黄黎明离任光明乳业， 区域乳企如何应对存量博弈？

作者|一琳

编辑|陈秋

另镜ID：DMS-012

光明乳业7月3日公告，公司收到董事长黄黎明的辞职报告，因工作调动，黄黎明申请辞去公司第八届董事会董事及董事长、第八届董事会战略委员会委员及主任委员、第八届董事会提名委员会委员职务。

黄黎明原定任期到期日为2028年6月22日，这也意味着黄黎明为提前离任。

黄黎明可以说是乳业老兵，自1992年起便在乳业深耕，熟悉生产、牧场、营销全链条。2021年起，黄黎明接替濮韶华，担任光明乳业董事长。

不过，面临行业下行周期，黄黎明并未能够力挽狂澜。黄黎明任职期虽然有局部亮点，但整体经营战略、资产管控、全国化扩张全面不及行业同行，最终以2025年大额亏损收官，业绩、市值、行业地位同步走弱。2022-2025年，黄黎明任职董事长期间，光明乳业营收连续四年下滑，从峰值292亿收缩至239亿；2025年归母净利润亏损1.49亿。

光明乳业控股股东为光明食品（集团）有限公司，实控人为上海市国资委。任期连续四年营收下滑、2025年大额亏损，海外资产长期失控，多项五年经营目标落空，未能完成国资对上市公司营收、盈利、全国化扩张考核指标，这或许是黄黎明在任期内工作调动的主要原因。

那么，谁将接替黄黎明担任光明乳业董事长，新任董事长能否带领光明乳业走出颓势，仍需观察。

乳业老兵离任

光明乳业7月3日公告，公司董事会于2026年7月2日收到董事长黄黎明、职工代表董事马云的辞职报告。黄黎明因工作调动，申请辞去公司第八届董事会董事及董事长、第八届董事会战略委员会委员及主任委员、第八届董事会提名委员会委员职务；马云因工作调动，申请辞去公司第八届董事会职工代表董事职务。

从公告来看，二人原定任期到期日为2028年6月22日，这也就是说，二人均为提前离任。

光明乳业称，黄黎明、马云的辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司生产经营管理的正常运行。根据《公司法》《公司章程》及相关规定，公司将尽快完成补选工作。

在黄黎明之前，光明乳业前任董事长为濮韶华。

光明乳业2021年10月28日公告，公司董事会于近日收到公司董事长濮韶华的辞职报告。濮韶华因工作调动，申请辞去公司第六届董事会董事长、董事及董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员等职务。

濮韶华辞职20天后，新一任董事长黄黎明正式上任。2021年11月17日，光明乳业公告，选举黄黎明为公司第六届董事会董事长，增补黄黎明为董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员。

根据光明乳业2025年报披露的信息，黄黎明曾任上海市糖业烟酒（集团）有限公司党委书记、董事长、总裁，光明乳业副总经理，常温营销中心总经理，生产中心党委书记、总经理，光明牧业党总支书记、总经理等职。年报公布的数据显示，2025年，黄黎明从光明乳业获得的税前薪酬总额为130.28万元。

从公开信息来看，黄黎明1992年起在上海市牛奶公司工作，历任品控员、质量管理员、生产部部门副经理等职。1997年，黄黎明被任命为上海光明乳业有限公司南京销售公司镇扬分公司销售经理，开始涉足销售领域，负责该地区的产品销售和市场拓展工作。1998年开始，在光明乳业内部，黄黎明一路晋升。

2020年4月至2022年1月，黄黎明因工作调动转去上海市糖业烟酒（集团）有限公司担任党委书记、董事长、总裁，负责该集团的全面管理和运营工作，推动集团在糖业、烟酒等领域的业务发展。

2021年，黄黎明回归光明乳业。2021年10月30日，光明乳业发布公告称，经公司控股股东光明食品（集团）有限公司推荐，并经公司第六届董事会提名委员会资格审查，董事会同意提名黄黎明为公司第六届董事会普通董事候选人。随后不久，黄黎明选举为公司第六届董事会董事长。

常温奶高端化发展

对于黄黎明的上任，当时有分析称，光明乳业在低温奶领域，已经遥遥领先，黄黎明担任董事长，很可能释放出信号，光明乳业将发力高端常温奶。

低温奶对冷链配送系统与低温鲜奶的保存、运输条件要求非常高，具有一定消费半径，因此低温奶很大程度上都是围绕奶源城市周边销售，发展成全国化销售并不容易。但常温奶对运输方面的要求并不高，且整个乳制品行业中，常温奶一直占据主要市场份额。从常温奶不断走高的价格可以看出，“高端化”正在成为常温奶领域的竞争重点。

黄黎明上任董事长后，在推动光明乳业常温奶高端化等方面，也确实推出一些举措。

光明乳业确立了常温奶高端化发展方向，明确常温牛奶高端化是主要增长方向，通过提升产品品质满足消费者对高品质常温奶的需求。光明乳业推出的莫斯利安常温酸奶，开创了国内常温酸奶的先河，成为公司的明星产品之一，取得了良好的市场业绩。借助收购青海乳企‌小西牛‌，引入高原特色资源，试图在常温奶领域打造差异化竞争优势，突破传统奶源限制。在渠道策略方面，光明乳业深耕网点与下沉市场。‌‌

黄黎明的上述举措旨在弥补光明乳业在常温奶全国化竞争中的短板，试图在伊利、蒙牛主导的市场中通过高端化和渠道精细化寻找突破口。不过，常温奶领域是伊利、蒙牛这些巨头的主场，想要在此发力，并非易事。

业绩承压如何突围

2021年以来，生鲜乳价格连续下跌。2025年，我国奶业依然面临消费增长动力不足与供给端产能过剩的双重压力。

从供给端来看，生鲜乳价格整体延续低位下行走势。据农业农村部监测，自2025年1月第1周至12月第4周，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格由3.12元/公斤逐步回落至3.03元/公斤，年内累计下跌约2.9%，奶价持续承压。

消费端来看，乳制品消费需求不及预期。根据尼尔森数据，2025年全国液态奶全渠道消费市场规模承压，仅新鲜牛奶市场规模小幅增长。海关数据显示，2025年我国共计进口各类乳制品265.74万吨，同比增长1.6%，进口额127.8亿美元，同比增长13.8%。部分进口乳脂类乳制品和婴配粉品类迎来阶段性增长。

这也直接影响了乳企业绩。2025年，光明乳业实现营业总收入238.95亿元，完成率为91.22%；归属于上市公司股东的净利润亏损1.49亿元。

光明乳业于2002年上市，从归母净利润口径来看，此次业绩亏损是光明乳业上市后的第二次亏损，前次亏损发生在2008年。

对此，光明乳业解释称，本期未完成经营计划的主要原因是，2025年，受乳制品行业消费需求不及预期影响，公司乳制品营业收入同比下降。2025年度，公司海外子公司新莱特生产基地出现生产问题，造成存货报废、生产成本费用增加等直接损失较大，对新莱特当期损益造成影响，导致新莱特2025年度经营亏损40,693万元。新莱特经营亏损导致公司归属于母公司净利润为负值。不过，光明乳业称，新莱特上述问题已基本得到解决。

光明乳业确定2026年全年经营计划为：争取实现营业总收入248.58亿元，归属于上市公司股东的净利润3.13亿元。

从2026年一季度业绩来看，光明乳业一季度实现营业收入62.11亿元，同比减少2.48%；归属于上市公司股东的净利润6664.87万元，同比减少52.74%。

当前乳业已彻底告别增量扩张，进入存量博弈、分层割据、赛道分化、马太效应加剧阶段，整体呈现一超（伊利）、一强（蒙牛）、区域割据、细分突围、尾部出清五层竞争结构；同时不同细分赛道集中度差异巨大，常温奶高度垄断，低温、深加工赛道仍在快速集中。

第一梯队全国综合双寡头（伊利、蒙牛）全产业链碾压；第二梯队包括全国性区域综合乳企君乐宝、光明、新乳业、三元等，这些企业依托区域根据地，低温鲜奶为核心护城河，全国化有限，避开常温红海。

具体来看光明乳业，深耕华东上海大本营，低温鲜奶传统强势，但全国扩张迟缓，海外子公司拖累利润，两头受伊利、君乐宝挤压。

当下乳业是高度分化的二元市场：成熟常温赛道高度垄断、利润微薄；低温鲜奶、奶酪、功能奶粉赛道快速集中、高增长。整体形成“伊利一超领跑、蒙牛差异化紧随、区域乳企守本地低温、细分龙头吃垂直赛道、尾部小企业加速出清”的竞争格局。未来5年，集中度将持续提升，结构性分化会进一步拉大。

有分析认为，对于光明乳业来说，突围不是单一产品或渠道改良，而是一套资产瘦身减负为前提、低温鲜奶为基本盘、奶酪/B端深加工为增长第二曲线、全国双奶源布局打破区域天花板、全产业链降本增效的系统性改革。黄黎明提前卸任标志保守战略落幕，新管理层核心任务是解决历史包袱、补齐全国化与深加工短板，在乳业存量分化周期中依靠“新鲜+技术+B端商用”差异化走出独立发展路径。