能力建设，防止产品设计过于激进、资产与负债期限错配。
个人养老金制度全面实施，为商业养老年金保险拓展了发展空间。当前，居民每年向个人养老金资金账户缴费，在规定额度内可以享受税收优惠。人保寿险、新华保险等公司的部分养老年金产品已经纳入个人养老金保险产品范围。个人养老金产品期限较长、流动性相对有限，保险公司仍需根据消费者年龄、收入、缴费能力和风险承受能力进行适当性匹配，避免将复杂产品包装成适合所有人的养老方案。
年金险和分红险的价值，在于通过长期积累和跨周期经营，为居民养老储备和长期财富规划提供更多选择。业内专家表示，面对人口老龄化和低利率环境，寿险业既要完善长期产品供给，也要守住审慎经营和诚实销售的底线。只有让产品看得懂、利益算得清、承诺兑得上，年金险和分红险才能更好满足居民长期养老和财富管理需求。（经济日报记者 武亚东）
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