科创50指数高开高走暴涨8.41%，半导体产业链全线飙升

来源：市场资讯

（来源：融e理财）

//今日领涨：

电子：7.28%

通信：5.67%

计算机：3.09%

//今日领跌：

钢铁：-1.79%

煤炭：-1.66%

食品饮料：-1.37%

//上涨：2483股

//下跌：2884股

A股成交额2.93万亿元，较上一交易日增加3496.89亿元。

今日A股市场三大指数早盘集体高开低走，深成指一度跌超1%，午后市场绝地反击指数V型反弹，沪指收复4000点大关，深成指涨超3%，创指涨超4%；科创50指数全天高开高走暴涨逾8%。

截至收盘，沪指涨1.65%，深成指涨3.07%，创指涨4.49%，科创50指数涨8.41%，上证50指数涨2.57%。

个股跌多涨少，全市场超2800只个股下跌。

盘面上，半导体产业链全线飙升，半导体硅片方向领涨，CPO等算力硬件板块大幅反弹，消费电子板块表现亮眼，AI应用、卫星互联网、算力租赁、机器人等板块均有不俗表现；煤炭、稀土、锂电产业链跌幅居前，餐饮旅游、酒类、食品等部分消费板块均走弱，钢铁、银行、农业等板块走势不佳。

今日A股成交额放量至2.93万亿元，较上一个交易日增加3496.89亿元。

02 盘面详解

上涨方面，半导体产业链全线飙升，半导体硅片概念涨超10%领涨概念板块，GPU、HBM、长鑫存储、晶圆产业、先进封装概念均涨逾8%，半导体设备、半导体材料、ASIC芯片等分支纷纷大涨。消息面上，此前三大全球硅片龙头同步发布涨价函，开启年内第二轮提价：12英寸常规硅片涨价5%—8%，适配AI/HPC场景的高端专用硅片涨幅达18%—22%，年内两轮提价累计涨幅超15%。此外，有消息称韩国芯片龙头已将晶圆代工新客户的供货价格提高了约15%，主要针对需求量大的先进制程节点，例如4nm和5nm，以及部分车用8nm制程节点。国内存储龙头将于7月16日正式启动科创板IPO发行程序。

东莞证券认为，AI算力需求带动先进制程、HBM、DRAM、3DNAND及先进封装产能扩张，刻蚀、薄膜沉积、量测检测、清洗等设备需求持续释放，3D化驱动DRAM和NAND所对应的设备需求为原来的1.7倍和1.8倍。

光通信、CPO、OCS、电路板等算力硬件板块大幅回暖。消息面上，某全球科技龙头拟投资100亿美元在加拿大建设首个数据中心，以支持其人工智能发展目标，打破此前市场对算力过剩的担忧。东方证券分析称，全球光通信产业正经历由电信驱动向AI算力驱动的结构性切换，800G/1.6T高速光模块需求井喷，迭代周期或从4年压缩至2-3年。

消费电子代工、智能音箱、AI穿戴设备、TWS耳机等消费电子板块表现亮眼。消息面上，全球首款AI智能体手机，或将在2026世界人工智能大会（WAIC）正式亮相。

AI应用、卫星互联网、算力租赁、机器人等板块均有不俗表现；房地产、医药、化工等板块跟随大势走强。

下跌方面，煤炭、稀土、锂电产业链跌幅居前。

乳业、餐饮旅游、酒类、食品等部分消费板块均走弱，钢铁、银行、农业等板块走势不佳。

03 市场观点

展望后市，华泰证券认为，风格再均衡的催化剂是流动性预期变化，风格切换的催化剂是产业逻辑或业绩剪刀差反转，非农数据公布后美联储加息预期降温，当前大模型厂商ARR、AI龙头资本开支及盈利预期尚未放缓，全面切换或言之尚早。不过，不同于5月下旬的调整，本轮科技板块调整面临拥挤度和叙事的双重压力，短期超跌后市场可能会有修复，但7月中下旬中美财报季开启前或仍处于高波动状态。配置上，市场宽度有望回升，除科技板块外建议关注创新药、证券和中报业绩预增的估值相对低位品种。

招商证券表示，近期科技巨头出售算力导致市场大幅调整，但我们认为这并非算力过剩的信号，而是高资本开支阶段提升资产回报率的必然选择。行业当前从单纯的Capex扩张进入ROIC验证阶段，而非进入算力过剩阶段。在流动性冲击后，我们认为AI的产业趋势仍然没有证伪，存储芯片的供需缺口没有变、MLCC的涨价没有变、磷化铟的缺口没有变，市场大概率仍将回归AI主线。除了科技方向之外，也可适度关注中报业绩与股价错配的方向。

1

国家统计局：6月份居民消费价格

同比上涨1.0%

国家统计局数据显示 ，2026年6月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨0.8%；食品价格下降1.6%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨0.8%。1—6月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.0%。6月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，城市下降0.4%，农村下降0.3%；食品价格下降0.4%，非食品价格下降0.3%；消费品价格下降0.6%，服务价格持平。

（资料来源：财联社）

2

9部门支持加快零售业创新发展

商务部等9部门近日印发的关于加快零售业创新发展的意见，7月9日对外发布。意见提出工作新目标，力争到2030年，基本形成布局合理、供给优质、业态多元、智慧便捷、竞争有序的现代零售体系，打造一批带动性强的零售场景，推出一批融合创新的业态模式，培育一批具有国际竞争力的零售企业。意见明确重点新任务，涵盖系统规划新布局、引领零售新供给、创造消费新需求、激发零售新动能等方面，支持做强做优做大零售企业，为零售业创新转型和高质量发展提供方向指导。

（资料来源：新华社）