政策催化实锤！科大讯飞=人工智能全学段教育龙头，十五五核心标

一、顶层政策重磅落地，AI全学段教育上升为国家级五年战略

国务院正式印发《教育发展“十五五”规划》，明确核心部署：推进人工智能全学段教育，全面提升学生人工智能素养，强化青少年科学素养、批判性思维与创新能力培育，强化科技教育和人文教育协同，把AI素养教育纳入全学段常规教学体系，覆盖学前、义务教育、高中、高等教育完整周期。

这意味着人工智能教育不再是课外拓展类兴趣课程，而是教育强国建设的刚性考核任务，全国各省市教育局将配套专项财政预算，用于搭建AI课程体系、采购智能教学软硬件、培养校内AI授课师资，AI教育赛道正式迎来长达五年的政策红利周期，题材具备极强的持续性，并非短期消息炒作。

二、卡位核心逻辑：科大讯飞是AI全学段教育当之无愧的总龙头

1、全学段业务完美匹配政策要求，赛道布局全覆盖

科大讯飞深耕智慧教育二十余年，智慧教育是公司核心基本盘主业，业务完整贯穿幼儿园保教、中小学信息科技必修课、高中生涯规划、高校人工智能专业建设，完美契合本次政策“全学段”的核心要求。

公司产品落地全国33个省级行政区，深度合作公办学校超6万所，累计服务师生超1.6亿人，公立校园渠道渗透率行业断层领先，直接对接各地教育局招投标体系，是政策落地后最先承接订单的核心企业。

2、技术壁垒深厚，手握教育大模型核心能力，参与制定行业国标

公司自研的星火大模型在备课授课、学情诊断、AI作文批改、人工智能素养教学等七大教育核心场景测评中多项排名第一，是国内适配校内教学场景最成熟的教育专用大模型底座。

同时科大讯飞牵头制定《人工智能教育应用系统》国家标准，深度参与教育部人工智能教育顶层方案研讨，属于行业规则制定者身份，地方落地十五五教育规划时，会优先选用标准制定企业的解决方案，同行企业很难复刻这层政策优势。

3、产品矩阵直击政策目标，校内刚需属性拉满

本次政策核心诉求是提升学生提出问题、解决问题的综合能力，而讯飞现有产品完全对标需求：

• B端校内：AI智能教室、信息科技教学平台、人工智能校本教材、智能阅卷系统，是中小学开设AI必修课的必备软硬件；

• C端消费：讯飞AI学习机搭载星火大模型，主打AI逻辑思维、自主探究能力训练，形成校内教学+家庭配套学习的双向市场；

2026年一季度公司教育AI业务营收同比大幅增长，在政策细则尚未完全落地前就已经实现业绩爆发，后续订单放量确定性极高。

三、对比同行优势显著，跟风标的无法撼动龙头地位

市场上不少个股蹭AI教育概念，但大多只能做C端课外培训，很难吃到本次十五五公立体系的核心红利：

1. 渠道差距：政策主要采购方是各地教育局、公办学校，准入门槛高，科大讯飞长期深耕To G公立招投标市场，续费率稳定超90%；而互联网教育企业大多侧重课外市场化业务，公立渠道基本空白，拿不到财政专项订单；

2. 数据壁垒：讯飞沉淀了二十多年校内真实学情、考试教研海量数据，大模型训练素材贴合教学实际；普通AI公司只有通用大模型，缺少校园场景闭环数据，做不了标准化的AI素养校内授课；

3. 教研资质：讯飞联合全国教研院打造标准化人工智能课程教材，可直接纳入校内教学大纲，单纯技术公司缺少教研能力，无法输出合规的校内授课内容。

四、十五五周期业绩增量全面拆解，成长天花板彻底打开

1. 校内硬件+课程批量采购增量

全学段强制开设AI素养课后，中小学必须新建人工智能专用教室、配齐授课系统与配套教材，讯飞智能批改设备、智慧黑板在校内市占率稳居前列，下半年各省市细化财政预算落地后，打包招标订单将集中释放；

2. 区县整建制智慧教育项目扩容

全国各区县会陆续落地整区智慧教育升级方案，讯飞的因材施教解决方案是教育部数字化标杆案例，区县打包项目毛利率优质，会持续为公司贡献稳定现金流；

3. C端学习硬件需求提升

政策引导家庭同步培养学生AI素养，高端AI学习机需求持续上行，讯飞学习机稳居行业头部，C端业务能够平滑B端订单的季节性波动，业绩增长更稳健。

五、题材炒作节奏与资金视角解读

1. 短期催化不断

国务院顶层文件下发后，教育部配套行动计划、各省教育厅落地地方细则都会成为股价利好催化，叠加半年报教育板块高增业绩预期，板块热度会持续维持；

2. 中期估值重构

此前市场更多将讯飞归类为通用AI大模型标的，而十五五规划把AI教育定位为未来五年教育核心主线，机构会单独给AI教育龙头估值溢价，摆脱纯算力题材的估值束缚；

3. 长期长线运作逻辑

十五五属于五年长效规划，每年都有固定财政考核与经费投入，讯飞作为核心龙头可以逐年兑现营收利润，区别于没有实际业务的纯题材小票，具备大资金长期驻扎的基础。

六、总结

本次国务院《教育发展“十五五”规划》定调推进人工智能全学段教育，直接锁定了未来五年AI教育的高景气度。科大讯飞集政策标准制定者、公立渠道绝对龙头、教育大模型技术龙头、业绩持续兑现四大优势于一身，是这条国家级主线的核心锚定标的，人工智能全学段教育题材的总龙头地位稳固。

风险提示：本文仅为题材逻辑梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。