A股3900股集体大幅上涨，机构称投资窗口已开启

全线飘红！今天A股超3900只个股上涨，机构喊话：新一轮上升窗口期打开,6月15日，A股给所有人发了个大红包，国泰海通直接喊话：中国股市新一轮上升窗口期，打开了。

三大指数集体暴涨，创业板一天干了5个多点，深成指涨了近4%，全市场3900多只股票收红，涨停的就有160家。成交额3万亿摆在那里，真金白银往里冲。

上证指数收在4096点，涨了1.61%，深证成指收在15531点，涨了3.79%，最猛的是创业板，直接干到4033点，一天涨了5.3%，科创50也涨了5.12%，接近5个点。

全市场3906只股票上涨，只有1475只下跌。涨停的160家，跌停的只有10家，成交额3.05万亿，比上周五少了1800多亿，但还在3万亿上方，这个量能说明钱没跑，还在场子里转。

涨得最凶的是科技板块，电子、通信、计算机这几个方向，涨幅都在前排，PCB概念股直接掀了涨停潮，超30只股票涨停，国际复材、铜冠铜箔、逸豪新材这些，全都封在板上。

CPO板块也不含糊，太辰光、长芯博创、光库科技全涨了20%，封得死死的，MLCC概念同样强势，三环集团涨了近19%，达利凯普涨了36%。

半导体这边，兆易创新涨了7.59%，寒武纪涨了7.66%，长电科技涨了近8%，有色金属也跟着吃肉，金钼股份、盛龙股份双双三连板，厦门钨业、江西铜业涨停，洛阳钼业涨了9.47%。

谁在跌？煤炭、银行、石油天然气这些吃红利的板块，大有能源跌停，中煤能源、陕西煤业都跌了不少，银行股也整体趴着，这说明什么？资金从避险板块往科技股里挪了。

第一个原因，海外最大的不确定性落地了，上周末，美伊协议完成了，6月14日，华盛顿和德黑兰同时放出消息：美伊谅解备忘录已经敲定，霍尔木兹海峡将重新开放，6月19日正式签署。

这块石头之前一直悬在全球市场上头，现在落地了，国际油价应声下跌，布伦特原油一度跌超4%，从之前的高位回落到80-90美元区间，通胀预期跟着降温，市场对美联储加息的担忧也缓解了。

全球风险资产集体反弹，全球资金加速回流风险资产，A股自然也借了这股东风，美伊停火协议对A股形成了明显支撑，市场风险偏好大幅提升。

第二个原因，基本面数据撑得住，5月的出口数据超出市场预期。不光是AI相关的东西卖得好，汽车、船舶、锂电这些出口也在涨。

国泰海通的研报指出，5月强劲的中国出口数据，不仅回应了市场质疑，也预示A股中报改善，这反映的是全球AI资本开支与能源转型的庞大需求。

同时美国Anthropic的AGI最新进展也有望推升AI能力边界与应用需求的预期，带来中国产业创新、追赶以及全球竞争的历史性机会。

第三个原因，资金面在改善，国泰海通分析认为，无风险收益下沉，形成持续的财富管理需求与更强的中国市场承托力。

6月以来公告减持减量、私募备案与公募审批提速，有望在端午节后形成实质的增量入市能力，在年中630考核前后绝对收益权益配置也有望回流，有助于结构扩散与市场平衡。

融资资金也在回流，从融资资金流向看，通信、电子、有色金属、电力设备等板块有资金流入，科技品种仍受青睐。

国泰海通是这次最乐观的，他们的观点很明确：不确定性在端午节前落地，增长预期上修与增量入市共振，中国股市在未来将打开新一轮上升窗口期，三季度有望走出新高。

他们认为科技板块仍是市场主线，从流动性、景气与估值维度看，当前AI算力龙头远期估值仍处于较低水平（15-20倍，历史均值30-40倍），逻辑依旧坚实。

国泰海通看好三条主线：新兴科技（集成电路、通信设备、高端装备、小金属），优势制造（电力设备与新能源、工程机械），以及传统修复（券商、银行、建材、化工、航空酒店）。

首创期货的观点也类似：美伊达成初步停火协议的消息，扭转了此前市场对中东冲突长期化的悲观预期，尽管5月经济数据全面弱于预期，但在全球风险偏好回暖背景下，并未影响A股情绪。

不过量能萎缩了1800多亿，这个信号也得留意，有市场分析认为，短期科技股的走强主要还是事件驱动，后续各板块还会轮动。

这次上涨跟以前有个不一样的地方，以前涨的都是那几个被资金抱团的科技大票，这次不一样了，大量低位超跌的中小盘科技股、次新科技股开始被资金挖掘，涨停板数量飙到160家，连续两天超百股涨停。

科技主线在扩散，赚钱效应在扩散，这对散户来说，比光涨指数不涨个股要友好得多，这一轮上涨的底层逻辑是什么？全球AI资本开支还在加码。

当前全球半导体销售高增，库销比短缺，美国Anthropic的AGI最新进展抬升AI能力边界，有望进一步推动投资需求扩散与产业链环节供需紧缺。

这波上涨还有一个更深的逻辑，很多人没注意到，市场正在提前定价“全球流动性拐点”，美伊停火带来的不只是油价下跌，更深层的连锁反应正在发酵，油价跌了，通胀预期跟着降温。

通胀降温，美联储加息的动力就弱了，目前市场对美联储年内降息的预期已经重新升温，一旦美联储进入降息通道，全球资本就会重新审视所有新兴市场的估值。

A股现在的估值水平，放在全球主要市场里看，仍然处于偏低位置，沪深300的市盈率不到13倍，标普500超过23倍，差不多的公司，美股比A股贵将近一倍。

美伊停火让全球资金有了重新配置的冲动，而A股恰好是那个“性价比最高”的选项，过去几周，北向资金的净流入规模已经在悄悄放大，外资买的不是题材，是估值洼地。

科技股的上涨是全球产业链逻辑驱动，不是单纯的炒作，国内机构也在调仓，从高股息板块挪向科技成长，公募基金经理的年中考核就在眼前，现在不调仓，半年报的收益排名就没法看了。

这波行情跟年初那波“政策底”反弹不太一样，年初是靠政策托起来的，这次是靠基本面预期和全球流动性逻辑撑起来的，真正烧起来的是“全球资金重新定价中国资产”这个更大的故事。

3万亿的成交额不是终点，是起点，钱在往里冲，不是因为有人喊了一嗓子，是因为算账算得过来，这个逻辑，比任何口号都管用。

涨是真涨了，机构喊得也挺响，窗口期开没开，最后还得看钱跟不跟，3万亿的成交额摆在那，比说什么都好使，朋友们，你们今天上车了吗？这波行情能走多远？评论区聊聊。