国常会这次定调AI，懂的人已经开始动了

静姐的财富第六感

国常会定调AI：
这一次，不一样

静姐判断：6月29日的国常会，第一项议程就是AI。这个细节比任何政策表述都更真实——AI已经从"产业政策"升级到了"国家战略"。最关键的不是说了什么，而是放在第一位说。

一、一个细节，看懂优先级

2026年6月29日，国务院常务会议召开。

李强总理主持，第一项议程就是听取人工智能发展情况汇报。

这个细节很重要。

当天的国常会，议程不止这一项。

还有外贸数据、碳达峰方案、国民健康规划——都是大事。

但AI排在第一位。

排在第一位，不是随意的议程安排，是优先级的明示。

新华社的通稿不长，但每一句话都值得拆开读。

二、五句话，读懂国常会在说什么

国常会关于AI的表述，核心就是下面这五句话。逐句拆解给你看。

第一句：从"产业发展"到"国家竞争"

"深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。"

"牢牢掌握发展主动权"——这八个字的分量很重。

AI不再是"要不要发展"的问题，而是"能不能掌握主动权"的问题。

这意味着AI已经被放到国家竞争的维度，不只是产业政策的维度。

对比一下：

· 2023年提AI，说的是"加快人工智能等技术研发和应用"
· 2026年提AI，说的是"牢牢掌握发展主动权"

措辞的变化，背后是战略定位的升级。

第二句：国家要建AI基础设施

"加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。"

这句话确认了：国家会继续加大AI基础设施投入。

"超大规模智算集群"——这不是说给几家企业补贴，是说国家要直接下场建基础设施。

就像当年的高铁、5G，是国家力量直接投入。

但注意，这句话放在第二句，不是第一句。优先级是：先定战略方向，再攻关技术。顺序不能乱。

第三句：中国的独特优势

"强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。"

"高质量数据供给"——这是中国的独特优势。

美国有算力，有模型，但数据分散在各大平台，形成"数据孤岛"。中国可以统筹数据供给，这是制度优势的体现。

"人才、资金等要素保障"——说白了，就是资源会向AI倾斜。人才引进、科研经费、产业基金，都会向这个方向配置。

第四句：最关键的一句话（题眼）

"深入实施'人工智能+'行动，发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势，促进智能产品和服务加快规模化商业应用。"

这句话是整篇通稿的"题眼"。

拆解一下：

· "人工智能+"行动：不是新词，深入实施意味着从口号到落地。
· "产业体系完备、应用场景丰富"：这是在说中国的优势在哪——不是芯片，是应用。
· "促进智能产品和服务加快规模化商业应用"：这是最直接的政策信号——AI要从小范围试点走向大规模商用。

什么意思？

过去几年，AI更多是在"建基础设施"：建数据中心、训练大模型、囤GPU。

现在，国常会明确说要"加快规模化商业应用"——意思是：基础设施建得差不多了，现在要让AI真正用起来，产生商业价值。

这对哪些企业最有利？

· 有海量用户的互联网平台（微信、支付宝、抖音、淘宝）
· 有丰富应用场景的企业（电商、金融、医疗、制造）
· 有数据优势的企业（社交、支付、物流）

这些资产的价值载体，很多在港股。

第五句：监管不是"一刀切"

"守牢人工智能安全底线，完善科技伦理、测试认证等制度规则，构建动态适应、分级分类的安全监管体系。"

"守牢安全底线"+"动态适应、分级分类"——这意味着监管不是"一刀切"，是"有弹性的"。

对AI企业来说，这是一个友好的监管信号：规范发展，不是打压。

三、数据也在验证：AI已经是出口增长引擎

国常会同期披露了一个数据，值得单独拿出来讲。

2026年前5个月：

· 我国外贸进出口20.68万亿元，同比+15.3%
· AI相关产品（电子元件、电脑零部件、光纤光缆）进出口4.12万亿元，同比+52.4%

海关总署的表述很直白："外贸'含智量'不断提升。"

52.4%的增速，意味着AI相关产品已经成为外贸增长的重要引擎。

但注意——这里说的"AI相关产品"，还是硬件：电子元件、电脑零部件、光纤光缆。这些都是用来建数据中心、做算力的。

国常会接下来要推的"智能产品和服务规模化商业应用"，才是软件和服务。

硬件出口已经验证了AI产业的成功，下一步是软件和服务走向商用。

四、对港股的直接影响：重新理解"互联网平台"的价值

国常会强调："发挥我国产业体系完备、应用场景丰富等优势。"

谁是"应用场景丰富"的代表？

▎ 微信 13亿用户 · 社交、支付、小程序、AI助手
▎ 支付宝 10亿用户 · 金融、生活服务、政务
▎ 抖音 8亿用户 · 内容推荐、电商、本地生活
▎ 淘宝/天猫 10亿用户 · 电商、物流、供应链

这些资产的价值载体，在港股。

腾讯（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK）、美团（03690.HK）、小米（01810.HK）——它们手里握着的，就是国常会说的"应用场景"。

国常会把"应用场景"写进会议纪要，等于给港股科技资产做了一个政策层面的"价值重估指引"。

之前市场给港股科技的定价逻辑是：

· "互联网平台增长见顶"
· "监管压力大"
· "估值应该折价"

国常会之后，定价逻辑可能要变：

· "互联网平台是AI应用落地的最佳载体"
· "政策支持规模化商业应用"
· "估值应该重估"

五、政策工具箱还在加码，不是"一阵风"

国常会说"完善支持政策和治理体系"，这句话的潜台词是：

AI支持政策会继续出台，不是"一阵风"，是"长周期"。

这对市场意味着什么？

回顾一下2024年9月24日之后的政策节奏：

· 924之前：政策暖意零星释放，市场将信将疑
· 924之后：降准、稳楼市、促消费，政策密集出台
· 结果：A股一波强劲反弹

现在的情况有相似之处：

· 国常会定调AI应用商业化（2026年6月29日）
· 接下来：AI应用支持政策会密集出台
· 影响：为市场提供持续性的政策支撑

政策底已经出现，市场底需要时间，但方向已经明确了。

六、静姐总结

"6月29日的国常会，第一项议程就是AI。这个细节，比任何政策表述都更真实。AI已经从'产业方向'升级到了'国家战略'。"

"最关键的是那句话——'促进智能产品和服务加快规模化商业应用'。这意味着AI要从小范围试点走向大规模商用，从'建基础设施'走向'产生商业价值'。"

"腾讯、阿里、美团、小米——它们手里握着的'应用场景'，恰恰是国常会点名的优势。这些资产的价值载体在港股，但估值里几乎没有包含这个变化。"

"AI相关产品出口增长52.4%，说明硬件已经成功了。国常会推'规模化商业应用'，是软件和服务走向商用的发令枪。"

"政策工具箱还在加码，不是'一阵风'，是'长周期'。这对市场来说，是持续性的政策支撑。"

"国常会把这个方向写进了最高层会议纪要。这不是某个分析师的判断，是国务院的定调。这不是预测，这是赔率。"

"关注政策落地后的应用爆发。最难的那段路，恰恰是你赚得最多的一段路。"

—— 写于2026年6月29日 · 静姐的财富第六感

附录：国常会五大要点速览

▎ 战略定位 "牢牢掌握发展主动权" → AI是国家竞争维度
▎ 技术攻关 "加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设" → 国家继续投入基础设施
▎ 要素保障 "强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障" → 资源向AI倾斜
▎ 商业化应用 ⭐ "促进智能产品和服务加快规模化商业应用" → AI走向大规模商用
▎ 安全监管 "构建动态适应、分级分类的安全监管体系" → 规范发展，不是打压

—— End ——