AI军备竞赛 | 字节跳动2000亿AI投入与豆包付费逻辑

观点网 AI迎来了新的“军备竞赛”时期。

据此前报道，字节跳动将2026年AI资本开支计划上调至2000亿元人民币（约合300亿美元），较去年底初步讨论的1600亿元方案增幅至少25%。

上调主要有两个原因：一是对人工智能的持续深度押注，二是内存芯片成本持续上涨。值得关注的是，在此次预算调整中，字节跳动将相应提高国产AI芯片采购比例等。

据悉，字节跳动目前旗下拥有豆包大模型、Seedance视频生成模型等产品，正重金押注AI赛道。

过去一年间，各大科技巨头同时开启“烧钱模式”。在此前，阿里宣布2025财年资本支出高达859.72亿元，2026财年整体支出约1450亿–1500亿元，其中75%以上都投入到AI当中。

各家大厂不惜牺牲短期利润加码AI，反映出当下的投资焦虑。但巨额资本开支带来的账面利润波动，也是各大公司目前要经历的财务难关。

巨额开支拖累

字节跳动2025年盈利数据正体现了这一点。

此前消息指，字节跳动2025年净利润同比下滑超过70%，净利润率亦出现大幅下滑，核心原因在于公司在第三、第四季度大幅加码AI全链条投入，高额算力采购、基建建设与研发开支拖累全年盈利表现。

据了解，2025年下半年，字节大幅增加高端AI芯片采购，且投入规模在2026年还会继续扩大，资本支出增幅中超过一半将专项用于AI基础设施。

不过，与利润下滑形成鲜明对比的是，期内字节跳动录得海外营收同比增长接近50%，国内同比增长约20%，海外营收占比突破30%创历史新高。其中，TikTok Shop 2025年GMV同比增速接近70%，是字节跳动海外营收占比提升的主要动力。

抖音集团副总裁李亮曾对外回应称，净利润下滑主要是按照国际会计准则计算的结果，除了新兴业务投资增大，还包含优先股和期权成本变动因素（不反映运营实质）。

“实际因为抖音电商增速放缓和新兴业务相关投入增大，下半年经营利润率有小幅下滑，但远没有报道中这么大幅度，不考虑优先股和期权成本变动的话，总体营收和利润还是增长的，且TikTok电商业务和新兴业务发展趋势良好。”

字节跳动近年来不断加速海外布局，比如5月初，泰国政府批准字节跳动一项价值250亿美元的数据基础设施投资计划，较此前公布的88亿美元初始方案大幅扩容，是字节跳动迄今在东南亚宣布的最大单笔项目。

4月，TikTok高管表示，计划投资10亿欧元在芬兰建设第二个数据中心，目标是在不到一年的时间内将欧洲用户的数据存储转移到欧洲大陆。

人才争夺战

实际上，这股AI资本竞速的浪潮早已席卷全球。

字节跳动上调资本开支后在国内同业中属最高量级，但与单家美国头部科技公司的支出规模相比，仍存在较大差距。

近期，谷歌与微软分别宣布全年资本开支将达约1900亿美元，Meta将预期上调至1450亿美元，亚马逊则维持约2000亿美元的全年指引不变。

据瑞银中国互联网行业分析师Wei Xiong去年12月发布的报告，2024年中国互联网巨头AI资本开支合计约4000亿元人民币，仅相当于美国同行的约十分之一。

另外，在这场AI竞赛中，字节跳动还面临大模型基础研发人才流失的挑战。据悉，在过去一年，字节大模型基础研发Seed团队流失近70名核心骨干，其中不少人才加入腾讯混元大模型与阿里通义千问团队。

为面对人才流动与行业竞争，字节跳动通过推出独立估值的“豆包股”期权等策略，在全球范围大举招揽大模型高端人才。

4月初，Seed团队启动全球大模型专项校招，计划面向全球招募100名大模型核心人才。官方同时披露，优秀应届生与实习生有机会获得“豆包股”，入职时间越早，享受业务增值红利的空间越大。

4月中旬有消息传出，前DeepSeek核心研究员郭达雅入职字节跳动，加入负责大模型研发的Seed团队，担任agent（智能体）方向负责人之一，职级为L8。

当时有测算指出，若豆包股价格持续上涨，待四年归属期满后，其总收益或达数亿元，年均收益接近亿元。

对此，李亮在微博回应称相关报道不实，Seed团队技术人员薪资体系统一，包含现金、字节期权和豆包期权，期权为四年期全部归属，不存在“需满足特定条件才能拿全”的设置。

但其同时表示：“Seed员工的字节和豆包期权，未来收益根据期权价格有波动，假如业务发展得很好，不排除有些Seed技术人员四年后收益会达到数亿元。”

探索商业化闭环

在技术支持下，去年三四季度以来，字节跳动密集落地AI技术与产品，包括先后发布新一代图像生成模型Seedream 4.0，推出豆包大模型1.8、Seedance 2.0等等。

近日，字节跳动正式开源Lance 3B多模态模型，这一模型仅3B参数，同时搞定视觉理解、图像生成和视频生成。

在投入的同时，字节跳动亦在探索商业化途径。

5月4日，豆包AppStore页面悄然挂出一则付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。

同时，该页面还披露了多档订阅价格：标准版连续包月每月68元、加强版连续包月每月200元、专业版连续包月每月500元、标准版本1个月80元，并配有不同抖币不同价格带的购买套餐。

目前，尚未在豆包产品中看到相关的付费选项和功能，相关方案细节目前还在测试阶段，正式上线时会通过官方渠道发布完整信息。付费功能将主要专注在复杂任务和生产力场景，如PPT生成、数据分析、影视制作等，免费版本则继续面向用户的日常使用。

这些尝试，基于豆包大模型日均Token使用量的快速增长。据QuestMobile数据，2026年第一季度，豆包月活达到3.45亿，是第二名千问的2倍，第三名DeepSeek的2.7倍。

流量狂飙的同时，算力消耗也呈指数级攀升。4月2日，火山引擎总裁谭待披露，截至今年3月，豆包大模型日均Tokens（词元）使用量已突破120万亿，在三个月内增长一倍，比2024年5月发布时增长1000倍。

目前，在火山引擎上累计Token使用量超过一万亿的企业，已从去年底100家增长到140家。如果按豆包主力模型平均每次调用消耗约2000Token估算，日均120万亿Token意味着每天约完成600亿次API调用。

从B端业务收费标准推算，C端产品成本快速提升。有研究报告分析指，据火山引擎官网数据，不同豆包模型采取不同收费模式，假设豆包最新日均token使用量120万亿为使用价格最便宜的Doubao-Seed-2.0-mini模型，假设token主要为输出的情况下，按最新数据豆包C端在提供一天免费的AI服务的成本为2.4亿元；假设token调用量分为输入和输出占比各一半的情况下，豆包C端在提供一天免费的AI服务的成本为1.32亿元。

在豆包大模型日均Token使用量快速突破的背景下，C端产品成本快速提升。

对此，大摩研究报告指，豆包此举释放出重要的行业信号在于，中国消费者AI使用习惯的培育阶段已基本完成，行业正从用户补贴转向商业可持续性。

该行认为，豆包的定价反映其针对专业使用者，而非大众市场。标准计划定价每月68元人民币，略高于国外及国内同业，加上拟扩展的增值功能，如简报、数据分析及影片制作等，表明目标受众是创作者及知识工作者。

报告进一步指出，豆包变现仍处于早期阶段，内地消费者为AI订阅付费的意愿在很大程度上仍未得到证实。该行估算豆包的年化订阅收入介乎1.01亿至15亿美元，中性情景下（付费转化率1.0%至1.5%，月活约4.35亿），对应收入约为4.26亿至6.84亿美元。

免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。