AI云计算大战，腾讯云又成了小透明？

作者丨方诗意

编辑丨六子

“作为一个腾讯云前核心业务的负责人，通过各种公开和私下的内部渠道反馈，问题一年多没得到解决，最后只能发朋友圈祈祷有腾讯更高层的领导能看到。

近日，前腾讯云中小企业产品中心总经理吴洪声在朋友圈发文吐槽，在使用腾讯云的过程中遭遇PCDN盗刷等问题，长达一年得不到解决，反而因为欠费7分钱在凌晨遭遇腾讯云信息轰炸。一气之下，吴洪声称已经切到了阿里云。

*图源互联网

吴洪声的经历，折射出腾讯云在客户体验方面的问题。作为典型的互联网大厂，腾讯云的发展起步并不算晚，但近年来，在传统IaaS等市场，它的市场份额却因各种原因远落后于阿里等玩家。

更扎眼的是，在当下云厂商全力争夺的AI市场，IDC发布的《中国企业级MaaS市场最新格局分析报告》显示，不管是按Token份额还是营收份额，腾讯云直接变成了查无此人的“其他”。

*图源互联网

在MaaS市场，火山引擎、阿里云和百度智能云合计拿走了近九成份额，腾讯云甚至不敌智谱和硅基流动这样的新平台。2025年，它才刚刚实现盈利，马上又面临更激烈的同业竞争。当云厂商进入AI大战时代，腾讯云终于迎来了它最大的考验。

01
「AI引发云厂商大战，腾讯云沦为“小透明”」

云计算是互联网时代的基础设施，但如今，它的核心驱动力已经转移到AI上。在财报电话会上，马化腾承认腾讯AI发展不及预期，腾讯首席战略官詹姆斯·米切尔则提到：“腾讯云一直缺乏足够多的GPU资源，难以满足外部客户的所有需求，这对我们获得更多收入和市场份额有影响。”

但在友商那边，市场完全是另一番光景。

以百度为例，一季度财报显示，百度智能云与AI关联的GPU云收入部分同比暴增了184%，核心AI新业务收入占比首次超过百度一般性业务收入的一半。

在沙利文发布的《2025年中国GPU云市场研究报告》里，百度智能云以40.4%的市场份额在中国自研GPU云市场中位居第一，第二位是华为，份额为29.5%。

*图源沙利文

再以阿里为例，一季度，阿里云实现营收416亿元，同比增长38%。而最让市场惊讶的是，阿里云一季度AI相关产品收入达89.71亿元，已经连续11个财季实现三位数的同比增长。

阿里CEO吴泳铭明确提到，AI相关收入占比预计未来一年将突破50%，阿里云自己的百炼平台客户数已实现同比增长8倍。未来五年，阿里要实现云和AI外部商业化年收入突破1000亿美元，增长接近5倍。

有AI顺风顺水，缺AI阻力重重，这就是腾讯云面临的市场现状。在詹姆斯·米切尔口中，腾讯“有意识地推迟了通过腾讯云从AI机会中变现，因为我们要同时支持内部的多个AI项目”，但从市场数据看，事情可能没那么简单。

一方面，腾讯云其实还没怎么吃到AI的蛋糕。有分析师在电话会上询问，腾讯一季度企业服务的增长中有多大比例与智能体、算力服务或SaaS相关。詹姆斯·米切尔的回答是，智能体写代码、“龙虾”这些应用都是一季度才爆火，所以第一季度的企业服务增长和Token无关，一季度后才有增长。

然而，从公开信息来看，AI编程工具龙头Claude Code在去年5月就已正式上线并迅速创造收入；港股上市的智谱在财报中披露，2025年，智谱MaaS API平台实现ARR 17 亿元，同比提升60倍。就连腾讯自己“对话即编程”的AI工具 CodeBuddy IDE，也是2025年8月就上线了国内版公测。

所以，腾讯说一季度才有“龙虾”等应用，解释不了为什么同行早就实现了AI商业化。

另一方面，假设腾讯云确实是为了维护基础服务，没有给算力投入太多资源，那么它在IaaS和PaaS等传统公有云业务方面，理应存在亮点。但在IDC最新发布的《中国公有云服务市场（2025下半年）跟踪》中，腾讯云公有云IaaS市场份额仅有8%，排名第五位。从数据来看，它也被友商压过了一头。

*图源互联网

显然综合来看，腾讯云的份额在多个维度还是稍显落后，掉队的压力还悬在头顶。

02
「Agent时代步步落后，腾讯云被什么绊倒了？」

“流量第一看火山，商业第一看阿里”，这是上述统计数据展示的真实情况。腾讯云之所以失速，是因为当友商已经全力冲刺AI业务、迈入Agent时代时，它才刚刚脱离旧时代的泥潭。一系列战略节奏的失误，影响非常深远。

首先，媒体报道显示，在阿里云上，使用API调用MaaS服务的客户和使用GPU算力的客户，重合度高达70%。也就是说，硬件和大模型存在互相促进、协同提升的方式。就像豆包之于字节，千问之于阿里，一个好的大模型是吸引早期用户的关键。

但可惜的是，由于腾讯误判AI战略，腾讯云在MaaS崛起的情况下，并没有提前掌握有吸引力的大模型。

正如马化腾对腾讯AI战略作出的评价：“原来一年前我们以为上了船，后来发现那个船漏水了，现在感觉站上去了，还坐不下去，还是希望船速能快一点。”AI火了大半年，腾讯才在2023年9月正式推出混元，落后于阿里、百度等大厂的进度。而DeepSeek爆火后，腾讯又选择让元宝、ima等AI产品快速接入，它在开发应用的过程中忽视了对AI基础设施的追赶。

结果，砸重金推广的元宝目前月活远落后于豆包、千问，而混元长期在各大排行榜上销声匿迹，直到2025年引入姚顺雨，重新梳理了人才梯队，混元才在今年4月拿出了新成果。但要反哺云业务，还需要更多磨合时间。

其次，就像腾讯管理层坦承的难处，腾讯缺“卡”。确切地说，腾讯云和友商相比缺少一些更核心的硬件资源，缺乏有效的生态支撑。在各大榜单中排行靠前的阿里、百度，都有非常强的“芯-云-模型”壁垒。

阿里早年收购了国内资深嵌入式CPU制造商“中天微”，与达摩院自研芯片团队整合，成立了“平头哥”半导体。2018年，百度首度推出专用AI加速芯片昆仑芯，并在大量业务中实装。天眼查资讯显示，今年1月份，百度旗下的昆仑芯和阿里旗下平头哥均被曝筹备上市消息。

*图源财联社

目前，阿里平头哥真武系列AI芯片累计出货56万片，不仅支持了阿里云业务的运转、千问模型的发展，还助力阿里云推动IaaS与系统工程积累向以GPU为核心的统一AI云演进，形成了明显的架构优势。而2025年上半年，百度在DeepSeek爆火后迅速点亮昆仑芯P800的三万卡集群，可以支持多个千亿参数大模型进行全量训练。

对比来看，腾讯在2020年成立了蓬莱实验室推动芯片研发，目前虽有沧海（视频转码）、紫霄（AI推理）和玄灵（智能网卡/DPU）三大类产品，并未形成对标阿里、百度的应用规模。

最后，受公司整体战略影响，腾讯云直到2025年才实现全年规模化盈利，它在此期间重点进行了业务调整，砍掉不盈利的业务，但对于AI的投入多少，战略如何，外界不得而知。只是从市场格局看，AI早期或许不是腾讯云的重心。反而是追赶腾讯云追得最紧的火山引擎，现在不仅逆袭为MaaS领域龙头，还死死咬住腾讯云，成了最猛的“狼”。

火山引擎是中国第一家制定了MaaS战略的云厂，它很早就意识到，MaaS、模型、Agent本质存在互相促进的作用，所以基于云的业务展开必须深度协同。

*图源火山引擎

据雷峰网报道，2025年，火山给内部定下的目标是重点卖GPU和公有云三大件，而且价格要比友商低；2026年，火山迅速跟上市场热点和AI发展需求，要求MaaS实现5到6倍的增长，推动大模型和AI工具的销售。其2025年营收突破200亿元，2026年的营收目标是要“赶上腾讯云”。

事已至此，好不容易才盈利的腾讯云，不得不踏上又一条充满泥泞的征途了。

03
「大刀阔斧改革自救，但一己之力难敌友商」

“向内动刀”是腾讯云去年以来的主旋律，而最直接的调整，出现在组织架构上。

据雷峰网梳理，腾讯云在2025年6月晋升一名新任副总裁，向CSIG CEO汤道生汇报；今年3月，腾讯云调整了一次业务归属；今年4月，腾讯云划出云产品六部，开始推动系列智能体产品的能力建设与商业化。

也就是说，一年时间，腾讯云面向AI商业化的组织调整可能还没有结束。在这个过程中，今年5月，腾讯云宣布，面向Agent时代，“已完成从芯片适配、算力、模型，到安全和应用的全链路融合创新基础设施升级”。

综合来看，腾讯云的组织调整和产品升级，都根植于腾讯云面向AI时代变革的主线。但这是否等同于它已经完成了所有补课？这还要打个问号。

一方面，腾讯大模型依然处于起步阶段，因为腾讯重组团队、重新训练的混元Hy3 preview语言模型，是在4月底才发布并实装到各大应用的。这个新模型虽然较此前的模型有不少提升，但在多个榜单上，依然不敌GLM、KIMI等商业化进展迅速的国产明星模型。所以腾讯升级后的基础设施，还需要经过市场的检验。

*图源互联网

另一方面，云市场正在形成明显的马太效应，腾讯云的对手们正在快速膨胀：

在C端，以字节为代表，豆包是国内月活最高的AI应用，且字节掌握了强悍的多模态能力，豆包 2.0、Seedream、Seedance、ArkClaw等产品通通扎根火山引擎，形成了巨大的虹吸效应。超过140家企业在火山引擎上累计Tokens使用量超过一万亿，火山稳居MaaS市场第一位。

从此前腾讯披露的信息看，腾讯云的AI能力目前还主要服务于内部产品，追赶需要时间。

在B端，以阿里和华为为代表，阿里成立了由吴泳铭直接领导的Alibaba Token Hub（ATH）事业群，统一协调通义实验室、MaaS业务线、千问事业部、悟空事业部及AI创新事业部，B端是拓展的侧重点。

尤其值得“防备”的是华为云，虽然一些行业调研显示，华为云只在传统公有云层面领先。但实际上，B端和G端的大量高价值场景，比如政务数据处理、智慧城市、金融市场等，并不会直接用公有云API的方式进行采购，因为这类客户对安全隐私的要求很高。所以政企市场要同时具备可行的技术实力和强有力的客户关系。

而华为云最强的两大“杀器”，恰恰是全栈自主的昇腾生态，和多年来在通信服务等市场积累的客户关系。伯恩斯坦的调查指出，华为昇腾在2025年的市场份额可能已扩展到28%，是绝对的国内龙头。华为一手借助昇腾生态提供大模型训推服务，一手开展MaaS服务，是国产云计算厂商中影响力很强的全栈龙头。

*图源华为云官网

因此，腾讯云要“对打”的其实远不止阿里、百度和字节，还有华为，甚至移动、电信这些最近也开始推动Tokne销售的运营商系云厂商。AI是新的兵家必争之地，逆水行舟，不进则退。这一次的竞争强度，会超过传统云计算产业发展时期的强度。

目前，百度和阿里均已在5月公布了最新的云计算战略。6月5日和23日，腾讯云和火山引擎将分别举办2026腾讯云AI产业应用大会和2026火山引擎原动力大会，双方都有可能带来模型、应用和商业化方面的新进展。下半年将是这些云厂商的集中竞争期。腾讯云的战略意识、变革成效、产品水平和创新能力，将得到最终的检验。