凌晨重磅！美联储维持利率不变，沃什“掀桌”，今年加息概率100%！美国股债“双杀”，黄金直线跳水，美元拉升

【导读】这还是泰勒认识的美联储吗？

中国基金报记者 泰勒

大家好啊，北京时间6月18日的凌晨两点，泰勒一边看世界杯，一边等待美联储议息的消息。

最新的消息显示，在葡萄牙对阵刚果（金）的比赛中，葡萄牙在开场几分钟就1:0领先，但万万没想到，上半场补时最后一分钟， 刚果（金）凭借角球 扳平了！

对不起串场了，最新消息显示，美联储官员维持利率不变，但对于今年是否需要加息，内部意见出现明显分歧。

最新公布的利率预测显示，9名官员预计今年至少加息25个基点，其中6人预计至少加息两次；另外9名官员则预计利率保持不变或出现降息。

值得注意的是，19名官员中，只有18人提交了对2026年年底利率水平的预测。少了一份预测，可能意味着新任美联储主席凯文·沃什没有提交利率展望。沃什此前一直批评所谓的“前瞻指引”。

在沃什领导下召开的首次会议中，美国联邦公开市场委员会周三一致投票决定，将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变。

这是美联储连续第四次维持利率不变。随着伊朗冲突推高能源价格，官员们关注的重点正逐渐从劳动力市场转向通胀。

在会后声明中，美联储官员表示，通胀水平仍然偏高，并承诺将推动物价恢复稳定。

美联储继续将经济增长形容为“稳健”，并表示生产率增长和资本投资表现强劲。

此次声明也比近期的会后声明更短。声明篇幅缩短，可能预示着沃什领导下的美联储将改变沟通方式。沃什此前已承诺，将对央行的沟通策略进行改革。

决议公布后，市场剧烈波动，美股三大指数一度直线跳水，随后在沃什的记者会上逐渐收窄跌幅。美国国债遭到抛售，美元直线拉升。

黄金直线大跳水，从上涨超1%转为下跌超1%。

以下是声明全文。

联邦公开市场委员会以12票赞成、0票反对的结果，批准发布以下声明：

为支持美联储实现双重使命，委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变。委员会重申，将继续维持银行体系准备金充裕的政策。

尽管不确定性仍处于高位，部分原因来自中东冲突，但美国经济活动仍在稳健扩张。生产率增长和资本投资表现强劲。新增就业与劳动力增长基本保持同步，失业率变化不大。

相较于委员会2%的目标，通胀水平仍然偏高，部分原因是供应冲击推动能源等特定领域价格上涨。委员会将致力于恢复物价稳定。

大家是不是觉得这份声明很短？没错！据统计，这次美联储议息声明被大幅砍了接近三分之二！上一次有341个英文单词，这次只有130个，减少了62%！

另外，美联储删除声明中有关“进一步调整利率”的表述，18名联邦公开市场委员会参与者中，有9人预计2026年将加息。

而美联储主席沃什没有提交政策利率预测，因此2026年和2027年的利率预测都只有18份。此前有一些美联储观察人士认为，如果沃什不提交经济和利率预测，会被视为对同僚的一种不尊重。

根据期货合约的定价，交易员目前计入的美联储年底前加息概率已经超过100%。相比昨天明显上升，当时市场虽然认为加息很有可能，但还没有把它视为几乎“板上钉钉”。

利率互换市场显示，交易员已经完全计入美联储在年底前加息25个基点的预期。市场将18名官员中有9人支持今年加息，解读为明显的鹰派信号。此外，最新预测——当然不包括沃什本人的预测——显示，美联储明年同样不会降息。

新的通胀预测确实很不乐观。美联储预计，今年核心个人消费支出价格指数将上涨3.3%，明显高于3月份预测的2.7%。

这意味着，从目前开始到年底，核心通胀几乎不会继续下降，因为最新公布的核心通胀数据恰好也是3.3%。

高盛资产管理公司的凯·黑格表示，今天的会议证实，美联储近期转向鹰派并不只是因为能源价格上涨。

“尽管最近油价有所回落，但联邦公开市场委员会仍有一半成员预计最快今年就会加息，这反映出劳动力市场和通胀数据依然强劲。我们的基准判断仍然是，美联储勉强可以避免加息，但政策回旋空间已经非常狭窄，接下来公布的通胀数据将变得极其重要。”

“美联储传声筒”Nick Timiraos评美联储利率决议：本次美联储点阵图显示出明显的鹰派倾向。在18名官员中，有9人预计今年至少会加息一次，其中6人甚至预计将出现多次加息。相比之下，仅有1名官员预计今年会降息；此外，还有1名参与者（推测为美联储主席沃什）未提交经济预测摘要（SEP）。与此同时，美联储政策声明从头到尾进行了全面修订，文本长度明显缩短。整体来看，本次会议的沟通框架发生显著变化，市场对利率路径的预期或将因此被重新调整。

安尼斯财富管理公司首席经济策略师布赖恩·雅各布森表示：“沃什在美联储总部大楼里直接‘掀翻了桌子’，对美联储政策声明进行了激进式精简。但这么做实际上可能会带来更多，而不是更少的美联储官员讲话。现在，每一位地方联储主席都可能主动填补这份简短有力的政策声明留下的信息空白。这一做法最终可能适得其反。”

隆奥投资管理公司的弗洛里安·伊尔波认为，市场波动反映了美联储信誉和独立性的重新定价。“通胀显然再次成为央行政策反应的核心，而且有人在掌舵。这将进一步强化实际利率长期高企的环境。”

他还补充说，美联储已经“调整了基调。信息更简洁、更具指导性，不再强调任何异议——之前声明中的大部分措辞都被弃用了，这应该被视为一次小型货币政策革命。”

在凌晨两点半的记者会上，新美联储主席沃什发出信号，表明美联储沟通方式发生重大转变，他表示政策声明将更简短且基于事实，不提供前瞻指引，并确认他没有提交自己的利率预测，这与他长期以来的观点一致。

沃什宣布成立五个审查工作组，重点关注沟通、资产负债表、数据来源、生产力与就业以及通胀框架，并可能对经济预测概要进行调整，同时对美联储如何开展和沟通政策进行广泛重新评估。

沃什暗示将审查点阵图框架，开玩笑说提交的预测是用带有大橡皮擦的铅笔写成的，并强调政策制定者并不觉得被自己的点所束缚。

沃什表示，政策制定者在他们的预测中表现出很少的信念，并预计将对美联储的沟通方式进行广泛的年底审查，包括新闻发布会、点阵图和会议形式，他表示自己持开放态度。

沃什重申了他对前瞻指引的反对意见，他表示美联储已将其从沟通中移除，无法提供关于未来政策行动的预先信号，更倾向于根据传入数据作出回应，而不是预先承诺利率路径。

沃什表示，他愿意采用新的分析技术和私营部门数据来改革官方统计数据，并补充说，金融市场在对数据做出反应时表现最佳，而不是依赖前瞻指引。

最后的最后，葡萄牙跟刚果（金）一比一打平。

编辑：嘉颖

审校：许闻