北京
来源：市场资讯
世界杯赛场上，曾经的“亚洲一哥”孙兴慜被调侃成了“亚洲一哥们”，孙兴慜领衔的韩国足坛“黄金一代”带着不甘被淘汰，属于韩国足球的一个高光时代就此翻篇。但球场的失意之外，在AI浪潮的推动之下，韩国产业界却正开启一场更为壮阔的“新黄金时代”。
6月29日，青瓦台的发布会现场，三星会长李在镕与SK集团会长崔泰源并肩而立，身后是韩国总统李在明。一项足以载入韩国产业史的投资计划正式公布，未来十年，三星与SK两大集团将在韩国本土累计投入2000万亿韩元，约合1.3万亿美元，押注半导体与AI产业链。
1.3万亿美元是什么概念？2025年韩国全年GDP约为1.87万亿美元，这笔投资相当于韩国年度经济总量的七成；平摊到十年，每年1300亿美元的资本开支，占到韩国全社会固定资产投资的两成以上。可以说，这是一场举韩国全国之力的战略豪赌。
根据披露的方案，三星电子与SK海力士将各自新建4至5座前道晶圆厂，半导体新建项目的投资额达到1200万亿韩元，以扩大存储芯片的产能。韩国政府计划吸引约550万亿韩元投资建设AI数据中心，并力争到2035年在AI数据中心累计投资约1000万亿韩元。韩国官员表示，预计在五年内将DRAM生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。
韩国政府大规模扩大投资的原因，是AI算力需求的激增，存储芯片正迎来一轮超级周期。尤其是HBM高带宽内存，作为AI训练芯片的核心配套，价格一路暴涨，产能始终处于供不应求的状态。三星与SK海力士垄断了全球七成以上的HBM市场，手握定价权的同时，也看到了更大的野心——如果说上一轮半导体周期是智能手机驱动，那么这一轮的引擎就是AI，而且持续时间会更长、需求规模会更大。
2000万亿韩元的豪赌，正是为了押注AI驱动下存储芯片能摆脱周期性，成为一个有成长性的行业。过去，存储芯片是一个典型的强周期行业，每一次疯狂扩产最终都会迎来产能过剩的寒冬，但这一次或许会有所不同，从大模型训练到推理，从数据中心到边缘计算，从具身智能到自动驾驶，每一个场景都在吞噬着海量的存储容量与带宽，谁也不敢肯定，AI浪潮会不会为存储行业带来长期的结构性增长需求？韩国豪赌2000万亿韩元，就是希望在竞争对手反应过来之前，把产能优势转化为市场垄断地位。
过往数十年，存储芯片的周期宿命从未被真正打破，恰如世界杯的赛场上，从来没有永远屹立的黄金一代。孙兴慜们的足坛高光时代已然翻篇，以三星、SK集团为核心的韩国产业“国家队”却正鸣哨开场。如果AI算力需求如期持续爆发，韩国有望牢牢焊死全球存储产业的霸权地位；一旦技术路线生变或需求增速不及预期，巨量产能便会沦为下一轮周期寒冬的沉重包袱。
任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。财经早餐力求文章所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。本文仅代表作者本人观点。
健谈Alpha｜2026年度第54场直播
（总第118场）
⭐星标财经早餐，好内容不错过⭐
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
