高波动赛道定投指南：为什么科创信息更适合分批进场？摩根上证科创板新一代信息技术ETF联接(A:025315/C:025316)

6月30日，AI芯片巨头寒武纪（688256.SH）市值突破万亿，带动科创信息指数大涨近4%创新高；7月1日，指数回调超2.9%。两个交易日，从亢奋到冷静，直观体现了科创信息赛道的高波动特征。

短短两个交易日的剧烈起伏，正是科创信息赛道高波动特征的缩影——很多投资者既怕踏空行情、又怕追高被套，不敢一次性满仓，又不甘心空仓观望。

本文从科创信息赛道的高波动特征出发，拆解一个更适配的参与方式：定投。

一、科创信息为什么更适合定投？

科创信息指数有两个显著特征：

这两个特征结合起来，是定投适配度较高的应用场景——高波动意味着价格有足够的“起伏空间”，定投可以在低位积累更多份额；长期趋势向上意味着这些低位积累的份额，最终有机会转化为收益。

定投的核心机制并不复杂：固定金额、固定频率买入同一只基金。当净值下跌时，同样的钱能买到更多份额；当净值上涨时，已买入的份额享受资产增值。长期来看，通过分散买入时点，能够有效平滑持仓成本——不必纠结“今天是不是最低点”，也无需判断“明天会不会继续涨”。

定投不保证收益，也无法规避市场系统性风险。以上仅为定投策略的机制说明，不构成投资建议。

二、定投的“微笑曲线”在科创信息上怎么体现？

定投的经典形态是“微笑曲线”：市场下跌时持续定投，用同样的金额积累更多低价份额，拉低持仓成本；市场回升时，凭借低位积累的份额更快兑现收益，整体走势呈现一个“微笑”的弧度。

以科创信息指数近半年的走势为例：

科创信息指数2026年1月-7月K线走势

上图展示了2026年1月至7月科创信息指数的实际走势。第一轮是完整的大周期微笑曲线：2-4月指数单边下行，4月初触及阶段低点；4月之后指数开启反弹，到5月底累计涨幅显著。如果在2-4月的下跌期坚持定投，就能在底部持续积攒低价份额，进入反弹区间后快速兑现收益——这正是定投穿越波动的核心价值。

第二轮是上升趋势中的微型微笑曲线：5月底至6月中旬，指数出现阶段性回调；6月中旬后指数再度上行，到7月初已刷新阶段新高。对定投来说，上涨途中的回调相当于二次摊薄成本的机会：回调阶段用同等金额买入更多筹码，进一步拉低持仓均价；指数创新高后，这部分低位筹码会再次贡献收益弹性。

整个过程不需要精准判断底部和顶部，只需要按纪律持续执行，就能借助市场波动自动优化持仓成本。

三、定投科创信息，用A类还是C类？

回到摩根科创信息ETF联接（025315/025316）的双份额设计：

份额申购费赎回费销售服务费适合场景A类（025315）有（打折后约0.1%）持有越久越低无定投1年以上C类（025316）0持有满7天免0.20%/年短期试水、灵活操作

长期定投优先选A类。定投本质是长期策略，A类不收取年度销售服务费，年运作费率0.20%，持有时间越长、申购费分摊后的综合成本越低。C类虽然申购免手续费，但每年0.20%的销售服务费会持续计提，持有超过1年综合成本会高于A类。

四、FAQ

Q1：现在指数已经涨了这么多，定投会不会“买在高位”？

A1：这正是定投的价值所在。定投不判断高低点，而是用纪律应对不确定性。市场继续上涨，已买入仓位享受收益；市场回调，后续资金能以更低价格买入。关键在于开始执行并长期坚持，而非等待“完美时机”。需特别留意的是，高波动赛道在牛市反弹时弹性极大，但若遭遇单边下行周期，定投在短期内也可能面临较大的浮亏。投资者需拉长周期，用不影响日常生活的闲钱进行投资，并做好承受阶段性波动的心理准备。

Q2：科创信息指数波动这么大，定投频率怎么选？

A2：周定投和月定投在长期收益上差异不大，更多取决于现金流节奏。工薪族按月定投（发薪日次日）更易坚持；追求更精细摊薄效果可周定投。核心是选择一种能长期执行的频率，而非纠结哪种收益率最高。

Q3：定投需要设置止盈吗？

A3：定投需要“聪明地坚持”——长期持有是基础，但达到目标收益率后适当止盈、锁定收益，也是纪律的一部分。通用参考思路是：达到20%-30%的阶段性收益可部分止盈，回调后再分批买回；也可以按持有周期止盈，比如持有满1-2年分批兑现。具体止盈点因人而异，取决于个人的投资目标与风险承受能力。

产品卡：摩根上证科创板新一代信息技术ETF联接（A:025315/C:025316）基本信息参考

底层资产行业分布：

该基金由摩根资产管理，紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数（000682.SH）。底层资产深度聚焦硬科技核心，截至2026年6月，该指数中半导体及相关硬科技行业合并权重约90%，前十大权重股（含寒武纪、海光信息、中芯国际等）合计占比超60%，是表征“AI算力底座与国产替代”纯度较高的核心标的。（仅用于指数成分股客观举例说明，不构成任何形式的个股推荐或投资建议）

市场规模与费率优势：

截至2026年7月1日，摩根科创信息ETF及其场外联接基金的资产规模在跟踪上证科创板新一代信息技术指数的同类ETF产品中规模位居第一，为资金进出提供强有力的流动性支撑。其C类份额（025316）具备“0申购费、持有满7天免赎回费、销售服务费0.20%/年”的低费率结构，该费率结构对短期交易的成本影响相对较低。

全产业链覆盖与高弹性特征：

产品实现了对半导体设备、AI算力芯片及基础软件等全产业链的立体覆盖。高集中度的资产结构使其在产业周期回暖与AI应用落地双重驱动下，展现出较高的业绩弹性与高Beta特征，同时也伴随更高的波动与回撤风险。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。