北京
6月30日晚间，益生股份（002458.SZ）披露2026年半年度业绩预告，上半年盈利规模迎来爆发式增长：公司预计实现归母净利润2.70亿元~3.00亿元，同比大幅增长4286.61%~4774.01%；实现扣除归母净利润2.68亿元~2.98亿元，同比高增7858.66%~8749.56%。超预期业绩催化下，7月1日早盘，公司股价强势涨停，白羽肉鸡行业高景气与公司多业务布局价值取得市场认可。
白羽肉鸡：引种缺口支撑高景气，量价齐升兑现周期红利
本轮白羽肉鸡行业上行的核心驱动，是海外引种受阻引发的供给收缩。我国祖代白羽肉鸡种源以进口为主，2025年美国、新西兰、法国引种渠相继中断，供给持续偏紧，导致2026年1~5月国内祖代白羽肉鸡无境外引种增量。依据养殖周期传导规律，祖代收缩7个月后传导至父母代、14个月后影响商品代，自上而下形成全产业链收紧态势。
作为行业龙头，益生股份2025年引种26.6万套祖代白羽肉鸡，占全国进口量超42%，前瞻锁定稀缺种源。报告期内，公司父母代鸡苗销量同比大幅增长，且价格连续三个季度攀升并维持高位，成为核心利润来源；商品代鸡苗均价同步上涨，白羽肉鸡业务整体实现量价齐升。6月法国祖代种鸡引种渠道恢复，但父母代鸡苗供给偏紧格局短期仍将持续，行业高景气度有望贯穿全年，优质商品代鸡苗价格向好行情预计将延续至2027年。
种猪业务：优质种源构筑护城河，逆势高增打造重要增长极
在白羽肉鸡主业之外，益生股份的种猪业务凭借深厚的种源积累，在猪周期下行阶段仍保持较快增长，展现出较强的抗周期能力。2026年以来国内生猪价格持续探底，养殖行业整体承压，但公司种猪业务逆势扩容：1~5月种猪销量突破6.15万头，营收同比高增94.91%，销售均价保持稳定，充分体现了优质种源的刚性需求属性。
益生股份2000年布局原种猪场，2013年获评国家生猪核心育种场，并于2018、2023年两次续评，是国内少数具备持续自主育种能力的种源企业。公司主打新丹系双阴高品质种猪，疫病净化、繁育效率等关键指标领先行业，深度契合当前国内生猪产业“减量增质、优化产能”的发展方向，具备较强客户粘性。
产能释放节奏上，公司种猪业务已进入快速放量通道：2024年销量近3万头，2025年攀升至近10万头，2026年目标销量15万头。随着产能持续爬坡，人工、折旧等固定费用持续摊薄，单位养殖成本稳步下降，盈利水平有望持续提升。
不同于普通商品猪养殖的强周期属性，公司种猪业务依托新丹系种源高健康度的质量优势，更具抗周期能力与成长属性，正逐步成长为公司重要的业绩增长点。
育种矩阵持续扩容，技术复用驱动多业务协同发展
益生股份始终以高代次畜禽种源供应为核心竞争力，成熟的疫病净化与育种研发体系，成为各业务线协同发展的共同技术底座。公司是全国首家白羽肉鸡国家级禽白血病净化场、首批白羽肉鸡国家肉鸡良种扩繁推广基地、首家支原体非免疫净化场，在白羽肉鸡领域沉淀的成熟疫病净化技术与标准化管控经验，为公司全品类种源的健康度品质管控提供了扎实的技术支撑，构筑起差异化的种源品质竞争优势。
在自主育种领域，公司自主培育的益生909、益生817小型白羽肉鸡先后取得新品种证书，凭借制种成本低、肉质优、存活率高等特点，在细分市场构建差异化优势，成为白羽肉鸡业务的重要补充。此外，公司自主研发的蛋鸡品种预计年内可取得新品系证书，正式切入蛋鸡种源赛道，有望打开新的成长空间。
益生股份基于白羽肉鸡主业，拓展出种猪、小型白羽肉鸡、蛋鸡等补充品类，构建起综合化的畜禽种业布局。短期来看，白羽肉鸡行业高景气持续兑现，叠加种猪业务快速放量，全年业绩弹性充足；长期来看，持续深化的种源技术优势与不断拓展的品类矩阵，将推动公司成长动能愈发多元，长期发展根基更加稳固。
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