禾赛科技CFO樊鹏：预计战略增长业务明年收入约5亿元 机器人市场激光雷达长期需求或超车端

《科创板日报》5月22日讯（记者 王楚凡） 激光雷达头部企业禾赛科技日前公布2026年第一季度未经审计的财务数据。

报告期内，该公司实现营业收入6.8亿元，同比增长30%，连续8个季度保持正增长；激光雷达总交付量达471723台，同比增幅140.9%。在连续第四个季度实现GAAP盈利的同时，禾赛宣布战略从“空间感知”升级为“空间智能”，并成为梅赛德斯-奔驰L3级自动驾驶车型的激光雷达战略合作伙伴。

禾赛科技CFO樊鹏在接受《科创板日报》记者采访时表示，预计战略增长业务（SGI）将于2026年第二季度开始贡献收入，全年净收入约1亿元，2027年预计约5亿元。

▍公司淡季首现盈利 全年出货量预期不变

其财报显示，今年第一季度，禾赛ADAS激光雷达交付量为353441台，同比增长141.9%；机器人激光雷达交付量为118282台，同比增长137.8%。盈利方面，该公司GAAP净利润为1830万元，激光雷达业务单独贡献经营利润约4200万元。

“这是公司首次在一季度这一传统淡季实现激光雷达业务层面的正向经营利润。”樊鹏表示。其表示，公司全年出货量预期仍为300万台至350万台。一季度出货量为47万台，同比增速超100%，高于全年出货量的同比增速预期，符合公司全年展望。

产能方面，截至2025年底，禾赛年化产能约200万台，预计到2026年底将达400万台。樊鹏称，激光雷达产线建设周期较短，在厂房具备的情况下，新增产线通常需要4-6个月，产能将根据客户意向订单紧凑规划。“从历史数据看，2025年四个季度出货量逐季加快，今年下半年随着搭载多颗激光雷达的L3智驾方案集中推出，放量速度将进一步加快”。

面对车企价格战，樊鹏表示，公司不会以牺牲长期利润为代价换取市场份额。“我们从未采取最低价中标策略。如果愿意牺牲价格，完全可以获得更大市场份额，但公司没有选择这么做。我们通过更好的性能和更好的质量获得产品溢价——在同样性能下价格能卖得稍贵一点，哪怕贵5%在汽车行业都极为难得。”

需要注意的是，报告期内，尽管该公司营收与交付量均大幅增长，但其营收增速低于交付量增速。

对此，樊鹏解释，主要原因是公司产品结构发生变化：单价较低的产品，如乘用车领域的一款低价激光雷达、机器人割草机应用的新系列占比提升，拉低了整体平均单价。其认为，这一趋势与规模快速扩张、毛利率相对稳定以及费用率下降相结合，符合科技产品放量过程中的典型财务特征。

▍泰国工厂今年产能将达400万台

据盖世汽车研究院数据，2026年3月，2026年3月禾赛主激光雷达市占率超55%，已连续14个月保持行业第一。根据中国汽车工业协会及盖世汽车数据，2025年全球汽车销量近1亿辆，全球渗透率约3%；中国汽车总销量3440万辆，其中乘用车2297万辆，搭载激光雷达的车型销量为259万辆，中国渗透率约8%。

“激光雷达不是存量市场，我们对今年的增量并不担心。”樊鹏表示，汽车行业整体进入存量市场，国内销量预期可能出现七、八个百分点的下行，确实可能对增速带来不确定性。

在海外布局方面，今年5月19日，禾赛宣布成为梅赛德斯-奔驰的激光雷达战略合作伙伴，并被确认为其L3级自动驾驶车型的供应商，支持其在欧洲及中国市场的车型项目，所需产能由禾赛新落成的泰国“伽利略”制造中心提供。

谈及上述合作，樊鹏表示，这一合作并非短期促成，而是经过长期准备。“海外车企对项目发布审核极为严格，能够获得客户允许公开点名，说明项目执行成熟度已达到较高临界值” 。

关于相关收入预期，樊鹏表示短期无法给出精确数字，“合作将从个别车型起步”。但从长期看，其认为，只要奔驰保持其市场份额，“禾赛来自欧美、日韩等海外车企的收入有望超越中国市场。目前海外市场尚无其他激光雷达企业与禾赛形成有效竞争，最终竞争仍主要在中国激光雷达企业之间”。

谈及泰国工厂进展，樊鹏称，该工厂的投产在关税成本、本地化交付和海外客户商谈等方面均有实际帮助。

据介绍，上述工厂于2025年启动建设，预计到2026年底年化产能将达400万台，不仅服务于奔驰项目，也为其他海外客户供货。樊鹏表示，泰国工厂之所以去年才启动，在于“禾赛的规模彼时才达到百万台量级”。

关于海外市场利润，樊鹏坦言，中国企业在海外通常能获得更高利润率，但具体决策取决于客户设计方案。“海外项目从定点到量产通常需要约三年时间，且过去几年出现过大幅延迟的案例”。

▍预计战略增长业务明年收入约5亿元 长期看好机器人市场

禾赛在披露上述业绩的同时，还宣布战略从“空间感知”升级为“空间智能”，并调整披露架构，将公司业务划分为“激光雷达业务”与“战略增长业务（SGI）”两大板块。该公司定义的三层战略为：感知世界（芯片化激光雷达）、理解世界（Kosmo空间智能平台）、改变世界（机器人动力模组）。

其SGI首款产品为空间智能平台“Kosmo”，预计2026年下半年正式发布。禾赛科技称该产品将真实世界的空间数据变为可大规模获取的“标准资源”，用于物理AI训练及具身智能模型迭代。

樊鹏表示，这一预期基于已收到的意向性订单及深入洽谈的客户。SGI涵盖“物理世界的眼睛和肌肉”两个方向，“肌肉”方向产品计划在今年稍晚宣布。落地场景包括具身智能数据采集、影音娱乐建模、线上3D展示、建筑文旅等。

机器人领域是禾赛另一增长极。今年一季度，其机器人激光雷达交付118282台，同比增长137.8%。禾赛已获得九识20万台独家定点，与小牛电动达成战略合作，FTX补盲雷达获定点。在具身智能方面，JT128助力荣耀“闪电”人形机器人在全球首个人形机器人半程马拉松赛中夺冠。

樊鹏认为，机器人市场对激光雷达的长期需求可能超过车端。当前，具身智能公司购买禾赛产品主要用于采集3D数据训练模型，而非直接装于机器人本体。终局状态下人形机器人会搭载适用传感器，但形态将不同。对于未来2-3年机器人收入占比，其表示“市场变化极快，难以量化预测”。

对于竞争策略，樊鹏在采访中多次表示“禾赛不靠低价取胜”。“禾赛在激光雷达领域过去几年赚取的是‘认知差’，即对技术路线判断最准确。对于新产品，更重要的不是价格便宜一分钱，而是谁对市场有更好的认知。”

关于“激光雷达VS纯视觉”路线之争，其认为，激光雷达从未排斥视觉，所有方案均与摄像头融合，“激光雷达+视觉”技术上优于纯视觉，争论实质在于额外投入能否带来相应安全价值。

此前，樊鹏表示，禾赛当前资金较为充裕，“如果市场上出现特别好的收购整合标的，公司可能会配合标的进行融资动作；但目前没有合适的机会，因此暂无相关计划”。