台股冲上47000点！美股却涨跌互见——全球资本正在重新投票

6月22日这一天，台股加权指数收盘47,741点，大涨1,276点，再创历史新高。台积电盘中突破2,500元，收在2,510元。外资一天狂买684.5亿元，光台积电就买了358亿元。

但同一天的美股，道琼涨了148点，纳斯达克却跌了1.33%。标普500跌了0.37%。费城半导体指数倒是逆势大涨2.04%。

这是什么意思？全球资本正在重新投票。 投给谁？投给AI，投给半导体，投给那些真正站在产业变革前沿的公司。

6月22日，道琼斯指数收盘上涨148.01点，涨幅0.29%，报51,712.71点。但纳斯达克综合指数下跌351.33点，跌幅1.33%，报26,166.60点。

标普500指数下跌27.79点，跌幅0.37%，报7,472.79点。三大指数涨跌互见，投资者在观望什么？美伊谈判。

美国宣布暂时解除对伊朗的石油制裁60天，国际油价应声回落。地缘政治风险在降温，但市场并没有一边倒的乐观。

挨揍的是谁？SpaceX又跌了16.4%，这已经是连续第三天暴跌。谷歌母公司Alphabet跌了超过5%。

两天之内，两位重量级AI研究人员跳槽去了OpenAI和Anthropic，市场担心谷歌的技术差距会扩大。

但芯片股这边完全是另一番景象。费城半导体指数逆势大涨2.04%，报14,634.72点。美光大涨6.8%，英特尔涨5.1%，超微涨2.6%。

同一个市场，冰火两重天。 资金在从那些“AI故事讲得不够硬”的公司撤出来，往“AI业务实打实在赚钱”的公司涌进去。

这就是资本的态度。不跟你讲情怀，不跟你讲历史，就看你现在在AI这条赛道上有没有真东西。

6月22日，台股加权指数收盘47,741点，大涨1,276点。台积电收在2,510元，盘中首次突破2,500元。台积电夜盘期货更是冲到了2,605元。

外资这一天干了什么？买超684.5亿元。其中光台积电就买了358亿元，排名第二的联发科163亿元，第三的日月光投控105亿元。

为什么外资突然这么猛？两个字：认错。

今年以来，外资一直在卖台股，台股却一直在涨。外资不买，内资买，散户买，股价照样创新高。现在外资一看不行了，再不买就彻底踏空了，赶紧回来补仓。

联电ADR的表现更夸张——收盘大涨超过14%。为什么？传出台积电将大减28纳米产能，市场看好联电迎来转单效益。

联电22日直接跳空锁涨停至160元，创下29年以来的新高。世界先进也涨停，冲上191.5元的历史天价。力积电同样亮灯涨停81.6元。

大哥吃肉，小弟喝汤。 台积电把产能挪去做AI相关的高毛利产品，联电和世界先进接住它吐出来的28纳米订单，照样能吃饱。

但这里头有个细节值得注意：外资在现货大买的同时，台指期净空单却在增加。

现货买、期货空，说明外资也不是一边倒地看多，而是在做对冲。涨了这么多，聪明钱也在留一手。

知名分析师郭明錤6月22日披露，谷歌正在开发一款基于TPU v9架构的升级版芯片，代号疑似“Triggerfish”，联发科独家拿下了这笔新增订单。

谷歌原本的TPU v9芯片“Humufish”，生命周期出货量预估400万到500万颗。现在在此基础上，谷歌额外追加了100万到200万颗Triggerfish订单。

更重要的是，Triggerfish的单价比Humufish高出约30%。量产预计2027年底启动，2028年放量。

这意味着什么？联发科正在从“手机芯片老大”变成“AI芯片重要玩家”。

过去大家提到AI芯片，首先想到的是英伟达、AMD，最多再加个谷歌自研TPU。现在联发科杀进来了，而且是独家供应。

更值得关注的是，郭明錤指出，联发科已将AI事业发展策略从过去的“IC/ASIC设计”提升至“系统级别设计”。

欧洲半导体大厂意法半导体已经向客户发出通知，旗下的微控制器MCU产品将从6月28日起启动新一轮涨价。

这是意法半导体继今年3月24日宣布涨价、4月26日执行后，今年以来第二次调价。

涨价的原因是什么？成熟制程产能吃紧。意法半导体的32位MCU现货价格已经维持在12.8元人民币。台厂这边，盛群昨天直接涨停73.7元，伟诠电、松翰同步大涨4%到7%。

不只是MCU。被动元件厂华新科昨天涨停，改写了历史新天价。5月自结税后纯益4.27亿元，年增199%。

PCB龙头臻鼎5月净利润8.08亿元，年增299%，宣布二度上调今年资本支出到超过800亿元。

南亚更猛。5月营收288.3亿元，年增31.35%；税后纯益26.45亿元，年增610.43% 。

南亚昨天连续拉出第二根涨停，股价冲到152.5元的新天价，它不仅是台塑四宝当中唯一一家市值破兆的公司，更超越了台塑、台化、台塑化三家合计的市值。

摩根大通昨天将南亚目标价从125元大幅上调到200元。小摩同时将力积电评级从中性上调至增持，目标价大幅上调到100元。

这一波涨价潮，从MCU到被动元件，从PCB到记忆体，全链条都在涨。 涨价的本质是什么？供需失衡。而需求的核心来源，就是AI。

台积电把产能挪去做AI芯片，成熟制程的产能就空出来了。空出来了还不够用，价格就涨。价格涨了，二线厂商的利润就上来了。利润上来了，股价就飞了。

一环扣一环，这就是产业链的传导效应。

AI不是一阵风，而是一场产业革命。 这场革命正在重塑全球半导体产业的价值分配方式。

有人说股价涨了这么多，会不会有泡沫？泡沫不泡沫的，得看基本面跟不跟得上。

意法半导体年内两次涨价，南亚5月获利年增610%，臻鼎5月净利年增299%——这些数字是实打实的。

泡沫是虚的，涨价是真的。订单是实的，产能是满的。