彭博：美光CEO访谈内容纪要

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（来源：Ai&芯片那点事儿）

AI带动内存的涨价让存储企业成为当下的新主角，$美光科技(MU)$ CEO在接受访谈时认为内存短缺要波及到26年之后，行业当下的产能投资要释放需要到28年，因为人才和基建都太难太费时间了。

下面是彭博访谈的详细内容纪要：

主持人： 今天我们非常荣幸地邀请到了美光科技（Micron）的首席执行官、总裁兼董事长——桑杰·马罗特拉（Sanjay Mehrotra）先生。桑杰，很高兴见到您，也非常感谢您接受彭博的专访。

我们现在身处弗吉尼亚州马纳萨斯，共同见证美光在全美率先启动“1-alpha”工艺节点 DRAM（动态随机存取内存）的量产。作为目前全球最先进且应用最广泛的内存芯片之一，据我所知，美光此前曾承诺要将 40% 的 DRAM 制造产能转移回美国本土。您能否为我们深入解读一下，今天的这一里程碑对于实现这一宏伟目标有着怎样的助益 ？

桑杰·马罗特拉： 好的，泰勒。首先非常感谢你的邀请。

关于今天这个里程碑的意义，正如你所说，它标志着我们成功将最先进的、基于 1-alpha 工艺技术的 DDR4 内存带回了美国本土制造。这对于汽车、航空航天、国防、工业以及网络通信等美国的核心支柱产业来说，是至关重要的供应链保障。通过将这项原本位于亚洲的技术引入本土生产，我们在马纳萨斯基地的 DDR4 内存产能将直接飙升至此前的四倍。这对于我们在上述关键领域的客户而言，无疑是一个重大利好。

放眼当下，只要涉及电子系统，内存都是绝对的核心枢纽。除了这里，美光还在爱达荷州博伊西全力投资建设一座顶尖的晶圆厂，专注于生产面向智能手机、个人电脑（PC）和服务器的前沿主导内存。博伊西这座工厂预计将在明年年中产出第一批晶圆，并在此后逐步扩大产能。紧随其后，我们还计划在博伊西建设第二座晶圆厂，预计在 2028 年底前产出首批晶圆。

此外，我们还在纽约州锡拉丘兹地区规划了一个宏大的生产集群，计划在未来陆续建造四座晶圆厂。

这一系列布局，串联起了美光在全美高达 2000 亿美元的投资版图。通过在弗吉尼亚州马纳萨斯、爱达荷州博伊西以及纽约州锡拉丘兹的多点联动，我们正在将这些具有长生命周期的先进制造能力牢牢扎根在美洲大陆。随着这几座大型晶圆厂在未来十年内的逐步投产与产能爬坡，美光的本土产量占其全球总产量的比重将一举提升至 40% 左右。

作为对比，目前这一比例仅为 10% 左右，且全部由我们现在的马纳萨斯基地独自承担。这些针对成熟长周期工艺节点以及最前沿技术节点的巨额投资，将彻底改写局面，并全力满足当前在人工智能（AI）浪潮席卷下正迎来爆发式增长的市场需求。在推动半导体本土制造的同时，这一系列投资还将为美国创造多达 9 万个新的就业岗位。

主持人： 谈到市场需求以及这笔投资将如何缓解供需矛盾，我很好奇，您预计当前的内存芯片短缺还将持续多久 ？我们大概什么时候能看到供需关系的实质性缓解 ？

桑杰·马罗特拉： 显而易见，当前市场对内存的需求正呈现出喷涌态势。这是因为在所有现代高端系统中，内存的地位、价值和核心支撑作用都是无可替代的。确实，当前市场正面临严重的短缺，但美光正在弗吉尼亚州马纳萨斯、博伊西以及纽约州三地加紧布局、开足马力，全力以赴扩大产能。

从目前的局势来看，我们预计这一短缺状态还将延续较长时间，甚至会波及到 2026 年以后。

不过最关键的是，美光目前正与客户保持高度紧密的合作。我们正积极与客户签订长期供应协议，以此来确保他们供应链的确定性与可预测性。当然，这反过来也给美光注入了强大的信心，支撑我们能够坚定不移地推进这些面向未来的长期投资承诺。

主持人： 众所周知，内存行业历来是一个强周期性行业，繁荣与萧条交替更迭。我想知道，美光在美砸下 2000 亿美元的惊人投资，是基于一种“高需求将成为常态”的绝对自信，还是说，业界其实也会暗暗担忧未来可能会出现产能过剩的问题 ？

桑杰·马罗特拉： 坦白讲，我们正在建造的晶圆厂属于建设周期极长的重资产。正如你在博伊西和纽约项目中所看到的，仅仅是把厂房外壳搭建起来，就需要耗费数年之久。

至于我们何时以及如何往这些厂房里填装生产设备，则完全取决于我们在特定节点上对市场最新需求走势的精准评估。因此，核心在于要下好“先手棋”，做好随时响应市场需求的产能准备。

如今，内存已经成为推动行业变革的关键赋能者。无论是在消费级市场还是在数据中心领域，内存对于人工智能（AI）的发展来说，都是不可或缺的战略资产。因为失去了内存的强大支撑，客户未来宏伟宏图中所追求的“智能化”就成了无源之水、无本之木。

正因内存如此关键，我们在投资上也会始终秉持严谨、理性的纪律。目前来看，在许多情况下，我们对核心客户需求的满足度也仅能达到 50% 到三分之二左右。因此，在保持行业纪律的前提下，稳步、有序地释放新产能，持续为未来的增长蓄力、满足市场迫切的需求，是至关重要的。

主持人： 那么当前在你们的供应链中，最大的瓶颈在什么地方 ？另外，劳动力资源在其中扮演了怎样的角色？因为美光今天的公告中很大一部分篇幅都在强调为美国本土提振就业。

桑杰·马罗特拉： 就像我前面提到的，我们的投资将直接催生 9 万个高薪就业岗位。为了配合这一进程，美光正全身心地投入到与地方社区、高校、科研院所以及地方保障系统的深度协作中，甚至在全力推进相关的学徒工培养项目。因此，在全美范围内——尤其是美光规划建设晶圆厂的重点区域——加大对劳动力培训与人才梯队建设的投入，是我们的核心战略优先级。

而至于你提到的产能释放的“核心瓶颈”，目前来看，厂房的基础建设依然是周期最长、挑战最大的“急难险重”环节。在土建工程完工后，设备的入场、安装以及产线的调试与认证，同样也需要相当长的一段时间。

正因如此，我们预计行业内真正意义上的大体量新产能释放，要到 2028 年前后才会开始显现。因为我们爱达荷州博伊西厂的最快首批晶圆也要到明年年中才能出厂，而后续的其他晶圆厂则会排在更遥远的未来。

主持人： 作为该领域唯一一家美国本土公司，在与特朗普政府开展此类深度合作时，这是否能转化为你们的独特优势 ？您能否透露一些细节？面对三星、SK海力士等强劲的行业巨头，这又将如何重塑美光的市场份额和竞争地位 ？

桑杰·马罗特拉：我为美光团队感到无比自豪，同时也为我们作为“美国唯一的本土内存制造商”的身份深感骄傲。在电子系统无处不在的今天，内存是一切的基石。

所以，是的，这让我们感到非常自豪。而我们在美国的客户，也非常看重美光在本土的巨额投资。为了支持他们未来的增长需求，他们极度看重一条极具韧性且安全可靠的本土供应链，而这恰恰是美光正在全力打造的。

对于能与现任政府达成如此紧密的合作伙伴关系与高频沟通，我们感到非常欣慰。我们衷心感谢特朗普总统及其行政团队，感谢他们将目光聚焦于将最前沿的制造业引回美国，以此来反哺和支撑全美的广泛产业。正如你今天所见，我们与政府的合作关系牢不可破。商务部长卢特尼克以及格里尔大使今天都发表了强有力的讲话，对美光的投资表达了坚定的支持。

我们非常感谢特朗普总统的鼎力相助。眼下，美光正全神贯注于扩大供应，以满足客户的迫切需求。但正如我强调的，这种扩张必须是理性、有纪律的，我们会密切兼顾供需平衡，并同时尽可能地踩大油门，加速推进我们的投资落地进程。

主持人： 在我们专访的最后两分钟里，您刚才提到了今天发表讲话的美国商务部长霍华德·卢特尼克。平心而论，他在本届政府中扮演了非常关键的角色，推动了更加雷厉风行的“国家工业政策”，其中甚至包括由政府直接入股民营企业。美国政府采取这些举措，正是为了催化和刺激像美光目前正在推进的这种本土制造业。我想请问，您此前是否就这一模式与政府管理层进行过探讨 ？

桑杰·马罗特拉： 我们与政府的沟通，核心焦点始终围绕在“如何快速、有效地释放产能”上。

无论是特朗普总统还是卢特尼克部长，他们最关心的永远是：在当前全球供应如此吃紧的关头，我们如何才能把规模“做大”、把速度“拉满”。

作为当今全球的技术领军者，美光在 DRAM 和 NAND 闪存技术上的前沿进展已经处于行业全面领先的地位。如何充分释放我们的这种技术领头羊优势，通过大规模的本土制造来筑牢美国经济与工业的未来，这不仅是特朗普总统和卢特尼克部长的核心要务，也是我们与政府团队每一次深入探讨的核心主题。