中关村银行的“战略漂移”：消费贷占比近七成，科创本色待重拾

作为国内首家锚定科创服务的民营银行，中关村银行正出现明显的战略跑偏：银行设立初心是扎根科创、服务实体，但当前超三分之二的信贷资源却集中投向个人消费领域，品牌定位与实际业务结构的矛盾日益凸显。

2026年6月8日，该行启动关键人事更迭，董事会聘任副行长何存拟任行长，任职资格待监管核准，期间由其代为履职。原行长杨新军自2020年9月上任，掌舵该行近六年，2025年年报仍显示其在职，本次调整未同步披露其离任公告，截至发稿，官方未披露具体离任原因。而何存2023年5月出任副行长，履职刚满三年，即将接过经营帅印。

同日，该行2026年第一次临时股东会完成董事会换届，14名董事中半数为新晋成员，杨新军不再进入新一届董事会名单。这场高层大规模换血，落地于银行净利润连续三年下滑的关键节点，清晰释放出治理层纠偏业务路线、重塑发展战略的信号。

营收稳步增长，利润持续承压

2022至2025年，中关村银行呈现典型的“增收不增利”困局，盈利持续走弱。三年间该行净利润从4.43亿元回落至2.31亿元，累计缩水超47%，近乎腰斩，单年同比降幅分别达30%、11.3%、16%。

与之相对，营收保持正向增长，2025年实现营业收入20.68亿元，同比提升13.76%。盈利效率同步下滑，资产利润率（ROA）降至0.3%，同比回落0.07个百分点；净资产收益率（ROE）由4.94%降至3.99%，资产创收能力持续弱化。

资产质量仅小幅改善，2025年末不良贷款率1.55%，较2024年微降0.01个百分点。资本风险缓冲空间持续收缩，资本充足率从一季度11.71%逐季回落至年末11.47%，低于12.55%的民营银行行业均值，一级资本与核心一级资本充足率均为10.32%，资本补充压力凸显。

博通咨询首席分析师王蓬博指出，该行盈利承压源于行业性双向挤压：资产端信贷收益率持续下行，负债端存款成本刚性难降，净息差不断收窄；同时资产风险持续暴露，银行大幅计提贷款损失准备，进一步侵蚀利润。2025年民营银行整体净息差降至3.83%，年内收窄12个基点，下行幅度远超国有大行与股份行，盈利低迷已是行业共性难题。

消费贷狂飙突进，科创信贷明显掉队

盈利疲软的深层症结，在于中关村银行严重失衡的信贷结构。

截至2025年末，该行贷款总额505.09亿元，个人消费贷余额高达337.11亿元，占比66.74%。回溯2022年，消费贷规模仅137.14亿元、占比46.78%，三年增量近200亿元，规模近乎翻倍。2025年该行72款消费贷款产品累计投放795.76亿元，同比增幅高达73%。

依托抖音、货车帮、狮桥汽车、中化资本等海量外部场景，该行线上消费金融业务快速起量，仅2025年场景类贷款投放就达322.35亿元，消费信贷已然成为支撑其资产规模和短期收益的绝对支柱。

反观立身之本的科创金融，发展速度严重滞后。2025年末该行科技贷款余额仅54.18亿元，占总贷款比重仅10.7%。即便科技贷款连续四年保持余额正增长，但2025年增速仅4.19%，远远落后于消费贷86.51%的增速。定位科创、扎根实体的特色银行，最终在信贷投放上彻底偏向零售消费赛道。

新行长自带科创基因，短期业绩与长期战略难两全

此次接任的何存，拥有政企双重从业背景，是管理层扭转业务偏航、回归科创本源的核心人选。

公开履历显示，何存拥有北京大学本科学历、北京师范大学外国经济思想史硕士学位。职业生涯起步于北京西城区委、区政府研究室，后长期任职中关村科技园区管委会，历任财政审计处、财务处、科技金融处核心岗位，十余年深耕中关村科创生态，熟悉区域产业与金融配套逻辑。

转入商业银行体系后，她先后在国开行北京分行、杭州银行北京分行挂职历练，2015年加入华夏银行，历任北京分行副行长、总行战略客户部总经理，积累了扎实的市场化银行经营经验。2023年5月，何存获批出任中关村银行副行长，专职牵头全行科技金融业务。

相较于前两任行长偏消费金融的从业背景，何存深耕本土科创领域，更懂科创企业轻资产、长周期、高成长的融资特点。她曾明确提出，中关村银行要跳出传统金融“资金中介”的单一角色，转型为科技金融生态圈建设者；摒弃行业“大而全”的同质化路径，走专业化、精细化路线，打造真正懂科技、懂创业、懂硬科技赛道的特色银行。

但理想定位难以对抗现实经营压力：科创金融周期长、风险高、短期收益有限，对业绩贡献缓慢；而消费贷模式成熟、周转快、规模爆发力强，可快速做大规模、稳定贡献利润。在年度考核、股东回报的刚性约束下，银行天然倾向短期套利，如何忍痛调结构、坚守长期科创定位，成为何存团队面临的核心取舍难题。

助贷依赖埋下合规隐患，制度桎梏制约转型空间

长期重度依赖第三方助贷平台扩量，让中关村银行的合规风险持续累积，多次触碰监管红线。Wind数据显示，2020至2025年，该行各类违规罚没累计达469万元。其中2025年9月，北京金融监管局开出140万元大额罚单，直指四项违规：付费委托第三方吸存、存贷业务挂钩、线上经营性贷款管理缺位、数据管理不合规。

南开大学金融发展研究院院长田利辉分析，银行将获客、风控等核心环节外包后，经营重心自然向规模增速倾斜，合规管控随之弱化。互联网个贷、助贷业务向来是监管重点领域，外部平台多以高利率对冲风险，银行无法穿透底层资产、把控真实风险，贷后管理形同虚设，长期陷入“规模膨胀、风控空心化”的隐患格局。

除了经营短板，制度约束进一步压缩发展空间。受民营银行“一行一店”政策限制，中关村银行开业近十年无线下分支机构，无法落地拓客、实地尽调、线下揽储，业务完全依赖线上渠道。为稳定存款规模，该行只能通过高息揽储、第三方付费合作等方式补血，持续抬高负债成本；资产端依赖外部流量获客，利润被合作方分摊，风险却由银行全额兜底，盈利模式先天脆弱。

2025年4月落地的助贷新规，进一步收紧行业口子，要求银行助贷业务实行总行集中管控、风险收益匹配、严控业务规模，大幅抬高第三方合作门槛，彻底终结中小银行依靠外部流量野蛮扩量的时代，中关村银行的消费贷扩张路径难以为继。

行业分化的大背景下，银行经营压力进一步放大。2025年18家民营银行合计净利润186.22亿元，仅微众银行一家净利润就达110.9亿元，占据行业近六成份额，是中关村银行的近50倍。中关村银行虽以779.2亿元总资产跻身行业第二梯队，但盈利体量小、利润连年下滑，行业竞争劣势持续凸显。

回归科创非简单调结构，是一场长期性深层变革

董事会、管理层同步换血，彰显出股东方纠偏战略、重塑定位的坚定态度。但信贷结构根深蒂固、经营模式路径依赖严重，想要重拾科创本色，绝非简单调整业务比例即可实现。

何存的科创从业积淀与专业能力，为银行转型提供了人才支撑，但现实阻力不容小觑。当前消费贷占比近七成，已然是全行规模与利润的基本盘，强行压降零售、扩容科创，必然会冲击短期增速和当期利润，考验着管理层的战略定力与股东的包容度。

客观来看，中关村银行并非完全脱离科创赛道。成立七年来，该行累计服务2000余家科创企业，投放科创贷款超300亿元，覆盖人工智能、新能源、生命健康等新兴产业，硬科技企业占比超七成，科技贷款占对公贷款比例超98%，认股权贷款等特色产品也形成市场口碑。即便在消费贷高速扩张阶段，其科技贷款规模仍连续四年正增长，科创业务基础仍在。

但54亿元的科创贷款存量与337亿元的消费贷体量悬殊，短期无法逆转整体业务格局。当前金融市场中，消费信贷赛道玩家饱和、同质化严重，而深耕科创企业全周期、适配硬科技发展的专业化金融服务，依旧是稀缺资源。

行业两极分化加剧之下，中关村银行的突围之路清晰且艰难：唯有跳出短期业绩内卷，摆脱消费贷路径依赖，持续深耕科创特色，才能形成差异化核心竞争力。对新任管理层而言，回归科创本源不是一次业务微调，而是一场需要平衡业绩、收益与长期价值的深层经营变革，这场战略纠偏，任重而道远。