湖北
国内资产方面，A 股、国债仓位建议总体呈现逐季上调，商品资产配置建议有所分化。总体来看，模型输出建议上，当前人民币资产配置价值总体优于美元资产。两种优化目标下，A 股仓位逐季提升，而美股仓位在两种优化目标下均被持续下调，表明短期A 股配置价值更优；此外，2026 年以来国债仓位总体呈现逐季上调态势，人民币资产增配趋势明确。综合而言，未来一个季度，模型倾向于低配美股和美元，适度超配A 股与国内债券，商品配置则需结合风险偏好灵活调整，整体配置天平向人民币金融资产倾斜。
绿电直连由单用户独享向集群共享迭代，有效降低中小企业绿电接入门槛。新政依托就近消纳、源荷协同、溯源确权机制等提升新能源消纳水平和赋能产业低碳升级，是新型电力系统与双碳建设的重要制度创新。后续随着地方落地细则出台、配套调节机制完善、储能成本持续下降，多用户绿电直连料将成为零碳园区建设、产业低碳转型、新型电力系统构建的重要手段。
目前阶段的黄金走势与流动性压力水平高度相关。即随着流动性压力的升级，传统的避险逻辑对冲逻辑会发生剧烈突变甚至失效。在极端压力下，黄金的性质从“避险资产”切换为“高流动性套现资产”，背后通常涉及保证金追缴和跨资产风险平价调仓。类似黄金的流动性冲击在2008年、2020年以及今年年初的“沃什交易”中均有体现。目前油价、美债等因素对黄金的压力依然明显，建议观望。
美团、顺丰两家企业已开通超过1400条低空航线，无人机物流实现常态化运营，并开始逐步盈利；长鹰-8、HH-200等央企自主研制的大载重、长航程货运无人机完成首飞，以无人机为主导的“干—支—末”低空物流网络雏形初现……国研新经济研究院创始院长、湾区低空经济研究院院长朱克力在接受采访时表示，低空物流发展的政策体系、技术能力、市场需求三重条件基本具备，行业发展重心已从“能不能飞”转向“划不划算、稳不稳定、安不安全”。低空物流大规模商业化何时能实现？在举办的2026世界无人机大会上，与会嘉宾认为，作为低空经济中落地最快的场景，低空物流正从常态化运营向商业盈利过渡，未来两到三年有望迎来全面爆发。
近期股票市场打新的赚钱效应显现。瞄准这一市场机遇，多家理财公司纷纷发售打新策略理财产品。此类产品多是以固收类资产为底仓、通过参与新股申购增厚收益的“固收+”类产品，这是理财公司加速布局权益市场在产品端的直接体现。今年以来，多家理财公司积极布局A股新股投资，踊跃参与打新报价。由于不少新股上市之后取得不错的表现，理财公司也因前瞻性布局打新，实现了“固收+”的超额收益。
上证指数仍然处于中长期下跌趋势中，年线这里能否稳住，将会决定3季度还有没有“希望”，只要不跌破就会有转机。2000年以来我国共经历8轮PPI同比上行区间，历史上PPI转正后至触顶持续约9-22个月。不同时期驱动因素各异，本轮主要由海外输入性因素、个别行业存在供需缺口驱动，涨价结构分化显著，主要集中于有色、石油等海外定价大宗品，“反内卷”相关的新能源、化工，以及受益于AI需求旺盛的通信电子领域。
创业板指数近期的调整是有“目的”的，因为不管是从美股科技的角度，还是从半年报的角度来看，这里一些“硬科技”明显被错杀了，之后可以关注科技主线能否重返强势。行业层面，PPI同比转正后，上游周期行业的超额收益优势扩大，中游制造、下游消费、TMT行业的超额收益可能面临收窄、内部分化明显，但具备独立产业趋势且业绩确定性强的细分赛道仍可获得超额收益。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
