四川
5月27日，光通信景气持续，通信ETF国泰（515880）盘中涨超2.5%，近20日净流入超60亿元，光模块占比超50%。
国联民生证券认为，通信行业作为数字经济的基础设施，其资本开支具有结构性增长特征，尤其在算力网络建设方面。通信行业在“十五五”开局之年迎来算力与航天双轮驱动，超节点、CPO、高速光模块等技术加速落地，低轨卫星与手机直连卫星等应用进入商用新阶段。当前，运营商资本开支从传统通信服务向算力网络倾斜，推动400G光模块、高速铜缆、液冷等细分领域需求。同时，5.5G技术演进和低轨卫星互联网建设为行业带来新的增长动能。行业整体受益于全球数字化转型和AI发展带来的流量增长，但需关注部分环节可能出现的竞争加剧与价格压力。
展望未来，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至2026年5月26日，通信ETF规模为313.63亿元，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026年5月6日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。
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