上海
化工板块今日大涨，机构指出：1、氟化工行业：氟化工分为制冷剂传统业务及氟材料相关辅材新兴业务两大板块。制冷剂下游需求平稳增长，核心支撑来自维修市场，今年厄尔尼诺推高全球气温，夏季制冷剂需求有望进一步增长，带动价格上行。其中二代制冷剂R22自4月初以来累计上涨5000元/吨，当前价格达2.25万元/吨，二代制冷剂以维修市场为主，三代制冷剂价格小幅上涨，预计夏季134A等以维修市场为主的产品价格将继续上行。高端氟材料下游覆盖AI、半导体、机器人等高景气领域：高端聚四氟应用广泛，可用于工业及通信领域，AI领域M10板材应用近期有望取得突破；高端PFA可用于半导体制程管路、阀门、接头，未来可拓展至AI领域。
2、涤纶长丝行业：涤纶长丝终端需求以纺服为主，上游原材料PTA随油价定价，价格波动较大。3月以来PTA、涤纶长丝整体产销低迷，并非需求大幅萎缩，而是下游织布厂担忧油价及涤纶长丝价格下跌，主动减少采购以消化库存，避免油价下跌带来的库存损失，当前库存水平低于疫情期间。6月涤纶长丝企业坚定执行减产，部分型号进一步加大减产力度，今年企业经营层面更侧重业绩表现，将市占率及产品销量放在次要位置。3-5月产业链极致去库存，后续随着海峡解封将带来集中补库需求，长丝端有望迎来销量、价差同步提升的行情。中长期来看，涤纶长丝CR5集中度高、后续扩产有限，供需格局持续向好。
3、MDI行业：MDI近期价格出现明显下跌，上周下半周开始反弹，前期下跌主要因下游恐慌式去库存，担忧油价下跌带来库存损失，属于非理性状态，当前需求已出现改善。当前聚合MDI价格为1.6万元/吨，纯MDI价格为2万元/吨，价差优于地缘冲突前水平。后续对MDI景气度保持乐观，其下游应用广泛，同时覆盖传统领域及新兴产业。
机构强调，当前化工板块向上动力充足，多维度逻辑支撑中长期景气行情：
a. 短期催化因素明确：一是多数公司二季度业绩同比环比大幅增长，临近季报期靓丽业绩将形成直接催化；二是后续金九银十旺季将至，当前下游库存极低，全球消费存在积极信号，补库存需求将带动产品价格上涨，恐慌抛售后市场也将逐步回归理性；三是霍尔木兹海峡解封预期明确，当前期货价格已经充分反映解封后的油价预期，近期美西之间已传出积极信号，解封后产业将回归正常供需水平，终端消费将加速向好。
b. 供给端约束长期存在：大宗商品多属于高耗能、高碳排行业，双碳考核下国家严控新项目审批，企业扩产难度极大，供给放缓的核心逻辑没有发生变化。
c. 行业发展逻辑优化：当前全球消费放缓进入存量博弈阶段，行业集中度已经较高，低效扩产会引发恶性内卷，未来行业将向人工智能、新能源、机器人、商业航天、固态电池等需求增长快的赛道，以及国内尚未自主可控的高端新材料领域转型，实现进口替代，国家也在强调反内卷，行业竞争模式将逐步优化。
整体来看，化工景气向上大周期有望持续2年以上，短期战争带来的景气回落只是上升阶段的正常波动，长期向好趋势不变。
截至2026年6月15日 15:00，中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨2.88%，成分股圣泉集团上涨10.00%，巨化股份上涨9.91%，兴发集团上涨9.05%，联泓新科，东方盛虹等个股跟涨。化工ETF鹏华(159870)上涨2.61%， 实现3连涨。最新价报0.87元，今日净申购6.48亿份。
化工ETF鹏华紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年5月29日，中证细分化工产业主题指数(000813)前十大权重股分别为万华化学、盐湖股份、天赐材料、藏格矿业、宝丰能源、巨化股份、华鲁恒升、恩捷股份、多氟多、卫星化学，前十大权重股合计占比44.92%。
化工ETF鹏华(159870)，场外联接(A：014942；C：014943；I：022792)。
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