北京
来源：市场资讯
（来源：泽平宏观展望）
文：任泽平
科技牛十年一遇，十大原因，帮你看清趋势，把握时代红利。
1. 美伊战争降温打开货币宽松窗口，利好科技牛。美伊将达成60天停火，霍尔木兹海峡通航，油价有望跌破90美元，通胀回落，全球政策从加息转向降息预期，拉长科技牛周期。
2. AI技术持续突破，盈利兑现消化估值。特斯拉FSD入华，自动驾驶1-2年落地；量子科技、可控核聚变加速迭代。全球各国和各企业都在全力投入AI，技术落地、效率提升、业绩兑现三大逻辑支撑科技板块估值。
3. 全球经济K型复苏，AI拉动增长，消费疲软。AI贡献美国经济三分之二，但消费连续下滑；中国4月出口增14.1%，集成电路激增99.6%，消费仅增0.2%。2025年非私营单位就业人员年平均工资中，信息科技行业居首，住宿餐饮倒数，产业分化显著。
4. 沃什履新美联储，货币政策偏宽松。沃什是披着鹰派外衣的鸽派，主张“降息+缩表”，降息是本质。若油价回落带动通胀降温，降息预期将快速升温，利好资本市场。
5. 国内经济复苏中期，股票是最优配置。一季度GDP增5%，PMI连续两月荣枯线上，CPI同比1.2%，符合美林时钟复苏期配股票的逻辑。
6. 商业航天赛道爆发，成长空间广阔。SpaceX拟6月IPO，低轨卫星、太空算力、太空光伏等场景落地，商业航天关系国家安全与产业升级，是AI时代核心赛道。
7. 算力电力网建设加速，总投入7万亿。国家推进算力网、电网等六大网建设，未来5年投入7万亿。算力网是AI基础设施，推动成本下降、渗透率提升。
8. 人生发财靠周期，六大周期叠加，十年一遇的大运。百年大周期、康波周期、库兹涅茨周期、朱格拉周期、库存周期、债务周期叠加。AI是第四次科技革命，将催生新巨无霸企业，是改变财富格局的时代机遇。
9. 坚定持有六大确定性科技方向。六大方向覆盖AI基础设施与超级应用，轮动清晰，前两大已进入业绩兑现期，后面逐步爆发。这是风口上的鹰，将穿越周期。会员都知道。
10. 拥抱趋势，规避五大老登。房地产、白酒、餐饮、零售及AI替代行业，趋势向下。抓住六大确定性科技方向，时代红利，老天爷赏饭吃。
我在2024年9月预测“信心牛”“科技牛”，2026年3月下旬预测“美伊战争降温，市场脱敏，大反攻，提前布局六大确定性科技方向”，正在验证。
大势研判，你可以相信身经百战的老法师，大满贯冠军分析师，最贵经济学家，3500万订阅。清华大学博士后，耶鲁大学创新学者，国务院发展研究中心前智囊。
29日晚，我将进行新的大势研判。
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