广东
5月22日，超级电容概念持续走强，截至13:54，元力股份20cm涨停，宏明电子、宏达电子涨超10%，法拉电子4天3板，火炬电子、东方钽业、风华高科涨停。
消息面上，国金证券研报称，英伟达自GB300起将电解电容器集成至电源架，可使电网峰值需求降低约30%。该机构认为，超级电容已从实验室方案走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是相关产业链业绩兑现的关键窗口。
爱建证券指出，超级电容可有效平抑电网波动、缓冲电源功率扰动，适配UPS/HVDC供电场景的充放电技术要求，与MW级算力时代的供电储能需求高度契合。市场方面，爱建证券援引Business Insights数据，2025年全球超级电容市场规模为28.0亿美元，预计到2032年将增长至95.1亿美元，2026-2032年CAGR达19.4%。Business Insights数据显示，2025年中国市场规模达12.0亿美元，占全球份额42.7%。中国已经成为全球最重要的超级电容市场。
面对庞大的市场，国金证券从需求侧分析，GB300对应超级电容需求量较大，而当前产能或无法满足，假设2026年GB300NVL72机架出货量在5至6万台，单个GB300机柜需要5个BBU模块和超过300个超级电容器，2026年GB300预计将需要1500至1800万个超级电容器，而武藏截至2026Q3的规划年产能为650万颗。
在此背景下，国金证券认为，国内厂商有望迎来重要补位机会，包括东阳光、江海股份、思源电气（旗下烯晶碳能）等，均在EDLC/混合超级电容方向积极布局，有望受益于AI电源架构升级带来的产业机会。
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