上海
7月14日，午后PCB概念涨势扩大，则成电子（920821.BJ）、民爆光电（301362.SZ）、东材科技（601208.SH）、中国巨石（600176.SH）、沪电股份（002463.SZ）等十余股封涨停，鸿仕达（920125.BJ）、国际复材（301526.SZ）、鼎泰高科（301377.SZ）、生益电子（688183.SH）、铜冠铜箔（301217.SZ）等多股涨超10%。
另外，PCB概念港股涨幅扩大，截至发稿，建滔积层板（01888.HK）涨18%，建滔集团（00148.HK）涨14%。跟半导体密切相关的韩国KOSPI指数转涨，此前一度跌超5%。
消息面上，当日，天承科技（688603.SH）公告，预计2026年上半年净利润6000万元到6500万元，同比增加63.34%到76.95%。本期业绩变化主要系报告期内PCB行业景气度提升、下游客户订单增长，公司PCB专用湿电子化学品销售规模较上年同期增加。
除此之外，7月13日晚间，胜宏科技（300476.SZ）发布关于市场传闻的澄清公告。公司表示，关注到网络平台上流传关于公司产品、市场份额、项目进展等负面传闻，内容严重失实，给公司带来较大的负面影响。针对近期网络相关传闻，胜宏科技表示，网络流传的相关言论不属实。当前公司在手订单持续增长，公司生产、出货一切正常，头部客户订单持续增加。
此前7月10日中午，胜宏科技在互动平台回应投资者关切。近期外媒传闻英伟达（NVDA.US）Rubin服务器架构延迟推出。对此，公司表示与核心客户合作平稳有序，产能建设、产品交付均按计划推进。受商业政策限制，不便讨论具体客户及业务细节。
摩根大通（JPM.US）最新研报指出，AI上行周期依然完好。英伟达（NVDA.US）Vera Rubin的PCB已进入量产阶段，新供应商的加入并不意味着现有龙头的自动份额流失，最终分配取决于规模化的交付能力。
摩根大通明确指出，不应将新供应商的进入视为现有龙头自动流失份额的信号，最终份额将取决于规模化的交付能力。Cyber相关产品延迟对2028年AI PC及BDM（主板级数据模块）的实际冲击有限，下游新需求仍在持续涌现。在覆铜板（CCL）环节，高端CCL涨价幅度整体可控，且客户允许价格重弹；低端CCL面临的价格与成本压力才是当前产业链真正的风险点。这一结构性分化，正是AI产业链上游厂商与终端设备厂商盈利表现分化的根本原因。
基于以上逻辑，摩根大通维持对胜宏科技的“超配”评级。
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