北京
原“中国私募股权投资”
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- 来源：PE星球
- 文：韦亚军
摄影：Bob
经过多轮抬价，贝恩资本最终赢得竞标。
近日，大众汽车集团发布公告称，正式敲定旗下核心动力装备部门Everllence（埃维能，原名MAN Energy Solutions，曼恩能源方案）的股权重组交易。
大众宣布，已与美国顶级私募机构贝恩资本达成排他性收购协议，贝恩资本将收购Everllence 51%多数控股权，交易整体估值达74亿欧元（折合人民币约573亿元）。
交易完成后，贝恩资本将掌握企业日常经营主导权，大众集团继续保留49%少数股权，持续绑定企业长期业务发展。交易预计在2026年内完成全部交割工作。
初始估值仅50-60亿欧元
被多家PE一路抬升至74亿欧元
此前，针对Everllence的竞标，吸引了全球多家头部私募资本，竞争异常激烈。原本标的初始市场估值仅为50-60亿欧元，经过多轮竞价抬升后，市场曾一度预判其峰值达将达到80-90亿欧元。
大众官宣前，入围决赛的投资方包括贝恩资本、CVC资本、EQT殷拓三大PE巨头，其中EQT还联合保时捷控股、卡塔尔主权基金组建财团参与竞购，阵容雄厚。
最终，贝恩资本以74亿欧元报价，赢得了此次竞标。按51%股权计算，贝恩方面将出资超过37.74亿欧元（折合人民币超过292亿元）。
根据约定，Everllence位于德国奥格斯堡、奥伯豪森、柏林、汉堡、拉文斯堡等核心生产研发基地，将至少保留运营至2030年底，且交易过渡期及交割后短期内无强制裁员计划，最大程度稳定企业员工团队与欧洲本土产业链布局。
本次贝恩资本入股，是Everllence百年发展史上首次引入外部主流私募资本，彻底告别大众全资控股时代。
研发了全球第一台柴油机
发展历程远超大众汽车集团
根据公开资料，Everllence可追溯至19世纪德国工业化初期，核心技术根基始于1893-1897年，工程师鲁道夫·迪塞尔与奥格斯堡机械厂合作，成功研发制造全球第一台柴油机，奠定了现代工业动力与远洋航运动力的技术基础。
作为一家拥有百年工业积淀的全球动力装备龙头，它承载着全球柴油机、船用动力、工业能源装备的百年技术积淀，发展历程远超大众汽车集团。
2006年，大众集团首次入股MAN体系，2011年完成对MAN SE多数股权收购，正式将其纳入旗下。2018-2025年期间，大众将MAN拆分、升级为Everllence，完成品牌战略迭代。
Everllence的核心竞争力集中在高端重型动力装备领域，核心业务涵盖船用动力系统、船用动力系统、新兴能源解决方案3大板块，行业壁垒极高。
2024年，公司全年营收达43亿欧元，息税前利润3.37亿欧元；当前年度营收约49亿欧元。
目前，Everllence拥有约1.6万名员工，在全球布局超140个业务与服务网点，形成覆盖航运、工业发电、区域供热、数据中心供能、工业脱碳的全链条服务网络。
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