北京
各位朋友们，今天A股三大指数集体上涨！上半年交易正式收官，从上半年累计涨幅来看，创业板指年内累计上涨35.77%创下历史新高，深证成指年内累计上涨19.94%，沪指年内累计上涨3.16%。你上半年的“战绩”如何？
具体来看，6月30日，截至收盘，上证指数涨0.50%，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%。三市成交32938亿元，较上一日缩量2455亿元，主力净流入超418亿元，全市场超3000家个股上涨。在板块题材上，半导体、光学光电子、汽车芯片等板块涨幅居前，创新药、玉米、银行、中药等板块跌幅居前。
在消息面上，国家统计局服务业调查中心联合中国物流与采购联合会发布了2026年6月中国采购经理指数运行情况。国家统计局服务业调查中心首席统计师霍丽慧表示，6月，制造业采购经理指数为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，均比上月上升0.1个百分点，我国经济景气水平有所回升。
6月，制造业生产经营活动预期指数为54.3%，比上月上升0.4个百分点，企业对市场信心有所增强。从行业来看，专用设备、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数均位于57%以上较高景气区间，相关企业对行业发展更为乐观。
PCB概念震荡走强
今天，PCB（电路板）概念持续走强，多股盘中创新高，多股涨停。
在消息面上，招商证券发布的研报显示，PCB厂商已于5月下旬对消费、工业等非AI领域客户实施价格上调，幅度为20%至30%。基于玻纤、铜箔、覆铜板等原材料持续上涨趋势，预计7月全品类PCB（含AI服务器高端板）将统一涨价20%至30%，行业盈利修复确定性增强。
摩根士丹利发布的研报预计，2025年至2028年全球AI光模块PCB市场规模从6.2亿美元增长至37.7亿美元，3年增长超5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。PCB作为AI服务器、交换机、光模块的核心载体，正成为算力基建中增速较快的环节之一。
半导体板块持续强势
今天半导体板块持续强势，力合微、富满微等数只个股20CM涨停。
据报道，6月29日韩国宣布投入81万亿韩元建设芯片封装集群，中部地区重点发展先进封装技术，东南部地区打造半导体材料、零部件与设备中心，预计5年内将DRAM生产能力翻倍。
高盛发布的报告称，存储芯片短缺态势将延续至2028年，市场对存储行业上行周期的持久性认识不足，预计到2027年传统DRAM、NAND和HBM的供需状况将比2026年更为紧张。全球AI算力芯片需求激增推动产业链扩产，年内已有多家国产GPU企业实现商业化加速，全栈生态企业具备长期竞争力。
下半年股市如何走
展望下半年A股行情，招商证券认为，板块分化会进一步加剧，AI仍会是最大的主线，全球市场围绕AI的交易已经步入考查盈利能力的阶段，科技板块内部出现分化，概念炒作将被舍弃，资金有望切换至业绩确定且产业趋势具有持续性的方向，以及部分有望实现产业“从零到一”跨越的领域。围绕这一线索，下半年主要投资机会集中在海外算力、国产算力、资源品涨价、商业航天上。
中金公司表示，展望下半年，延续年度展望中对A股市场总体看法，国际秩序重构与我国产业创新趋势共振是推动本轮市场上行、中国资产重估的核心驱动力，这两大条件未发生动摇，当下市场较以往更加具备长期、稳进条件。
中信建投证券分析，2026年下半年，A股将演绎结构性慢牛行情，结构性景气和资金抱团推动结构性牛市，建议投资者遵循“景气为纲”的投资策略，聚焦“算力牛”和“复苏牛”两大景气主线。AI算力主线远未到全面泡沫化阶段，关注全产业链景气扩散。“PPI—外需”驱动的“复苏牛”则是今年的另一关键主线。
（注：图片源自同花顺，本文不构成任何投资建议）
本文源自：中国商报
作者：马文博
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