上海
消息面上，债市近期延续强势行情。6月1日，10年期国债活跃券收益率一度下行至1.704%，为年内新低；30年期特别国债收益率盘中跌破2.2%关口，最低触及2.1875%，超长债补涨行情进一步展开。
近日，10年期国债收益率在1.71%附近小幅波动。多位机构人士认为，近期债市走强不只是流动性宽松驱动，更与基本面预期变化、信贷需求偏弱、机构配置力量增强等因素有关。在纯债收益率已处于历史低位的背景下，单纯持有债券的收益空间相对有限，通过股债搭配策略增强收益弹性的"固收+"产品，配置价值进一步凸显。
此外，银行业理财登记托管中心数据显示，截至2026年一季度末，银行理财配置债券比例为41.6%，环比增长1.9个百分点，结束了此前连续三个季度减配债券的态势。与此同时，银行理财配置公募基金的比例已升至5.7%，创历史新高。华宝证券表示，这一转变一方面受到一季度债券收益率下行、资金面整体宽松的环境支撑，债券作为稳健底仓的阶段性配置价值显著提升；另一方面，"固收+"产品发行提速，带动债券资产被动增配。
普益标准研究员表示，现金及银行存款在理财资产配置中主要扮演“稳定器”和“流动性缓冲垫”的角色。在股市波动、地缘不确定性尚未消退、居民偏好相对保守的背景下，银行存款的配置需求短期仍有较强支撑。
Wind数据显示，截至5月31日，今年以来新成立的公募量化基金超20只，是去年同期产品数量的2倍，总发行规模超过280亿元，已超过去年全年公募量化产品发行规模的总和。在"固收+"与量化两大主线共振的背景下，采用量化策略赋能权益增强的"固收+"产品脱颖而出。
鹏扬合利债券型证券投资基金（A类024132C类024133）作为一只债基类产品，定位为"固收+"策略工具，在控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资人提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
组合低波股债比例设置并非简单的资产分割，而是基于风险收益特征的精细化配置。债券投资策略以优质信用债为底仓叠加国债期货对冲利率波动，以期更加突出低波特性，此外通过转债拓展收益增强路径。股票投资策略拟采用全市场量化增强策略，做大类资产配置之外进一步的风险对冲设置，降低单一风格极致化风险，叠加量化指增纪律投资优势，有效应对市场波动和风格轮动。
鹏扬合利成立9个月以来收益率2.62%，最大回撤仅1.07%，历史表现兼具上涨动能与鲜明低波特征，历史持有体验佳，是稳健型客户的进阶或补充选择。（数据来源：Wind数据区间：2020.06.30-2026.03.31）
值得一提的是，鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。
该基金采用双基金经理制，由王经瑞与马超共同管理：
其中债券基金经理王经瑞——具有深厚的特定资产管理背景，多年专户投资实践使其将绝对收益理念内化为投资内核，形成了稳健审慎的管理风格。其对宏观经济周期、大宗商品走势及金融衍生品具备扎实研究功底，尤其擅长运用大类资产配置框架捕捉中长期趋势，在债券投资及国债期货策略领域积累了丰富的实战经验。
股票基金经理马超——兼具量化私募高频统计与公募基本面研究双重履历，形成稀缺且多元的投研视野，高度重视系统化投资框架的构建。通过科学量化模型、精细化风险控制与策略动态迭代相结合，运用全市场均衡配置策略，力争实现风险调整后的稳健收益。
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