越南金融科技“下半场”开启：从流量扩张走向结构化增长

过去几年，越南一直是东南亚金融科技行业最受关注的市场之一。

年轻人口结构、移动互联网普及、无现金化政策推进，以及外资持续流入，共同推动越南金融科技行业进入高速增长阶段。支付、数字借贷、BNPL、财富管理、保险科技等多个赛道快速崛起，逐渐形成较为完整的生态体系。

根据ADVANCE.AI最新发布的《越南金融科技报告》，截至2025年，越南金融科技企业数量已超过260家，覆盖支付、借贷、财富管理、保险科技、区块链等多个细分领域。

但真正值得行业关注的是：越南金融科技市场，正在从“规模扩张”进入“结构化增长”阶段。这意味着，行业竞争逻辑正在发生变化。过去依赖流量、补贴和高速扩张的发展模式，正在逐渐失效；而合规能力、身份体系、数据治理与风险控制，则开始成为决定企业能否长期留在市场的关键分水岭。

越南金融科技的上一个阶段：高速增长与市场红利

越南金融科技过去十年的快速发展，本质上是数字化基础设施普及带来的增长红利。

一方面，越南拥有东南亚最具活力的年轻人口结构之一。2025年，越南总人口约1.016亿，年龄中位数仅33.4岁；另一方面，互联网、智能手机与数字化服务的快速普及，也为金融科技发展提供了良好的基础环境：

●互联网普及率达到78.8%

●社交媒体使用率达到75.2%

●人均手机持有量达到1.36部

●银行账户拥有率接近87%

在这一背景下，数字支付成为越南金融科技最先爆发的赛道。MoMo、ZaloPay、VNPay等本土平台快速崛起，推动二维码支付、电子钱包和移动支付迅速普及，目前主流平台用户规模合计已突破6000万。

与此同时，数字借贷与BNPL也进入快速扩张阶段。大量传统金融体系难以覆盖的中低收入群体、小微经营者与年轻消费者，开始通过数字渠道获得融资服务。

报告指出，越南仍有超过1300万人长期缺乏正规金融服务。这部分“未被满足的信贷需求”，成为数字借贷持续增长的重要市场基础。也正因此，过去几年越南逐渐成为东南亚最活跃的金融科技投资市场之一。

越南金融科技，为什么开始进入“下半场”？

进入2025—2026年后，越南金融科技行业正在出现明显变化。行业增长并未停止，但市场已经开始从“高速扩张”转向“高质量增长”。其中，三个变化尤其值得关注。

1监管体系正在快速成型

过去几年，越南监管层对金融科技更多采取鼓励创新的态度；而如今，监管框架正在逐步完善。

从《国家普惠金融战略》、金融科技监管沙盒，到数字身份系统VNeID，再到持续推进的数据保护与反洗钱制度建设，越南正在建立一套兼顾创新与风险控制的金融科技监管体系。尤其值得关注的是：

●VNeID正在成为数字金融的重要基础设施；

●电子身份账户逐渐普及；

●KYC、AML与数据保护要求持续提升；

●FATF灰名单背景下，反洗钱监管进一步强化。

这意味着，未来金融科技企业比拼的，将不再只是增长速度，而是长期合规经营与风险管理能力。监管也正在从过去相对模糊的空间，逐渐变成行业长期经营的基础门槛。

2流量红利正在减弱，行业进入深水区

越南金融科技行业的竞争，也正在发生变化。

过去，电子钱包平台主要依靠补贴和市场教育快速获客；但如今，行业已经进入高竞争阶段。MoMo、ZaloPay等平台之间的补贴竞争依然存在，而盈利模式仍待进一步验证。

与此同时，行业竞争正在从单一产品竞争，转向“生态+数据+风控”能力竞争。例如：BNPL开始与电商、超级App深度融合；SME融资越来越依赖真实交易数据与经营数据；财富管理服务持续移动化、数字化；保险科技进入嵌入式保险阶段等。

金融科技，正在逐渐成为整个数字经济生态的一部分，而不再只是单一支付工具或贷款产品。

3风控与身份能力的重要性持续提升

随着金融服务全面线上化，身份冒用、账户接管以及AI生成的深度伪造（Deepfake）欺诈正在快速增加。

越南官方近年已多次发布针对AI诈骗、伪造身份与金融欺诈的风险提醒。传统依赖规则的风控体系，正在越来越难以应对复杂的新型欺诈。

在这一背景下，身份验证、活体检测、设备识别、行为分析以及AI驱动的反欺诈能力，正在从“加分项”变成金融科技平台的核心能力。与此同时，《个人数据保护法》的推进，也意味着企业必须同步提升数据治理与隐私保护能力。

对于金融科技企业而言，未来真正的竞争力，不只是“获客能力”，更是“可信任能力”。

未来1～2年，哪些趋势最值得关注？

监管框架日趋完善，官方政策导向明确

随着VNeID持续推进，数字身份正在逐渐连接KYC、AML、信贷风控与数据治理。身份体系，将成为未来金融科技服务最核心的底层能力之一。

AI驱动风控将加速普及

随着深度伪造、身份欺诈与账户盗用持续增加，金融科技行业正在加速向“数据驱动风控模型”迁移。

尤其在BNPL、在线借贷、跨境支付、数字钱包与Web3等高风险场景中，AI驱动的身份验证与反欺诈能力，将越来越直接影响平台风险水平与经营效率。

嵌入式金融仍将持续增长

未来的金融服务，将越来越“场景化”。支付、借贷、保险与财富管理，会持续嵌入电商平台、社交平台、超级App以及企业服务生态中。

真正掌握场景数据、身份体系与风控能力的平台，将更容易获得下一阶段增长主动权。

普惠金融将继续向“最后一公里”下沉

尽管城市市场竞争趋于饱和，但越南仍有相当比例人口未获得充分金融服务。

以Viettel Money为代表的Mobile Money模式，正依托电信网络与本地代理体系，将支付、微贷与基础金融服务逐步覆盖农村地区。

未来几年，农村金融与下沉市场，仍将是越南金融科技极具潜力的增量空间之一。

ADVANCE.AI发布的《越南金融科技报告》，不仅是对越南市场现状的系统梳理，更揭示了东南亚金融科技行业正在发生的一场深层变化：行业竞争，正在从“流量驱动”走向“信任驱动”。

越南金融科技的机会依然巨大，但游戏规则已经发生变化。未来真正能够长期留在市场上的企业，往往不是扩张最快的平台，而是那些能够同时建立合规能力、身份体系、数据治理与智能风控能力的长期主义玩家。

越南金融科技正处于从“移动支付驱动”迈向“开放金融与智能风控驱动”的关键转型期。想了解更完整的市场格局、监管动态与行业趋势？

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