北京
6月1日，一份13F持仓报告让IREN Limited突然成了热议对象。管理着“情境意识”基金的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner，从2025年第一季度就开始悄悄买入这只股票，当时持仓仅330万股。之后三个季度，他像上瘾一样分别增持了90%、12%、20%，到2026年第一季度已持有近1200万股，比上一季度猛增35%。
一个从比特币挖矿起家的数据中心公司，凭什么让这位“被开除的研究员”狂追不舍？答案藏在一份刚披露的合同里。Aschenbrenner曾公开表示，他极度看好那些从挖矿转型做AI基础设施的企业，而IREN恰好踩在这条转型线上——它在美国德州和澳大利亚、加拿大运营着垂直整合的数据中心，不仅有算力硬件，还自持电力设施。
真正点燃市场情绪的是微软递来的一张97亿美元、5年期AI云服务大单。根据合同，IREN将在其德州柴尔德里斯旗舰园区拿出200兆瓦专用空间，部署先进的NVIDIA架构，为微软提供算力。微软还会预付20%的款项，帮IREN直接覆盖设备采购成本；整笔订单预计每年带来19.4亿美元的经常性收入。
支撑这笔交易的底气来自电力。IREN原本用比特币矿机跑运算，现在转向AI计算，手头握有整个数据中心管线合计3吉瓦的锁定电力容量。一边是微软预付的现金，一边是已握在手里的电力资源，IREN相当于把矿场变成了AI算力工厂，且客户只有微软一家，长期合同还锁定了利润。
当然，原文作者承认IREN有潜力，但提醒投资者，市场上还存在更低估、受益于关税和制造业回流的AI标的。不过单看Aschenbrenner不断加仓的动作和微软这纸合同，这家“矿机换芯”的公司已经讲出了一个让对冲基金大佬愿意翻三倍持仓的故事。
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