年中盘点|站在“光”里，走进“芯”里，“存”在“PCB”里，AI上游材料通胀行情“星光璀璨”…… 一文看懂2026年上半年A股热炒题材

财联社6月29日讯（编辑 金皓明），2026年A股行情即将迎来年中“收官”，从今年前2个月的沪指17连阳的春季主升浪，到3-4月地缘冲突叠加获利盘出逃引发的回踩调整。进入5月份，科技股涨势迎来加速。今年5月至6月25日，不到两个月时间，全市场有100只股票价格实现翻倍。与以往题材股行情屡屡涌现出五连板以上高度的连板“妖股”不同的是，今年科技股行情，大市值容量票趋势抱团占据主导。除去贯穿整个上半年的CPO、PCB、存储芯片等算力硬件外，电子特气、小金属等AI上游材料涨价行情可谓精彩纷呈。指数方面，今年上半年沪指围绕4000点附近反复震荡，而大小盘股，科技成长与红利间的极致割裂行情，成为今年上半年行情的最大特征。在这里，让大家重温下今年上半年我们所经历的A股市场的各种热炒题材。

注：2026上半年A股热炒题材一览

英伟达CEO黄仁勋表示， Spectrum-X 硅光 CPO 交换机下半年批量交付，彻底从实验室走向商用。传统可插拔光模块在万卡 AI 集群存在功耗、带宽瓶颈，CPO 将光引擎与交换芯片共封装，系统能效提升 5 倍，是下一代超算唯一解决方案。机构测算 2026 年 1.6T 光模块出货量最高达 2000 万只，市场规模突破 146 亿美元。从上游光芯片、无源连接器，到中游光模块整机，再到配套光引擎，整条产业链每一环价值量同步提升。作为算力硬件行情的核心，CPO概念可谓牛股辈出，龙头股中际旭创总市值一度突破1.5万亿元，上市至今仅2个多月的联讯仪器则一举夺得“股王”宝座，股价较发行价一度涨超3000%。统计CPO概念上半年表现，“股王”联讯仪器较上市发行价最高涨幅近3400%，亨通光电、源杰科技、光迅科技、罗博特科年内最高涨幅均超200%。

注：CPO概念股2026年上半年最高涨幅排名

今年以来，下游需求激增叠加原材料涨价，驱动PCB产业链持续高景气。需求方面，英伟达 Rubin 新一代算力机柜重构 PCB 方案，单机柜 PCB 价值量较上代 GB300 大涨 233%；AI 服务器背板从十余层升级至 20–78 层，强制采用 M8/M9 超低损耗高速覆铜板，单台 AI 服务器 PCB 价值是普通服务器 5–10 倍。PCB上游覆铜板行业龙头建滔积层板在2026年进行了五轮密集调价，整体累计涨幅显著，部分产品年内累计涨幅超68%。在需求旺盛且价格持续上涨的背景下，CCL厂商议价能力增强，涨价直接转化为利润增量，带动相关企业利润率显著修复。CCL及上游的电子布、铜箔、电子树脂、钻针等环节展开强轮动，统计PCB概念上半年表现，民爆光电、宏和科技年初至今最高涨幅超700%，国际复材、金安国纪等多股年内最高涨幅超500%。

注：PCB概念股2026年上半年最高涨幅排名

今年以来光纤价格爆发式增长，高端G.657.A2光纤近一年涨幅高达650%，上游核心原材料光棒涨价近550%。光纤行业正在经历一场罕见的“量价齐升”行情。AI数据中心高密度互联，催生特种光纤需求放量，AI服务器集群用纤量是传统机房的5—10倍，需求呈指数级增长。英伟达与康宁达成合作，推动其美国本土光连接产能扩至 10 倍、光纤产能提升超50%；亚马逊也与康宁敲定数十亿美元的光纤合作协议。产品价格持续走高，刺激光纤概念持续，上游光棒、四氯化硅、对位芳纶等方向也接连大涨，统计光纤概念上半年表现，杭电股份年初至今最高涨幅超600%居首，通鼎互联、长盈通、长飞光纤、亨通光电上半年最高涨幅均超400%。

注：光纤概念股2026年上半年最高涨幅排名

集邦咨询最新存储器行业调研数据显示，2026年上半年NOR Flash、SLC NAND两类利基型存储产品合约价格累计涨幅均已突破100%。TrendForce集邦咨询大幅上调全球存储器产值预估，预计2027年全球存储器产值将扩大至1.28万亿美元，而此前预计为8427亿美元。在全球AI对存储芯片火热的需求下，全球七大存储芯片巨头业绩迎来爆发式增长，股价年内则迎来史诗级上涨，其中闪迪、SK海力士、三星电子、美光科技年初至今累计涨幅均超200%。统计存储芯片概念上半年表现，普冉股份、科翔股份年内最大涨幅均超500%，佰维存储、德明利等多股年初至今最高涨幅超300%。

注：存储芯片概念股2026年上半年最高涨幅排名

国际半导体协会数据显示，2026年Q1全球半导体设备销售额达365.5亿美元，创单季历史新高。2026年4月全球半导体销售额同比激增93.9%，WSTS预测全年销售额将达1.511万亿美元，同比增长近90%。设备端，SEMI预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元，中国虽然Q1设备销售额增速放缓至7%，但先进封装技术如2.5D/3D集成、Chiplet等因“韬定律”逻辑折叠架构兴起，将成为性能提升关键，带动相关设备需求快速增长。半导体设备概念经历第一季度的蛰伏后，4月至今迎来一波凌厉涨势，统计半导体设备板块上半年表现，金海通、芯碁微装、九州一轨、大族激光等多股年初至今最高涨幅均超300%。

注：半导体设备概念股2026年上半年最高涨幅排名

2026年7月1日，日本关东电化、中央硝子两家企业正式永久停产六氟化钨产线。这两家企业合计占全球六氟化钨产能的约25%。自2026年6月起，电子特气行业迎来结构性爆发。以核心品种高纯六氟化钨为例，当月市场价触及1760元/千克的历史高位，涨幅高达236%，随着AI芯片扩产浪潮，需求刚性持续增强。此前另一大电子特气的氦气供应，随着3月初美、以两国大规模空袭伊朗开启中东战事，卡塔尔拉斯拉凡工业城遭到伊朗袭击受损全面停产，直接切断全球约33%的氦气供应。氦价格当月最高涨幅达88%。除去六氟化钨、氦气外，硅烷、氟化氢等电子特气价格均不同程度上涨，刺激电子特气概念迎来爆发，其中六氟化钨概念龙头中船特气年内最大涨幅超930%，华特气体、三孚股份年内最高涨幅超300%，广钢气体、和远气体、昊华科技年内最高涨幅均超100%。

注：电子特气概念股2026年上半年最高涨幅排名

随着AI算力芯片尺寸持续加大、封装密度不断提升，玻璃基板拥有超低热膨胀系数、超高平整度、低介电损耗、可大尺寸量产四大核心优势，完美适配CoWoS、CoPoS等先进封装工艺，是当前唯一能解决超大尺寸AI芯片封装难题的材料，成为后摩尔时代先进封装的“刚需标配”。机构数据显示，2026年全球玻璃基板市场规模达186亿美元，2026-2030年行业复合增长率高达14.5%，其中半导体封装用玻璃基板年均增速超33%，远高于传统有机基板6%的增速。玻璃基板概念在今年5月初起大放异彩，其中沃格光电年初至今最大涨幅超430%，戈碧迦、红星发展、帝尔激光年内最高涨幅超200%。

注：玻璃基板概念股2026年上半年最高涨幅排名

大摩研报拆解了英伟达下一代Rubin架构VR200 NVL72单机柜成本组件价值量及变化幅度后指出，相较于GB300，该款机型MLCC电容用量将增加182%。高盛发布研报指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。对于AI服务器领域，财通证券研报指出，从传统服务器对比看，据TrendForce援引村田制作所披露，一台典型AI服务器使用的MLCC数量约为传统服务器的8倍。三星电机也指出，先进AI服务器使用的MLCC数量超过通用服务器10倍。MLCC概念在今年5月中旬后加速向上，成分股昀冢科技、风华高科、博迁新材年初至今最高涨幅均超300%。

注：MLCC概念股2026年上半年最高涨幅排名

《矿产资源法实施条例》6月15日正式施行，铜、钨、锡、锑、镓、锗等36种小金属正式列入国家战略资源。受益AI算力需求高涨，锡、钽、铟等金属价格年初至今大幅上涨，锡价自去年11月30万元/吨上涨至当前约40万元/吨，半年累计涨幅达40%；钽锭价格较去年年末涨幅高达158%；铟价从年初至6月中旬涨幅约60%。行业机构预判2026年锡、钽、铟三大品类原料供给均无明显增量拐点。虽然3月份的中东冲突以及随后的美联储货币政策的不确定性，对贵金属以及工业金属价格构成冲击，但AI上游小金属价格依旧坚挺，刺激相关个股迭创阶段新高，其中云南锗业、博迁新材、中钨高新年内最大涨幅均超300%。

注：小金属概念股2026年上半年最高涨幅排名

“算电协同”这个词，今年首次写入政府工作报告。报告明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展”。“十五五”期间，也是我国算力用电激增以及电动充电设施需求加快的关键时期，预计全国年均用电增量将达到6000亿度左右，相当于每年新增一个中等经济体量国家的用电水平。绿电概念为首的电力板块从今年3至5月突然迎来爆发，其中华电能源、华电辽能、大唐发电等多股实现连板，华电辽能年初至今最高涨幅超700%，豫能控股、华电能源年内最高涨幅均超350%。

注：电力板块2026年上半年最高涨幅排名

2026年3月，国家数据局局长刘烈宏在中国发展高层论坛上将Token中文定名为“词元”，并明确其作为智能时代价值锚点、连接技术供给与商业需求结算单位的重要定位。2024年年初，中国日均Token调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。短期来看，AI GPU的需求持续高涨，算租价格仍在上升。随着部分上市公司业绩超预期增长，算力租赁概念今年上半年可谓牛股辈出，其中利通电子年初至今最高涨幅超800%，宏景科技、行云科技最高涨幅均超495%。

注：算力租赁概念股2026年上半年最高涨幅排名（财联社 金皓明）