四川
每经记者：刘曦 每经编辑：余婷婷
日前，特斯拉宣布旗下Robotaxi（自动驾驶出租车）服务正式登陆美国迈阿密，继奥斯汀之后进一步扩大商业化运营版图。
或受此影响，在经历上一交易日的大幅回调后，特斯拉股价盘中重新走强。截至当地时间7月6日收盘，特斯拉（NASDAQ:TSLA）股价报419.77美元/股，上涨约6.7%，总市值1.58万亿美元。
图片来源：X（@Tesla Robotaxi）
几天前，特斯拉刚刚公布2026年第二季度交付数据，共交付约48万辆汽车，超过市场普遍预期。但与过去“销量决定股价”不同，这一次市场给予更积极反馈的，是Robotaxi商业化版图的进一步扩张。
财通证券分析认为，当前汽车交付量已不再是特斯拉股价的核心驱动力，股价很大程度上由Robotaxi、Optimus（擎天柱）及AI（人工智能）叙事驱动，汽车基本面指标正越发被边缘化。波士顿咨询指出，Robotaxi的发展已经从单纯的自动驾驶技术竞争，演变为涵盖技术、车辆和运营在内的综合能力竞争。换句话说，行业竞争并不是简单的“造一辆无人驾驶汽车”，而是一套围绕技术、车辆和运营展开的完整商业体系。高盛预计，到2035年全球Robotaxi市场规模有望达到约4150亿美元，同期中国市场规模将增至470亿美元。
在此背景下，近年来产业链上下游企业纷纷加速布局。业内认为，对于不同类型企业而言，Robotaxi意味着不同的发展机会。对整车企业而言，车辆价值也由一次性销售收入延伸至全生命周期运营收益；对于自动驾驶技术公司而言，Robotaxi是技术商业化和数据闭环的重要载体；而对于出行平台来说，则意味着从运力撮合平台向自动驾驶运力运营商转型。
不过，尽管产业各方纷纷入局，从商业化进展来看，目前真正形成规模运营能力、率先验证商业模式的，仍是Robotaxi原生企业。以小马智行、文远知行为例，两家公司目前投放的Robotaxi车辆都已超过千辆；按照各自规划，2026年末二者车队规模都将不低于2600辆。
小马智行联合创始人、CFO（首席财务官）王皓俊此前在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“Robotaxi并不是一个单纯卖车的生意，大家如果真正把这个业务看清楚，会发现单车运营成本和整车BOM（物料清单）成本同等重要。如果无法同时降低硬件成本和运营成本，仅依靠单一环节降本，整体优势并不明显。”
元戎启行CEO（首席执行官）周光则从技术演进角度指出，Robotaxi未来的核心竞争力首先是模型能力的持续提升，其次才是运营能力。他解释称，哪些问题需要秒级或者分钟级响应，是运营体系需要解决的课题，但自动驾驶不可能长期依赖先验信息和规则驱动，最终仍需回归到模型能力的不断进步。
图片来源：每经记者 刘曦 摄
不过，相比已经深耕Robotaxi多年的原生企业，目前车企和部分自动驾驶企业更多处于示范运营和商业模式探索阶段。但在业内人士看来，Robotaxi的竞争远不只是自动驾驶算法本身，而是一门涵盖技术、车辆和运营的系统工程。
对此，小马智行副总裁、Robotaxi业务负责人张宁向记者分析称，L4级Robotaxi与L2级辅助驾驶属于完全不同的技术路线，且两种安全性和可靠性的差距可能达到1000倍甚至1万倍。他认为，当前主机厂纷纷入局，更多受到特斯拉商业化示范效应的带动。但对于多数车企而言，相比持续提升Robotaxi的安全冗余，更现实的路径仍是打造一套成本更低、能够快速实现规模化普及的辅助驾驶方案。
“推出一套成本控制在5000元以内、同时保持较好用户体验的智能驾驶方案，其市场影响力现阶段仍然远大于单纯喊出Robotaxi的口号。”张宁表示。
小鹏集团董事长何小鹏认为，未来5至10年，物理AI应用的市场空间将超过汽车行业本身，全球Robotaxi和人形机器人都将成为万亿级市场。“尽管小鹏在Robotaxi领域属于行业新秀，但其在泛化能力、成本控制和规模化等方面都是传统Robotaxi公司难以企及的。为此，小鹏今年在AI领域的直接研发投入预计从2025年的45亿元增至70亿元。”何小鹏称。
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