大立光董事长：Q3产能利用率将满载，CPO业务已获首个订单！

据台媒《经济日报》报道，中国台湾镜头大厂大立光于7月9日举行二季度法说会上，当季净利同比大涨44%，并预计三季度产能利用率将满载。董事长林恩平还证实，已经获得一家客户的光纤阵列（FA，Fiber Array）量产订单，预计本月送样，客户将以最快速度认证。

上半年净利同比大涨44%

大立光2026年第二季合并营收达新台币136.64亿元，环比下滑12%，同比增长17%；税后净利达新台币46.69亿元，虽然环比下滑23.7%，但同比暴涨3.5倍，为近四年同期最佳；每股收益达新台币35.72元。大立光第二季毛利率49.4%，约与第一季相当，同比下滑4.6个百分点，优于预期。

需要指出的是，受新台币汇率对美元走升影响，大立光第二季业外汇率损失新台币1.6亿元，但其他业外收入仍有利息新台币9.8亿元。

2026年上半年大立光合并营收达新台币292.09亿元，同比增长11%；税后净利润达新台币107.93亿元，同比大涨44%，每股收益达新台币82.35元。

三季度产能利用率满载，可变光圈镜头将集中出货

针对大立光第三季运营表现，大立光董事长林恩平表示，7月拉货动能比6月好一点，8月比7月好，第三季产能利用率将满载。

外界预计苹果计划9月发布的iPhone 18系列旗舰机型将首度搭载可变光圈镜头，而大立光作为苹果iPhone镜头的主力供应商，预计将直接从中受益。

林恩平指出，大立光第二季已经开始出货少量可变光圈镜头，预计出货将集中在第三季度，目前客户的排程都往后递延。但是他也承认，一旦（iPhone）新机卖不好，客户也会马上下修。

此前大立光大客户（苹果公司）新机首度导入潜望式镜头时，因技术难度拉高，导致前几个月客户都高度依赖大立光为新镜头唯一供应商。但是，今年的可变光圈镜头并非大立光独供，外界传闻舜宇凭借价格优势也取得了iPhone 18系列旗舰机型可变光圈镜头订单。

林恩平表示，第三季毛利率的关键则在客户新机型的良率，因为相较于之前的潜望式镜头，可变光圈镜头的技术难度更高，主要难在规格较高、光圈控制要求更紧。但是这个（可变光圈镜头）也有第二供应商。

自去年四季度以来，受存储芯片等关键元件缺货、涨价，预计将导致今年及明年消费电子市场需求疲软，并影响智能手机规格升级的问题，林恩平回应称，目前某些区域的客户确实几乎不开高阶机型的案子，但其他客户仍在持续开案。

至于明年智能手机镜头的升级方向，林恩平认为潜望式镜头将增加更多片数，可达到innerzooming（内部光学变焦）效果，看远、看近变得更清晰，至于主镜头（广角镜头）规格也不一样。

CPO业务已获首个订单

在共同封装光学（CPO）业务的布局上，林恩平在今年6月的股东会上宣布，计划9月以前架设好第一条光纤阵列（FA）自动化试产线。

关于CPO业务的商业模式，林恩平此前表示，大立光可以做PMLA（整合棱镜的多通道微透镜阵列）、FA，至于是否进一步做到FAU（光纤阵列单元）就要看客户的需求。他认为，目前市场较缺的是高精度的FA及成品的FAU，而大立光的强项是把一般的V沟加上光纤，做出精度达0.3微米以下的FA，超越市场上已有的产品。林恩平补充说，这个精度绝对是够，即使是AI、HPC应用都绰绰有余。

他还进一步分析称，大立光可以将FA卖给所有客户，让客户去组成FAU，“这反而是比较好的生意模式，不和任何人竞争”。他预估，小批量量产时间还需要约6个月到1年，“FA至少可以勇敢地冲量产试试看”。

在此次的法说会上，林恩平强调，预计今年第三季末完成CPO试产线，最快明年中量产，并开始贡献营收。他还透露，除了拿到一家期望量产的客户订单外，预计本月送样，客户将以最快速度认证。还有其他客户也在针对下一代产品做概念验证（POC）中。

值得注意的是，近期光线及玻璃大厂康宁推出了新一代玻璃光学互连技术“Glass Bridge”（玻璃桥），导致市场担忧会影响当前的光通信供应链。

林恩平对此分析称，康宁玻璃桥技术主要针对EC（边缘耦合器）设计，即光信号从光纤导入光子集成电路（PIC）时，将光线从芯片侧边端面进行耦合对接；但现在市场主流设计是GC（光栅耦合器），也就是大立光目前投入的领域，主要利用微结构光栅将光线垂直导入或导出芯片，两者并不同。

林恩平强调，EC和GC各有不同应用，不可能全部走EC，EC也不可能跨到GC来，两者仍并存，“我们（大立光）仍走自己的步调”。

市场人士分析，目前英伟达的GPU主要采用GC的设计，至于AMD及博通等大厂则以EC设计为主，主要因为EC针对对准的容忍度很小，稍微偏差就会产生严重光损，玻璃桥确实可以解决该问题，但GC的优点是芯片设计弹性大，测试与对准相对容易，适合大规模自动化量产，目前市场采用度较高。

谈到FA新订单，林恩平说，目前为一排的设计，大立光的优势在于自动化及高精度，客户选择大立光，除了看重自动化技术，也容易找到问题。

编辑：芯智讯-浪客剑