四川
近期市场风格出现明显切换，不少投资者在询问，连续大涨的科技股是不是已经到了阶段性顶部。结合盘面信号与基本面变化来看，当前科技板块确实需要保持谨慎。
以通信设备为领头羊的科技板块，前期强势拉升。但近期通信设备板块走势已经出现明显松动，形态不如此前强劲。上游原材料涨价、交货周期延长，已经开始冲击市场之前最乐观的业绩预期。只要实际业绩不及乐观预期，股价就可能面临调整压力。
韩国股市今年以来表现强势，但近期走势疲软。作为韩国科技赛道代表的三星、海力士大幅扩产，规模远超市场预期，即便有如此重磅利好，存储芯片板块也未能跟随上涨。这对全球科技板块而言，都是明确的警示信号。
近期海外科技企业也释放出放缓信号。谷歌对大模型对外使用做出限制，部分海外科技企业调整合作模式，本质上是算力上游成本上涨、缺货问题突出，数据中心运营、算力消耗成本飙升。此前市场对算力板块的乐观预期正在被修正，资本开支压制的风险正在显现。
不少低位绩优板块开始走强。猪肉板块近期涨幅居前，保险、券商连续走高，创新药板块也持续上涨。这和此前科技股独涨、其他板块几乎没有行情的局面完全不同，市场风格正在从科技转向蓝筹与中概相关板块。
对于蓝筹板块而言，短期更多是反弹行情。但中概股板块在美联储加息利空逐步消化后，潜力更大，尤其是资源与新能源赛道的中概标的，业绩表现更加扎实，有望迎来反转行情。
当下，半导体板块逻辑依然较强，但短期形态还需要几日确认，投资者也需要逐步提高谨慎程度。科技板块尤其是以通信设备为代表的领涨方向，或将迎来一段时间的调整。投资者可以适当降低科技板块的仓位，关注低位绩优的蓝筹与中概股相关赛道的布局机会。
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