兰州银行大额股权首拍遇冷，前十大股东半数存在股权质押

界面新闻记者 | 安震

近日，兰州银行（001227.SZ）披露持股5%以上股东股权司法拍卖最新进展，该行第三大股东华邦控股集团有限公司（以下简称“华邦集团”）合计持有其3.01亿股股份，占总股本5.28%；在5月13日至5月14日的首轮司法拍卖中342.97万股因案外人异议撤回，余下股份全部流拍，相关二次拍卖将于6月25日开启。

兰州银行在公告中表示，若拍卖成功，华邦集团将不再是兰州银行主要股东；华邦集团并非该行控股股东，股权质押冻结拍卖不会改变银行控制权，也不会冲击日常经营，拍卖落地反而有望降低银行整体股权质押比例、优化股权治理结构。

股权流拍，定价或是直接原因

从具体情况来看，兰州银行此次拍卖股权被拆分为5个资产包。据拍卖平台显示，上述股份被拆分成1.44亿股、6100万股、5100万股、4100万股、342.97万股，分别以3.34亿元、1.41亿元、1.18亿元、9471万元、792.26万元的价格拍卖。其中4个标的因无竞买人报名、无有效出价直接流拍，只有342.97万股的小额标的因案外人提出合法有效异议，被法院依法撤回拍卖申请。

根据拍卖公告，本次股权拍卖起拍价合计约6.96亿元，折合每股股价约为2.31元，5月14日当日，兰州银行股价收于2.2元/股。

“起拍价格高于二级市场价格可能是这笔股权交易流拍的直接原因。”一位银行股权交易人士对界面新闻表示。

按照此前公告，兰州银行此次拍卖定价依据“2026年3月24日（含该日）前20个交易日平均价”。

不过，也有券商银行业分析师对股权流拍持不同观点，他对界面新闻表示，从今年3月到5月下旬，银行板块的整体走势震荡回落，同期兰州银行股价也回落了超过3%。“这个幅度总体而言并不大，应该属于市场可以接受的范围。”

据了解，此次申请拍卖的是佛山市交通投资集团有限公司（以下简称佛山交通集团）。佛山交通集团因2022年收购华邦建投集团（华邦集团下属企业）股权的交易纠纷，于2024年10月提起诉讼，要求解除协议、返还24.75亿元转让款并索赔，佛山中院于2026年3月立案执行，执行标的达28.82亿元。

公开信息显示，华邦集团所持兰州银行股权自2023年2月起即开始质押，同年5月遭司法冻结，此后又历经多轮轮候冻结，直至此次进入司法拍卖程序。

多个股东涉及股权质押

从业绩表现来看，2025年，兰州银行实现营业收入77.95亿元，同比下滑0.75%；实现归母净利润18.65亿元，同比下滑1.22%。其中，利息净收入62.47亿元，同比增长4.28%；非利息收入15.48亿元，同比下降16.91%。

据兰州银行2026年一季报显示，兰州银行单季度实现营业收入20.33亿元，同比下降0.2%；归母净利润5.32亿元，同比下滑4.79%。

前述银行业分析师表示，兰州银行面临的情况比较有代表性，在银行业整体净息差收窄的情况下，西部地区的资产质量面临压力，银行经营业绩与宏观环境高度相关，而资本市场股价走势反映了这一预期。

值得注意的是，Wind数据显示，截至2026年一季度末，兰州银行的前十大股东中，有五大股东的股权处于质押状态。

其中华邦集团所持全部兰州银行股权均被司法冻结，且质押率高达98.86%。此外，兰州国资投资（控股）建设集团被质押、司法冻结的股份数量分别占其所持该行股份总数的51.29%、48.7%。 兰州银行第五大股东盛达集团持股4.92%，质押率35.43%。第六大股东深圳正威（集团）有限公司持股4.32%，所持股份均被质押并被司法冻结。第九大股东甘肃天源温泉大酒店集团持股2.63%，质押率达到100%。

另外，除了上述股权拍卖，兰州银行还有一笔即将上拍的股权。在阿里资产拍卖平台，肃北县德源矿业开发有限责任公司持有的兰州银行约2642万股股权，也将在6月30日10点开拍。

根据司法拍卖规则，一拍流拍后，法院通常会在30日内启动二拍，起拍价可在一拍基础上下调10%至20%。

一位AMC人士对界面新闻表示，股权处置中一大难点是所有权是否清晰，如果不是熟知内情，很难对资产包进行估价，也就难以成交。如果再次流拍，按照一般司法处置的常见流程，法院会询问债权人是否接受以股权抵偿债务，如果债权人不愿意接受这个方案，股权也可能被退回被执行人。

不过前述银行人士认为，银行这类金融机构股权较为特殊，持股超过5%就会被认定为主要股东，需要监管机构核准，且在持股、锁定期等方面都有要求。按照《商业银行股权管理暂行办法》，主要股东自取得股权之日起5年内不得转让所持有的股权；另外，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东，参股商业银行的数量不得超过2家，或控股的数量不得超过1家，但司法强制执行拍卖属于法定例外情形，不受5年锁定期限制。