A股午评 | 指数分化，沪指放量上涨，超4500家个股上涨，“老登股”震荡反弹

来源：智通财经网

7月10日，A股三大指数早盘分化，沪指震荡拉升，创业板指、科创50指数冲高回落。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。量能明显放大，沪深两市半日成交额2.17万亿，较上个交易日放量4716亿。截至午间收盘，沪指涨0.76%，深成指涨0.61%，创业板指跌0.65%。两市个股涨多跌少，上涨个股近4500只。

盘面上，白酒板块盘中震荡反弹，皇台酒业盘中涨停，金种子酒、古井贡酒、今世缘、酒鬼酒、五粮液、山西汾酒跟涨；有色板块日内震荡反弹，工业金属方向领涨，神火股份涨停，中孚实业、云铝股份、西部矿业、江西铜业、天山铝业等跟涨；医药股全线反弹，CRO、减肥药、细胞免疫治疗、创新药等方向领涨，常山药业、和元生物、美诺华等多股涨停；AI应用概念反复活跃，影视传媒、短剧、AI电商等方向涨幅居前，欢瑞世纪等涨停

焦点股方面，A股市场今日（10日）有两只新股上市，其中托伦斯（301583）开盘暴涨800%，开盘后继续攀升触发临停，最新股价报264.42元/股，若按此计算，中一签盈利超12万元。

展望后市，光大证券认为，随着国内流动性环境保持宽松、硬科技扶持政策持续落地，叠加中报业绩预告进入集中披露高峰期，半导体产业链业绩持续超预期，强化资金抱团硬科技股，但当前多数板块的极致分化难改，短线或仍以结构性行情为主。

热门板块

1、白酒板块震荡反弹

白酒板块盘中震荡反弹，皇台酒业盘中涨停，金种子酒、古井贡酒、今世缘、酒鬼酒、五粮液、山西汾酒跟涨。

点评：消息面上，高盛最新研究报告认为，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去——供应端削减提速、关键中高端品种批发价格企稳、渠道库存趋于健康，行业正处于复苏极早期阶段。

2、有色板块震荡反弹

有色板块日内震荡反弹，工业金属方向领涨，神火股份涨停，中孚实业、云铝股份、西部矿业、江西铜业、天山铝业等跟涨。

点评：消息面上，昨晚中孚实业、西部矿业、江西铜业公告，预计上半年净利润均同比增长80%以上。

3、医药股全线走高

医药股全线反弹，CRO、减肥药、细胞免疫治疗、创新药等方向领涨，常山药业、和元生物、美诺华等多股涨停。

点评：消息面上，首先，中报业绩兑现窗口开启：创新药产业链"BD回款+商业化放量"的盈利逻辑开始在报表端兑现，7—8月中报季有望成为板块重要催化。其次，政策端持续加力：国家医保局表示今年医保目录申报药品数量和通过形式审查比例均高于往年，叠加今年新增的预申报机制，创新药纳入医保的周期有望前置约一年，加快产品商业化节奏。

4、AI应用概念反复活跃

AI应用概念反复活跃，影视传媒、短剧、AI电商等方向涨幅居前，欢瑞世纪等涨停。

点评：消息面上，OpenAI推出由GPT-5.6驱动的ChatGPTWork，该产品是一款可跨各类应用与文件执行操作的智能体，必要时能持续跟进项目数小时，可直接将目标转化为已完成的工作成果。

机构观点

光大证券：半导体产业链业绩持续超预期，强化资金抱团硬科技股，短线或仍以结构性行情为主

展望后市，光大证券认为，随着国内流动性环境保持宽松、硬科技扶持政策持续落地，叠加中报业绩预告进入集中披露高峰期，半导体产业链业绩持续超预期，强化资金抱团硬科技股，但当前多数板块的极致分化难改，短线或仍以结构性行情为主。市场风险偏好回落，场内资金更倾向于抱团业绩确定性板块。在产业高景气周期与国产替代逻辑共振催化下，存储芯片、先进封装、GPU、半导体硅片、AI算力等有中报业绩支持的半导体科技成长题材逆势活跃。此外，原油此前已有明显调整，随着中东地缘风险再次升温，油气采掘板块也迎来修复预期。不过，当前市场核心矛盾仍是中报业绩验证期资金风险偏好较低，仍需聚焦具备高景气而滞涨的细分龙头。

华泰证券：科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向 关注四条线索

华泰证券指出，短期科技超跌后或有修复，但拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索：1）国产AI算力，包括昇腾生态、国产GPU供应链和模型侧真实调用；2）存储，尤其是长协、扩产和HBM/高端DRAM受益链；3）受益于存储扩产和国产替代预期的半导体设备；4）受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。

国金证券：半导体设备需求上行，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调

国金证券认为，存储扩产周期开启，半导体设备需求上行，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调。需求端，AI算力驱动高端存储需求爆发，AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能向HBM与高端DDR5倾斜，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。在此背景下，海外龙头资本开支大幅跳升，美光2026年规划资本开支高达270亿美元，同比增长70.3%，叠加国内两存上市在即有望持续扩产，全球存储厂商资本开支结构性上调。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。