9亿大单落地！算力订单潮涌，多家公司业绩迎爆发窗口

5月下旬，算力赛道持续升温。
平治信息、赛意信息、盛视科技等多家上市公司集中披露大额算力合同，订单规模从数亿元到数十亿元不等。
其中，9亿元级算力订单成为本周焦点，直接点燃市场对算力产业链业绩兑现的预期。
算力需求的爆发式增长，正推动相关企业进入订单与利润双升的黄金周期。

一、9亿大单敲定：平治信息拿下陕西电信算力服务合同
5月26日晚间，平治信息(300571)公告，与中国电信陕西分公司签订《AI算力技术服务框架协议》。
合同总金额约2.46亿元，服务周期为三年，公司将提供AI算力技术服务与算力资源保障。
这是继此前签下6.5亿元算力订单后，平治信息在算力领域的又一重要突破，累计算力合同规模已达9亿元。
公司表示，合同将对2026-2028年业绩产生积极影响，预计年贡献营收约3亿元。
平治信息算力业务已覆盖电信运营商、互联网企业、金融机构等多个领域，成为公司第二增长曲线。
算力服务模式正从传统硬件销售向“算力+服务”一体化转型，平治信息的订单结构变化，正是这一趋势的典型体现。
合同中明确约定了算力交付质量、响应时效、安全保障等服务指标，标志着算力服务标准化程度提升。
二、订单潮涌：多家公司密集披露算力合同
除平治信息外，5月以来已有12家上市公司披露算力相关大额合同，总金额超80亿元。
5月27日，盛视科技(002990)公告，全资子公司与某企业签署五年期算力产业合作协议，业务体量约60亿元 。
公司拟投入不超71亿元采购算力设备，以满足合作需求，货币资金约13亿元将作为前期投入 。
5月21日，赛意信息(300687)披露，拟向供应商采购总金额不超8.3亿元的高性能算力服务器，用于搭建云算力平台 。
此前公司还获批200亿元融资租赁额度，核心抵押物为算力服务器，资金全部投向算力基建。
5月20日，弘信电子(300657)子公司获算力服务及设备采购订单，合同金额合计5.61亿元，包括1.765亿元技术服务合同和3.845亿元设备采购合同。
长江计算作为算力“国家队”，近期连续中标大额集采。
5月30日，中标中国移动2026-2027年PC服务器采购项目，税前金额超19亿元 。
此前一个月，还以超5亿元中标中国移动AI超节点集采项目 。
三、算力需求井喷：订单结构与行业格局变化
算力订单呈现三大显著特征，折射行业发展新趋势。
订单规模持续扩大：单笔合同金额从去年的千万元级，跃升至今年的亿元级乃至数十亿元级。
盛视科技60亿元、长江计算19亿元、赛意信息8.3亿元等大单，刷新行业纪录 。
服务模式占比提升：传统硬件采购占比下降，“算力租赁+技术服务”模式快速崛起。
平治信息、弘信电子等公司的算力服务合同，占比已超60%，毛利率较硬件销售提升15-20个百分点。
客户结构多元化：除互联网巨头外，电信运营商、金融机构、AI创业公司成为算力采购主力。
陕西电信、中国移动等运营商订单占比达35%，成为算力需求新增长点 。
行业格局加速集中，头部企业订单排期已至2027年二季度。
浪潮信息AI服务器订单超350亿元，合同负债高达315亿元，国内市占率超50%。
利通电子与腾讯签订50亿元三年长协，年化收入16-18亿元，订单排至2028年。
四、业绩兑现：算力订单转化为利润增长
算力订单正在快速转化为业绩增长，多家公司一季度财报已现端倪。
利通电子一季度净利润同比增长8倍，算力租赁业务贡献主要收入，传统制造板块占比可忽略不计。
公司预计2026年净利润达15亿元，算力租赁业务毛利率超60%。
杰创智能、东阳光、金开新能等公司获机构一致预测，2026年净利润增幅有望超500%，核心驱动均为算力业务扩张 。
算力产业链呈现“一荣俱荣”态势，从上游芯片、服务器，到下游算力服务，均受益于需求爆发。
光模块企业天孚通信手握75亿元AI相关订单，华工科技拿下80亿元订单，订单排期均至2027年。
液冷、高速互联等配套领域同样订单饱满。
远东股份AI全光互联领域一季度营收同比增长140.81%，拟募资不超20亿元用于AIDC用全合成光纤预制棒项目。
五、算力热潮背后：AI大模型与数字经济驱动
算力订单爆发的核心驱动力，是AI大模型训练与数字经济发展的双重需求。
AI大模型参数规模从百亿级跃升至千亿级，训练一次需消耗数千PFlops算力，成本超千万元。
Anthropic与SpaceX签署450亿美元三年算力租赁长约，每月支付12.5亿美元，刷新行业定价纪录。
数字经济政策持续加码，“东数西算”工程进入落地期，全国数据中心机架规模超700万标准机架。
2026年我国算力核心产业规模预计达2.8万亿元，同比增长30%，算力服务市场规模突破1万亿元。
算力基础设施成为新基建核心，政策支持力度持续加大。
工信部明确提出，到2027年，我国算力总规模将突破300EFLOPS，智能算力占比超80%，算力核心产业规模突破3万亿元。
六、订单背后的隐忧：产能与资金双重考验
算力订单爆发的同时，行业也面临产能与资金双重挑战。
GPU芯片供应紧张，英伟达H100、B200等高端芯片交货周期达6-8个月，成为制约算力扩张的核心瓶颈。
国内算力企业加速布局国产替代，寒武纪、壁仞科技等国产芯片企业订单快速增长，但性能与生态仍有差距。
资金投入巨大，盛视科技71亿元设备采购、赛意信息200亿元融资租赁额度，对企业现金流形成考验 。
部分企业通过股权融资、融资租赁等方式缓解资金压力，算力行业资产负债率同比上升5-8个百分点。
算力过剩风险隐现，部分地区数据中心利用率不足30%，低于行业盈亏平衡点。
头部企业凭借技术、资金优势，向高算力密度、高附加值领域集中，行业分化加剧。
七、算力订单全景清单（按金额排序）
1. 盛视科技(002990)：60亿元，算力产业合作，五年期
2. 长江计算：19亿元，中国移动PC服务器采购，两年期
3. 平治信息(300571)：9亿元，算力服务，累计订单
4. 赛意信息(300687)：8.3亿元，算力服务器采购，一年期
5. 弘信电子(300657)：5.61亿元，算力服务及设备，两年期
6. 长江计算：5亿元，中国移动AI超节点，一年期
7. 利通电子：50亿元，腾讯算力长协，三年期（年化16-18亿元）
8. 天孚通信：75亿元，AI相关订单，长期
9. 华工科技：80亿元，AI相关订单，长期
10. 浪潮信息：350亿元，AI服务器订单，长期