北京
来源：上海证券报
6月1日，A股市场冲高回落，北证50指数逆势上涨。截至收盘，上证指数报4057.74点，跌0.27%；深证成指报15340.36点，跌1.51%；创业板指报3950.94点，跌2.15%；科创综指报1992.23点，跌3.78%。沪深北三市全天成交28965亿元，中际旭创成交额达309.68亿元，位居A股第一。
从昨日盘面来看，市场表现较为割裂：一方面，全市场有超过3700只个股上涨，煤炭、电力、农业、石油化工等多个方向走势活跃；另一方面，科技权重股持续调整，东山精密以超过260亿元的成交额跌停，剑桥科技、天孚通信、澜起科技等跌幅明显。
AI应用概念多股涨停
昨日，AI应用概念表现强势，板块内多股涨停。截至收盘，软通动力以20%幅度涨停，光云科技、壹网壹创涨逾10%，久其软件、用友网络、视觉中国、掌阅科技等多只个股涨停。
消息面上，6月1日至5日，Computex2026与GTC Taipei将联动举行，展会以“AI Together”为主题。从议题设置看，AI硬件的核心主线已从上一轮“买GPU”切换到“买整机架与配套系统”，重点覆盖Vera Rubin GPU/Vera CPU/LPU、CPO/硅光、800V DC power、液冷、边缘AI、机器人与具身智能等环节。
英伟达CEO黄仁勋在GTC Taipei 2026大会上发表主题演讲时称，AI时代已经真正到来。他表示，过去几个月时间，全球应用AI编程的次数实现翻倍，与此同时，token正成为全球新的通用资产，AI将成为GDP的“生成器”。
华源证券研报认为，目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一，重视产品落地且有收入结构的应用方向，包括AI短剧、电影等，且关注对算力和token运营业务做积极尝试的公司。同时，前瞻关注物理AI、世界模型等前沿方向的技术迭代。
煤炭、电力板块携手走强
昨日，煤炭指数涨逾5%，在申万一级行业中涨幅排名第一。板块内，大有能源、郑州煤电、新集能源、山煤国际等多只个股涨停。
信达证券研报分析称，在印尼出口政策扰动、中东地缘冲突、国际煤价维持高位的影响下，进口煤缩量态势短期难改。国内方面，6月安全生产月临近，预计安监趋严将压制供给弹性，焦煤供给收缩尤为明显，价格弹性值得重点关注。从需求端来看，迎峰度夏旺季渐行渐近，国内高温预期下居民制冷负荷有望提前释放，电厂补库需求逐步升温。此外，在近期欧洲、印度等全球多地极端高温天气下，海外煤炭需求集中释放，国际煤价获得有力支撑，进而对国内市场形成向上拉动。
临近尾盘，电力板块再度拉升，粤电力A晋级4连板。此外，晋控电力、华能国际、深南电A均收获涨停。
国金证券研报认为，今年以来，算电协同行情由点及面，产业趋势趋于明朗，基本面也在持续改善，看好电力企业未来将更多以参股甚至控股方式参与算力设施建设和运维，即从能源底座逐步转向算力底座。
机构：结构性行情或将延续
展望6月，长城证券研报表示，市场风险偏好持续处于高位，A股整体震荡偏强，看涨基调较为明确。海外方面，美联储鹰派预期或已充分兑现，后续维持利率不变的概率上升，政策收紧的负面影响逐步钝化。国内层面，流动性保持合理充裕，资金入市热情不减，交投活跃度与风险偏好形成较强支撑，市场整体热度或将延续。在外部压力缓释、内部流动性与情绪双轮驱动下，预计6月A股结构性机会比较丰富。
行业配置方面，华福证券策略团队建议沿着“去拥挤”和“高确定性”布局：“去拥挤”方向，可关注煤炭、公用事业、银行等低位价值板块；“高确定性”方向，则需要在科技内部进一步聚焦订单、涨价和业绩兑现，如MLCC、CCL、PCB等景气持续验证的方向。
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