上海
截至2026年6月3日15:00，中证5G通信主题指数(931079)强势上涨3.74%，成分股源杰科技上涨16.41%，环旭电子上涨10.01%，移远通信上涨10.00%，亨通光电，天孚通信等个股跟涨。通信ETF华夏(515050)上涨4.01%。
流动性方面，通信ETF华夏盘中换手9.24%，成交14.89亿元。拉长时间看，截至6月3日，通信ETF华夏近1周日均成交16.19亿元。
消息面上，受技术加速迭代、产能持续扩容双重驱动，光模块产业市场热度持续升温。1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎，中际旭创、新易盛等头部企业已实现批量出货或客户交付，预计2026年将成为1.6T产品商业化的元年，2027年出货量有望大幅放量。与此同时，800G光模块仍是当前市场的主力产品，国内厂商在全球的市占率已突破六成，竞争优势持续扩大。
外资(QFII)持仓方面，目前重仓持有天孚通信、中际旭创、源杰科技等24家CPO相关公司，显示出海外资金对光通信产业链的持续看好。高盛预测2026年全球光模块市场规模有望达285亿至480亿美元，AI需求占比超六成，行业景气周期有望延续至2027年。
华金证券分析，光通信行业在下游需求扩张下保持稳步增长，光器件是核心组成部分。AI数据中心的高密度、高性能需求正推动无源光纤布线产品向大芯数、小型化方向发展，带来新的市场增量。
中原证券认为，在AI大模型进入变现高峰期背景下，通信行业受益于算力基础设施建设和国产替代共振，叠加政策面维持宽松、经济数据边际企稳，板块具备中长期配置价值；当前上证与创业板估值处于近三年中位数上方，两市成交活跃，建议重点关注通信设备等高景气赛道。
资金流入方面，通信ETF华夏近10个交易日内有8日资金净流入，合计“吸金”13.02亿元。
CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏（515050），跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。
易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，指数近1年股息率为4.38%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到26年5月底，任意时间持有6个月正收益概率是71%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至84%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。
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