退辽进冀！厦门国际银行同业投资有点说法

出品｜达摩财经

厦门国际银行一边清仓大连银行，一边增持廊坊银行。

工商信息显示，5月27日，厦门国际银行将所持有的大连银行3.8718%股权全部减持；而就在同月，该行受让华夏幸福持有的廊坊银行8627万股股份，持股比例由4.9%升至6.4%，跃升为廊坊银行第四大股东。

作为被交易的两家城商行，大连银行和廊坊银行在经营上正各自承压。

廊坊银行此前因迟迟未披露2025年年报及今年一季报，已被联合资信发函问询。其已公布的业绩也显示出该行盈利能力正走向疲软，2024年营收、归母净利润分别同比下滑20.62%、57.59%，已连续三年出现业绩“双降”；资产质量方面，不良贷款率持续走高，2024年已增至2.44%；拨备覆盖率则降至104.29%。

相较于廊坊银行，大连银行整体经营压力更小。盈利端，2025年营收同比下滑9.38%，归母净利润仅微增0.67%，没能保持住2024年的业绩“双增”；资产质量方面，2024年、2025年不良贷款率分别为2.88%、2.94%，不良贷款率连续四年上升，拨备覆盖率2025年末为137.94%，较上年小幅提升。

作为万亿级城商行，厦门国际银行为何退出经营面更佳的大连银行，转而增持年报“缺席”的廊坊银行？

此番调整或许与该行发展战略有关。年报显示，该行去年加大了对京津冀区域的信贷投放力度，贷款规模占比从2024年的11.22%提升至去年末的11.61%。

且厦门国际银行在年报中明确表示，将积极支持粤港澳大湾区、长三角一体化、京津冀协同发展等国家重大战略实施，立足福建大本营，深度对接区域发展规划与重点产业布局，积极融入地方主流经济建设。

廊坊银行长年扎根京津冀区域，目前网点覆盖京津冀核心地区已达114家，尽管存在问题股东，但近年来在国资持续加码下，银行已从国有参股转向国有控股，问题股东正在清退。

在此背景下，厦门国际银行此时入股，一方面降低了股权投资风险，另一方面也能帮助厦门国际银行加快对该区域的部署。

值得一提的是，厦门国际银行在向外投资之余，自身也获得了大股东的支持。今年3月，第一大股东福建省福投投资有限责任公司（以下简称“福建福投投资”）向其增持5.21亿元。交易完成后，该行注册资本已升至175.67亿元。

“加码”同业

事实上，厦门国际银行对“同业”的布局并不止于此。

厦门国际银行成立于1985年8月31日，由中国工商银行福建省分行、福建投资企业公司、厦门经济特区建设发展公司及印尼爱国华侨李文光合资成立，是中国第一家中外合资银行；后于2013年改制为中资商业银行。

作为国内首家中外合资银行，厦门国际银行主要以“华侨金融+跨境金融”为核心，成立时便从创始人李文光处取得了旗下澳门国际银行的全部股权，后又于2017年通过其全资子公司厦门国际投资入股集友银行。

经过一系列股权调整后，澳门国际银行、集友银行股权目前均由厦门国际投资直接持有，持股比例分别约56.42%、69.63%。厦门国际银行则以间接持股的方式，通过这两家银行开展粤港澳大湾区的银行业务，形成“以内地为主体、以港澳为两翼”的战略布局。

相较于港澳地区，厦门国际银行对内地银行的布局则是通过直接持股、小额参与的方式。

2025年，该行受让陕西润鑫实业有限公司、陕西荣都贸易有限公司持有的恒丰银行合计约3.99亿股股份，以0.36%的持股比例成为恒丰银行第八大股东。

恒丰银行是总部位于山东济南的全国性股份制银行，由国有企业控股，前两大股东山东省金融资产管理、中央汇金投资合计持有约89.70%股权。截至2025年末，恒丰银行在全国已设有360多家分支机构，主要分布在北上广深、长三角及沿长江、黄河经济带等经济发达地区。

此外，厦门国际银行还直接持有宁夏银行0.496%的股份，填补了该行对西北地区的空白。截至目前，厦门国际银行的同业投资版图已涵盖港澳、华北、华东、西北四大地区，全国化布局框架已基本成型。

业绩“过山车”

金融版图在持续扩张，但厦门国际银行近几年的业绩却在“过山车”。2020年至2025年，该行营收增速分别为4.91%、-5.20%、2.00%、-26.94%、24.51%、-18.76%；归母净利润增速为-12.40%、-5.67%、10.89%、-81.39%、81.23%、-21.82%，盈利水平并不稳定。

造成这一现象主要是由于该行正在主动实施战略转型，大幅放缓规模扩张速度；叠加近几年行业整体净息差收窄的外部环境，多重因素共同导致了业绩大幅波动。

回溯其规模发展历程，厦门国际银行曾经历过一段时间的高速扩张期。2014年至2017年期间，该行资产规模增速平均约28.63%，短短四年，总资产从不到3500亿元翻倍增长至7124.12亿元。此后2018年至2019年增速明显放缓，但也维持在13%左右的双位数水平。

直到2020年，该行踩下扩张“刹车”，资产增速骤降近十个百分点至3.78%，此后便一直维持个位数增长，近两年增速更是放缓至2%以下，基本陷入停滞。

规模放缓及息差收窄，直接传导至厦门国际银行的盈利端。作为该行第一大收入来源，利息净收入由2020年的140.28亿元大幅下滑至去年末的75.37亿元；其中，利息收入增速已连续两年下滑，去年末同比大幅下滑13.27%。不过，该行存款端优化负债成本的效果有所显现，为其对冲了部分利润压力，2025年末，利息支出同比骤降19.21%至253.17亿元，较上年减少了60.2亿元。

与此同时，早年激进的信贷扩张也为厦门国际银行埋下了不良隐患。该行不良贷款率从2020年的0.84%逐年攀升，2024年已达到2.12%；拨备覆盖率变动速度更甚，2024年降至156.97%，较2020年的259.78%下降超100个百分点。

尽管去年该行资产质量有所改善，不良贷款率小幅下降至2.01%，但远高于同期全国商业银行1.5%的行业平均水平；且2025年末拨备覆盖率降至156.24%，风险抵御能力进一步弱化。

同步承压的还有该行的资本补充能力，截至2025年末，厦门国际银行核心一级资本充足率经过连续四年的下降，已下滑至8.46%。

在核心资本加速消耗的背景下，该行迎来了第一大股东福建福投投资的20亿元增持计划，此项事宜已于2024年11月、今年3月分两批落地。增资完成后，该行核心一级资本充足率于今年一季度末回升至8.63%。

•END•