加拿大韩国联手一体化稀土磁体供应链，西方稀土自主化全面提速？

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内容提要：

加拿大REalloys与韩国JS Link计划在北美打造从采矿到磁体的一体化稀土供应链，标志西方全产业链自主布局进入高潮。网民认为我们掌控稀土命脉，但美国本土产量已超进口，澳洲Lynas等实现平替。韩加合作能否成链，值得期待。

一、加拿大稀土公司与韩国永磁体制造商，计划在北美建立一条从采矿、分离加工到永磁体生产的完整一体化稀土供应链。

长期以来，全球稀土产业一直呈现出一种鲜明的分工格局：中国在稀土开采、分离、金属冶炼以及永磁体制造等关键环节占据明显优势，而欧美国家虽然拥有丰富的矿产资源，却长期缺乏完整的产业链布局。这种格局也使得稀土成为近年来全球供应链重构中最受关注的战略资源之一。

2026年7月，加拿大稀土企业REalloys与韩国永磁体制造商JS Link签署了一份战略合作意向书（LOI），计划在北美共同打造一条覆盖稀土采矿、分离加工、金属冶炼、合金制造以及永磁体生产的一体化供应链。虽然目前双方签署的仍是意向协议，最终是否正式投资仍需经过商业评估，但这一合作仍被认为是西方阵营迄今距离"矿山到磁体"全产业链自主最近的一次尝试。

之所以受到高度关注，是因为永磁体已经成为现代工业不可替代的核心材料。

新能源汽车驱动电机、工业机器人、风力发电机、高端医疗设备以及F-35战斗机等先进装备，都大量使用钕铁硼永磁体。其中，高性能永磁体不仅决定设备效率，更直接影响武器装备性能，因此早已不仅是普通工业产品，而是重要的战略物资。

过去二十多年，中国依靠完整的产业体系、规模优势和成熟技术，在全球稀土永磁产业建立起领先优势，全球大部分高性能稀土永磁体产能集中在中国。这意味着，虽然欧美拥有部分矿山资源，但在永磁体制造环节仍高度依赖中国供应链。

正是在这样的背景下，美国、日本、澳大利亚、加拿大以及韩国近年来持续推动稀土供应链重构，希望逐步建立覆盖矿山、分离、金属、磁材直至终端应用的完整体系。

REalloys与JS Link此次合作，正是这一战略的重要组成部分。

根据双方公布的信息，REalloys负责提供上游稀土资源、重稀土加工和金属化能力，JS Link则负责永磁体制造及产业化，两家公司希望共同建设面向北美市场的完整磁体供应体系，为美国新能源汽车、航空航天、机器人以及国防工业提供稳定供应。

换句话说，西方国家推动的重点已经不仅仅是增加稀土矿开采，而是开始向产业链最高附加值的永磁体制造延伸。这意味着，全球稀土竞争正逐渐从资源竞争，进入供应链竞争的新阶段。

二、中国网民的集体认知中，我们似乎掐住了西方稀土供应的关键节点，实际上美国和澳洲的稀土企业正在快速实现替代。

长期以来，国内不少人认为，中国掌握全球约60%的稀土矿开采能力、70%以上的分离加工能力以及90%左右的稀土永磁体产能，因此西方制造业几乎无法摆脱中国稀土供应。

特别是在2025年中国进一步加强部分稀土及永磁体出口管理之后，市场普遍预测，欧美高端制造业、国防工业甚至新能源汽车产业都将面临严重的供应危机。

然而，从过去一年多的发展来看，实际情况比市场预期更加复杂。

首先，美国本土稀土产业恢复速度明显快于外界预期。

根据美国地质调查局（USGS）发布的《2026年美国矿产商品摘要》，2025年美国稀土矿产量达到约5.1万吨稀土氧化物（REO）当量，同比增长12%，较2023年增长超过20%。与此同时，美国稀土金属产量达到8900吨，较2024年增长约110%，较2023年增长超过10倍。

相比之下，2025年美国稀土金属进口量下降至5834吨，同比下降28%以上。本土产量首次超过进口量，意味着美国在稀土金属冶炼这一长期依赖进口的环节，已经取得了阶段性突破。

其次，美国进口来源也正在发生变化。

过去，美国稀土金属进口长期高度依赖中国，2024年来自中国的进口占比仍高达90%左右；而到2025年，这一比例已经下降至约71%，来自中国之外的进口比例提高至接近30%。

其中，澳大利亚莱纳斯公司位于马来西亚的分离工厂发挥了重要作用。近年来，该工厂持续扩大产能，商业化生产的稀土元素种类快速增加，越来越多产品开始进入美国、日本等市场，为西方供应链提供了新的来源。

与此同时，美国本土企业MP Materials也正在完善从矿山到磁材的产业布局；日本则通过长期投资澳大利亚、越南、马来西亚等地资源，不断降低单一供应风险；欧洲也陆续出台《关键原材料法案》等政策，加快本土供应链建设。

可以说，过去几年西方推动的并不是单一矿山项目，而是覆盖矿山开发、分离加工、金属冶炼、磁材制造以及终端采购的一整套产业政策。

当然，这并不意味着中国已经失去优势。

无论是重稀土分离技术、超高性能磁体制造、完整产业配套还是生产成本，中国目前仍然保持全球领先地位。但需要看到的是，西方国家过去最大的短板——产业链缺口——正在不断缩小。

因此，如果仍然停留在"中国拥有资源优势，西方就无法建立供应链"这样的传统认知，显然已经难以解释近年来产业发展的现实。

真正值得关注的，并不是西方能否完全摆脱中国，而是它们正在不断提高供应链自主率，把原来高度依赖中国的体系，逐步转变为"中国供应+盟友供应+本土供应"三元结构。

这也意味着，未来全球稀土竞争将越来越体现为供应链韧性的竞争，而不是单纯资源储量的竞争。

三、韩国的稀土下游优势与加拿大的上游资源，能否拼成一条完整的西方稀土产业链？

从产业链角度来看，REalloys与JS Link之间的合作具有较强的互补性。

REalloys拥有加拿大萨斯喀彻温省霍伊达斯湖稀土项目，并掌握重稀土金属化等关键技术。同时，公司正在与美国军方合作评估建设稀土加工设施，并推进国防级重稀土材料认证，希望满足未来美国国防采购要求。

随着美国新版《国防联邦采购条例补充规定》（DFARS）逐步实施，美国国防采购对于关键矿物来源提出越来越严格的要求，这也意味着，符合美国本土供应链要求的企业未来将拥有更多市场机会。

与此同时，REalloys已经完成约1亿美元融资，并获得美国进出口银行约2亿美元融资意向支持，为后续建设提供了较强的资金保障。

相比之下，JS Link最大的优势则集中在产业链下游。

这家公司长期从事高性能永磁体制造，在韩国拥有成熟生产经验，同时正同步扩大美国和马来西亚工厂产能，是目前中国之外少数具备规模化永磁体制造能力的企业之一。

双方合作后，上游资源、分离加工、金属化、磁材制造能够形成较完整的产业闭环，因此REalloys管理层才将此次合作称为建设"少数几个非中国一体化磁体供应链之一"的重要机会。

当然，从签署意向书到真正形成稳定供应链，中间仍存在不少挑战。

首先，稀土项目建设周期较长，矿山开发、分离工厂建设、环保审批以及产品认证都需要时间，不可能一蹴而就。

其次，中国经过几十年的产业积累，已经形成全球最低成本、最完整配套和最大的市场规模，新进入者要在成本方面实现竞争，并非易事。

不过，也不能因此低估西方产业链建设速度。

过去几年，无论是莱纳斯在马来西亚快速扩充分离产能，还是美国稀土金属产量的大幅增长，都说明只要政策支持、资金保障和市场需求同步到位，产业链扩张速度完全可能快于传统矿业项目的发展节奏。

更重要的是，美国、日本以及欧洲近年来陆续建立关键矿产价格支持、政府采购、税收优惠、贷款担保、产业补贴等一系列政策体系，使不少原本难以盈利的项目具备了商业可行性。

也就是说，未来西方稀土供应链的发展逻辑，已经不仅仅依赖市场竞争，而是逐渐转向"产业政策+资本投入+国防采购+市场需求"共同驱动的新模式。

因此，REalloys与JS Link此次合作的真正意义，并不仅仅在于一家加拿大企业和一家韩国企业的联手，而是在于它反映出西方阵营已经开始从过去分散布局各个环节，转向打造覆盖"矿山—分离—金属—磁体—终端制造"的一体化产业体系。

未来，这条供应链究竟能否真正闭环，仍需要时间验证；但可以确定的是，全球稀土竞争正在进入新的阶段。未来决定竞争优势的，不再只是拥有多少矿山，而是谁能够率先建立起稳定、安全、具有韧性的完整产业链。这也意味着，中国未来面临的竞争，将越来越来自供应链体系，而不仅仅是资源开发本身。

【作者：徐三郎】