广东
深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
公募调研动向往往领先于持仓调整，是窥探公募机构下一阶段布局重点的“先导信号”。及时跟踪其调研青睐的行业与个股，有助于把握市场共识的形成脉络与潜在轮动方向。
公募排排网数据显示，上周共有116家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到28个申万一级行业中的135只个股，合计调研次数达533次。
电子行业持续数周成为公募机构调研“独宠”，无论是调研个股数量还是调研次数，均断档领先于其余行业。上周公募机构调研电子行业达160次，占到调研总次数的30.02%。同时调研覆盖到电子行业个股29只，占到调研个股总量的21.48%。
上周公募调研次数排名前十个股中，电子行业个股前十占到四席，其中深南电路上周颇受公募调研关注，易方达基金、华夏基金等8家公募机构参与到该股调研活动中。深南电路在介绍公司PCB业务在AI算力方面的布局情况时表示，伴随AI技术的加速演进和应用上的不断深化，电子产业对于高算力和高速网络的需求日益迫切，驱动了行业对于大尺寸、高层数、高频高速、高阶HDI、高散热等PCB 产品需求的提升。
水晶光电上周获得华泰柏瑞基金、国泰基金、嘉实基金和富国基金等股票规模千亿级别的公募机构在内的23家公募机构扎堆调研。水晶光电表示，十四五期间，公司逐步形成消费电子、车载光学、AR光学三条业务成长曲线。消费电子业务深耕多年，已形成滤片、盖板、黑膜、棱镜四大产品体系，长期与头部终端客户保持深度合作，行业综合竞争力位居前列。公司早在十余年前前瞻布局AR光学领域，该项业务在十四五期间稳步深耕，保持战略发展定力。目前已与北美行业头部客户建立深度战略合作关系。
另外2只电子行业个股天禄科技和唯特偶，其中天禄科技吸引到13家公募机构参与调研，包括富国基金和汇添富基金2家公募。天禄科技在谈及TAC膜项目近期的进展时表示，厂房建设方面，安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前厂房建设稳步推进。
从市场表现来看，22只公募调研股上周涨幅超10%，其中电子行业个股占到9只，艾华集团上周以42.10%的涨幅领跑，此外，奥比中光、顺络电子和唯特偶均涨幅超20%。
上周46家公募机构调研不下5次，展现出较高的调研积极性。银华基金上周调研16次最为勤奋，对电子行业个股尤为青睐，参与到中晶科技、深南电路、漫步者、沪电股份、思瑞浦等5只电子行业个股调研。
国泰基金和易方达基金上周均参与到13只个股调研，其中国泰基金调研覆盖到深南电路和水晶光电2只电子行业个股，另外对电力设备和基础化工行业亦表现出较高的兴趣，均有2只个股获得国泰基金调研关注。
近期沪指在4100点附近震荡，半导体、通信等科技股走势较强。展望后市，长城基金认为，投资方向上，投资宽度变大，新经济看高成长、制造关注全球龙头、传统也有望迎来有修复。具体可关注：一、新兴科技：美国AI投资提速而未减速，全球产业融合，在产业投入、产能短缺与技术迭代共振下，可关注集成电路/通信设备/机械设备/有色金属等。二、优势制造：中国企业全球竞争力提高，推动ROE提升与企业边界扩大，可关注电力设备新能源/创新药/工程机械/汽车与零部件等。三、传统修复：部分板块此前由于盈利受损压力，长期逻辑无法表达，这种情形将有望改善。可关注建材/化工/煤炭等周期品，同时航空/酒店/大众品等消费品也有望反弹。
对于科技股，长城改革红利基金经理赵凤飞表示，本轮科技股行情是长期产业趋势、短期风险修复、业绩阶段性兑现多重因素共同带来的结果，AI产业革命仍是核心引擎。今年上半年，科技板块出现显著涨幅，市场预期相对充分，下半年可能市场预期的脚步要等一等产业的进展，静待产业的推进来验证估值。另外，板块走到高位区间后，行情波动放大也是资本市场的正常现象。建议投资者下半年适度分散投资，保持理性投资心态，避免盲目跟风、追涨杀跌。
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