7月主线已经换了，资金正在涌入这些新方向！

文 | 牛犇

继周四大跌后，A股在周五迎来一个像样的“修复日”。

然而，修复的方向和之前完全不同了。机器人概念全面爆发，贵金属强势拉升，而半导体、光模块等前期热门板块继续深跌——一场新的“高低切换”正在上演。那么，接下来的领涨方向在哪里？哪些公司又将成为领涨主力呢？

作者声明：该图片由AI生成

机器人大涨

按照惯例，先上一组数据：截至周五午间收盘，A股各大重要指数几乎全线收红，其中沪指涨0.69%，深成指涨1.39%、创业板指涨1.58%、科创50涨1.05%、北证50涨1.52%。成交量依然是天量，全市场3524只个股上涨，1851只下跌，涨跌比约为2:1，赚钱效应较高。

盘面上最亮眼的，莫过于机器人板块，宇树机器人指数、减速器指数分别大涨7.00%和6.51%，分别位居热门概念涨幅榜前二席位，人形机器人、具身智能、机器人等相关指数都大涨3%以上。个股中，金发科技、卧龙电驱、荣晟环保等触及“10CM”涨停，绿的谐波、长盛轴承、奥比中光-W等纷纷大涨。

消息面上，7月2日晚间，证监会同意宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。据悉，宇树科技本次IPO新股发行比例不低于10%，目标融资金额42.02亿元，所募资金将投入智能机器人模型、本体研发以及制造基地建设。也是在同一日，马斯克在社交媒体发布Optimus产线合照，特斯拉Optimus量产预期持续升温。

其实，市场已普遍将2026年视为人形机器人规模化商用的关键元年。野村研报指出，特斯拉已将Optimus Gen3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台。而特斯拉Optimus产线或已就绪的消息，也直接点燃了汽车零部件板块——万里扬、圣龙股份、明新旭腾、蓝黛科技、晋拓股份、飞龙股份、伯特利等都触及涨停。汽车零部件板块也成了主力资金净流入额最高的方向。

PCB向上，半导体向下

与此同时，电网设备板块、玻纤概念同步走强，中元股份、华明装备、金智科技、中国巨石等触及涨停。消息面上，电子布大厂富乔工业近日向客户发出涨价通知，新价格自7月1日起执行，其中面向AI服务器、高速高频板等应用的低介电常数电子布涨价15%。另外，PCB概念震荡走强，深南电路触及涨停。

从玻纤到PCB，资金正在沿着产业链向上游全面扩散。

当然，有涨就有跌，而且跌得一点都不含糊，比如半导体产业链。在资金获利了结的情况下，半导体产业链同期大幅调整，氟化工、工业气体、半导体硅片、半导体材料、光刻机等相关指数位列热门概念跌幅榜前五，多氟多、江化微等多只个股触及跌停。而这已是本周的第二次深度调整，上一次就是刚刚过去的周四。

原因嘛，有很多，比如估值过高等，但笔者觉得比较靠谱的是和meta相关的一条消息。一直以来，meta都是全球GPU最大的采购方之一，2026年采购预算是1250亿美元-1450亿美元，是AI+半导体行情的主要推动者。但在7月初，meta宣布筹建面向外部的云基础设施业务，计划通过出租闲置 GPU 裸算力和提供自研大模型 API 托管服务，直接切入公有云市场 。这一举动标志着 Meta 从全球最大GPU采购方之一转变为算力供应商，直接打破了长期主导行业的“算力永久紧缺”叙事。

在这之后，美股相关公司集体调整，包括美光科技、闪迪、英特尔、台积电等，还有韩国三星电子、SK海力士等。也因此，大家可以看到，A股的相关公司也是紧随其后。但有专业人士指出，meta此举旨在优化其巨额资本开支下的资产利用率，是头部大厂在资本开支高峰期的‌阶段性资产变现‌与生态扩张，并非行业长期拐点，若后续 AI 应用推理需求爆发或大厂集体下修资本开支，才可能成为行业结构性转折点。‌‌

除此之外，周五盘中还有其他信息需要关注：

1.业绩主线持续发力。就在7月3日这一天，奥飞娱乐预告上半年实现归母净利润1.50亿元-1.90亿元，同比增长305.30%-413.38%，业绩最高预增超4倍，股价触及涨停；北纬科技，扭亏为盈，股价触及涨停；星网锐捷，业绩最高预增翻倍，股价触及涨停；雷赛智能，业绩大增，股价触及涨停……

这些案例表明，半年报业绩预告窗口正式开启，市场逻辑从情绪驱动回归基本面验证。下面是一份半年报大概率业绩大增的名单，共有20只个股，一季度归母净利润相较去年上半的增幅都在十倍以上（见附表）。

2.贵金属强势拉升。其中西部黄金、四川黄金、赤峰黄金等多股触及涨停，招金黄金、赤峰黄金等一度走出2连板。这与多重因素相关。一方面，隔夜国际贵金属期货大幅收涨；另一方面，在市场风格切换的过程中，贵金属作为兼具避险与通胀对冲属性的资产，正在获得增量资金的配置。

今天就这样。大家有想聊得话题，留言……

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）