四川
今日，港股互联网相关产品午后强势放量走高，港股互联网ETF（513720）涨超6.5%，获年内最大日内涨幅；港股科技ETF（513020）涨超4.5%。
一、大涨原因
今日上涨的核心驱动力是头部互联网平台披露业绩preview释放了积极的边际改善信号。
另外，从资金面上看，上周五美国非农数据远低于市场预期，加息预期应声回落，市场过度交易的鹰派预期或产生一定转向，对于港股科技赛道此前宏观流动性引发的深度超跌或产生一定的修复空间。另外，自从meta拟出租闲置算力一事起，韩日AI产业链上游硬件端波动显著加剧，部分龙头股遭遇资金获利了结，全球AI投资主线抱团硬件的集中现象有所分化，内部有所出现一定的从硬到软的阶段性切换，对于今年来长期被日韩市场、AI硬件抽水跑输的港股科技板块存在修复空间。
二、后市展望
港股互联网、港股科技相关指数前期跌幅较深，与A股存在一定折价，目前反弹之后，互联网板块估值仍处于3年的5%左右极低分位，技术面上位置回到5月支撑位附近，情绪释放较为充分，尤其在近期韩股、日股半导体暴跌时港股科技表现出一定筑底韧性。
综合来看，港股科技、港股互联网在当前阶段处于基本面边际改善驱动估值修复与流动性预期优化的超跌修复，短期借助业绩预期催化或有望维持震荡上行的修复，然而，修复是否为趋势反转尚需观察，AI硬件中期抱团趋势仍未瓦解，长期主升未来需等待日韩资金回流港股趋势进一步明确，尚需正式财报对利润率改善、云业务加速等信号的二次验证，以及资金面信号例如港股沽空比例、外资主动资金配置流入情况，以及后续港股解禁对流动性的边际变化。感兴趣的投资者或可适当关注，逢低布局。
相关产品：港股互联网ETF（513720），港股科技ETF（513020）
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