低空经济首单按创业板第四套上市IPO获受理！腾盾“双尾蝎”飞向深交所，预计融资金额超30亿——附招股说明书申报稿下载

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据证券日报消息，6月16日晚间，深交所官网显示，四川腾盾科创股份有限公司（以下简称“腾盾科创”）创业板IPO获得受理，预计融资金额超30亿元。据通航圈了解，这是自中国证监会今年4月发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》以来，这是首家采用创业板第四套上市标准申报的低空经济企业和无人机企业。

4月9日，中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》明确，增设创业板第四套上市标准，为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务。同时 试点开展由地级及以上城市人民政府、省级人民政府（以下统称地方政府）向中国证监会和深圳证券交易所推送拟在创业板发行上市企业信息，试点推送范围为已申请发行上市辅导备案、拟按照创业板第三套或第四套上市标准申报的企业。

4月24日，深交所官网发文称，为落实证监会《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，正式发布首批4件配套业务规则，包括修订的《创业板股票上市规则》《交易规则》《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，以及新制定的《发行上市审核业务指引第9号——预先审阅》。这也意味着创业板第四套上市标准正式启用。

据通航圈了解，创业板第四套上市标准是新一轮全面深化资本市场改革的标志性举措，该标准允许未盈利企业上市，IPO时尚未盈利的企业，在实现盈利前股票简称后需添加特别标识“‌U‌”。具体来看，共有两项指标：

• 第一类指标（突出成长性）：主要适用于低空经济、航空航天等新兴产业领域企业。预计市值不低于30亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近三年营业收入复合增长率不低于30%。

• 第二类指标（突出创新性）：主要适用于具身智能、氢能、6G等未来产业领域企业。预计市值不低于40亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近三年累计研发投入不低于1亿元且占累计营业收入的比例不低于15%。

据证券日报报道，与现有的三套创业板上市标准相比，第四套标准专门面向“具备高成长潜力与突出创新能力的优质企业”，通过引入收入复合增长率、研发投入等成长性、创新性指标，与市值、收入指标进行组合，以更好适应新兴产业和未来产业领域创新创业企业前期投入大、收入起点低、价值跃升快等特点。

5月19日，主打具身智能的乐聚智能（深圳）股份有限公司创业板IPO申请获深交所受理，保荐机构为东方证券，成为全国首家适用创业板第四套上市标准的企业。

腾盾科创成立于2016年，注册地位于成都市金牛区，在自贡、达州、永川、芜湖等多地均有落地，是一家专注于大型无人机系统研发、制造、销售与服务的高新技术企业。公司由航空工业成都飞机设计研究所（611所）原副所长、歼-10战斗机总设计师聂海涛领衔创立，核心团队源自国内顶尖航空科研院所，具备深厚的航空装备研制基因。在“国家队”中航无人机科创板IPO成功之后，腾盾科创作为同类题材企业曾一度被不少业内人士期待为“下一家‘中无人机’”，在IPO道路上的上交所科创板与深交所创业板之间最终选择了深交所创业板，成为了第二家采用创业板第四套上市标准的企业，也是首家采用创业板第四套上市标准申报的低空经济企业和无人机企业。

根据6月16日公布的腾盾科创招股说明书申报稿，主要从事高端无人机系统的研发、生产、销售及相关服务，致力于为国防装备、低空经济及通用航空等领域提供智能化、模块化、集群化的无人机系统产品及多场景应用的整体解决方案。在国内军品市场，公司作为我国无人机装备体系的重要供应商，深度融入国防现代化建设进程，成为我军先进战斗力建设的重要支撑。（）

在低空经济、通用航空等民用市场，公司面向国家重大需求、以技术创新为驱动在大型无人机民用领域装备研制及应用场景开拓方面取得多项突破，成为低空经济、通用航空领域的重要参与者及开拓者之一。2023年度、2024年度及2025年度，腾盾科创实现营业收入分别约为1.75亿元、3.15亿元、3.79亿元，最近三年营业收入复合增长率为47.35%；同期归母净利润分别约为-4.69亿元、-3.64亿元、-4.26亿元。公司客户较为集中，报告期各期前五名客户合计销售收入分别占同期营业收入的85.16%、87.01%及76.55%。

招股说明书显示，腾盾科创已掌握25项关键核心技术，覆盖了大型固定翼无人机、无人直升机、水陆两栖无人机、蜂群无人子机等不同产品类型（说到蜂群无人机，昨天解放军报才发布了一篇文章介绍国际新趋势：），以及设计研发、生产制造和服务等主营业务环节。公司大型多发固定翼无人机总体设计技术、面向复杂环境的综合设计技术、智能飞行管理与控制技术、空天地融合“机—站—链”协同指挥控制与通信网络构建技术等达到国际先进水平。其中，3吨级中高空固定翼无人机系统、三发长航时固定翼无人机系统等产品达到国际先进水平，高原型无人直升机系统达到国内领先水平。根据The Business Research Company数据测算，2025年中国固定翼无人机市场规模为64.58亿元人民币，公司2025年固定翼无人机相关收入为37,391.93万元，市场占有率约为5.79%。

此次发布的腾盾科创招股说明书申报稿有500多页，有兴趣的朋友可以下载下来慢慢看：

来源：深交所网站、证监会网站、东方财富网、证券日报、通航圈等。

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