黑龙江
7月9日，北京一场技术论坛悄悄扔下颗石子。全球计算联盟指导、OAII社区主办的"超节点与GW级AIDC技术论坛"上，华为联合中国移动研究院、京东云、百度、中国电子技术标准化研究院等20余家伙伴，正式启动OPEN NPO项目，发起国内首个NPO光互连MSA（多源协议）。
名单值得念一遍：华为、中兴、新华三、光迅、华工正源、曦智、华丰、立讯技术、Molex、Yamaichi……从芯片、器件、设备到云厂商，全链到齐。这意味着国产NPO从"各家各搞各的"迈入"统一接口"阶段——过去不同厂商光引擎插进交换机要反复适配，标准拉齐后，国内智算集群的NPO放量直接从单点验证切到规模商用。
NPO到底是什么，为什么此刻重要
大模型训练、超节点、GW级智算集群铺开，算力芯片之间数据"堵车"越来越严重。传统可插拔光模块技术成熟，但高密度场景下功耗偏高、集成度跟不上。
NPO（近封装光学）的做法很直接：把光引擎从机柜前面板，挪到紧贴交换芯片的位置。电链路压到150毫米以内，功耗比可插拔低40%-50%，还保留热插拔可维修。业内普遍把它看作CPO（共封装光学）大规模商用前，最现实的过渡路线。谷歌、亚马逊已经下了累计2000万只级别的NPO指引，2027年起批量落地。
华为这次牵头把国内MSA立起来，等于给昇腾系智算集群（移动、百度、京东云）铺好了一套"即插即用"的国产光互连底座。海外云厂订单是一条曲线，国内算力订单是第二条曲线。
A股核心受益标的分层梳理
按"发起方朋友圈 → 全球NPO龙头 → 上游器件芯片"三层看：
第一层：OPEN NPO发起方，绑定最深
- 华工科技（000988）：子公司华工正源是20家发起方之一，A股唯一实现3.2T NPO硅光引擎批量交付，华为Hi-ONE光引擎核心量产伙伴，昇腾超节点下一代互连标配。
- 光迅科技（002281）：发起方之一，央企硅光IDM平台，6.4T硅光NPO已完成字节验证，国内光互连标准建设深度参与者。
- 华丰科技（688629）：发起方里稀缺的纯连接器标的，华为高速连接器核心伙伴，参与NPO接口标准设计。
- 紫光股份（000938）：旗下新华三是发起方三大设备商之一（华为/中兴/新华三），自研3.2T-NPO、51.2T CPO交换机已小规模商用。
- 立讯精密（002475）：旗下立讯技术入局OPEN NPO，高速连接器+光引擎组件双线。
第二层：全球NPO整机龙头，海内外双线接单
- 中际旭创（300308）：全球NPO绝对龙头，谷歌约60%份额，英伟达Rubin平台核心供应商，1.6T/3.2T大批量出货，6.4T方案已发布。
- 新易盛（300502）：谷歌NPO二供，全路线覆盖NPO/LPO/CPO，6.4T硅光NPO亮相OFC，同步对接百度、京东云。
- 天孚通信（300394）：NPO光引擎FA光纤阵列、耦合组件核心供应商，供货旭创、华工、新易盛全头部厂，所有NPO机型必备件。
第三层：上游芯片与材料
- 源杰科技（688498）：华为哈勃投资，50G DFB批量供货华工等光引擎厂，200G EML通过英伟达认证，NPO外置光源国产替代核心。
- 长光华芯（688048）：高功率CW连续光激光器，适配NPO无DSP直驱方案。
尾声
统一标准落地，不等于订单明天就爆。2026下半年到2027年，能看到的是谷歌、亚马逊的NPO订单在国内供应链兑现；2027到2028年，才是华为OPEN NPO体系下国内智算集群放量的主段。CPO若在2028提前提速，会分流一部分NPO预期，这是后面要盯的变量。
光互联这条赛道，从"卖模块"走到了"决定算力结构"。华为这次把桌子摆好，能上桌的票就那几张。
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