广东
深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
近日，康宁于韩国首尔光通信大会发布Glass Bridge玻璃光互连技术，市场一度解读该技术或将大范围替代通信光纤，恐慌情绪传导至二级市场，近期长飞光纤、中天科技、亨通光电等头部光缆企业股价出现明显回调。
市场初期解读认为，Glass Bridge玻璃光波导方案可取代光纤阵列与传输光纤，压缩光通信产业链整体需求。叠加大族激光披露25.2亿元光纤预制棒及光纤扩产规划，新增产能规模接近国内三家头部光缆企业同期新增产能总和，市场预判2027年行业供给将集中释放，供需格局或发生转向。叠加前期板块累计涨幅较高、半年度机构资金调仓，多重因素共振推动板块出现阶段性调整。
针对技术替代争议，康宁及多家光缆上市公司相继发布澄清信息。GlassBridge仅适用于CPO光芯片内部厘米级短距耦合场景，仅优化芯片封装局部光路，数据中心机架互联、运营商干线等长距离传输场景所用光纤不在替代范围。800G、1.6T主流光模块外部布线仍依赖传统光纤，两项技术为互补路线。
需求端层面，AI算力基础设施建设持续拉动光缆采购需求，行业中长期需求增长逻辑未发生改变，但供给端新增产能投放带来周期压力客观存在。
对位芳纶作为高速光缆专用增强基材，产业供需逻辑与光纤形成明显分化。一方面，海外供给增量有限，杜邦、帝人两大国际厂商现有产能基本锁定，新增投放规模较少；另一方面，国内头部企业产能有序释放，2026至2027年行业整体维持产销饱满的紧平衡状态。即便光纤行业供需出现波动，算力光缆对芳纶材料的使用需求仍呈上行趋势，行业景气度独立性较强。
神马股份相关负责人在此前接受媒体采访时曾表示，“公司订单咨询量明显上升，已向下游头部企业送样测试”。
据悉，神马芳纶对标国际巨头，充分利用中国平煤神马集团的产业协同及品牌渠道优势，使得产品质量接近国际先进水平，制造成本与国际同行相比具有优势。目前，公司万吨级对位芳纶项目一期产品已涵盖标准型、高强型、高模型、高强高模型四大系列，规格覆盖200D至3000D，强度最高可达27g/D。
当前国内对位芳纶核心生产企业产能布局清晰。泰和新材为国内对位芳纶龙头，现有产能1.6万吨，高模量产品已通过海外算力光缆厂商认证，配套头部光缆企业订单充足；中化国际现有产能8000吨，产品覆盖安全防护、光缆增强等领域。
业内分析人士表示，光纤板块短期需求支撑明确，但远期产能扩张带来周期波动风险；对位芳纶受产能刚性约束，行业供需缺口具备持续性，是光通信产业链中确定性较强的上游材料环节。
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