A股开盘：沪指涨0.46%、创业板指涨1.2%，PCB、培育钻石概念股走高，量子科技概念股活跃

5月22日，A股三大股指集体高开，其中上证综指上涨18.9点，涨幅0.46%报4096.17点；深证成指上涨135.02点，涨幅0.89%报15382.29点；沪深300上涨35.75点，涨幅0.75%报4818.84点；创业板指数上涨46.03点，涨幅1.2%报3875.81点；科创50指数上涨26.57点，涨幅1.51%报1790.74点；量子科技概念股活跃，格尔软件涨停价开盘。科大国创涨超13%，神州信息、国盾量子、富士达纷纷高开；PCB概念股延续强势，鹏鼎控股涨停，兴森科技、天承科技、景旺电子、胜宏科技、深南电路涨幅居前；培育钻石概念快速拉升，黄河旋风直线涨停，四方达涨超8%，力量钻石、惠丰钻石、沃尔德跟涨。

市场焦点股威龙股份（7板）竞价跌停，电力股京能电力（7天5板）低开3.18%、豫能控股（3天2板）低开2.26%，芯片产业链的诚邦股份（4板）低开2.75%、大众交通（2板）竞价涨停，并购重组的金利华电（创业板2板）竞价涨停，化工股龙星科技（2板）高开1.63%，摘帽的四环生物（2板）高开8.53%，机器人概念股北投科技（3天2板）低开0.86%，消费电子板块惠威科技（4天2板）低开0.97%。

个股动态

京东方A：玻璃基封装载板业务、钙钛矿业务、光互连业务，尚在技术探讨和验证阶段，还未量产，也未产生量产营收，未来公司能否、以及何时量产并实现相关领域的预期效益，存在重大不确定性。根据业务发展情况，预计未来2-3年内，上述业务都无法对公司经营业绩产生重大影响；此外截至目前，公司与英伟达暂未开展业务合作，部分媒体推论缺乏事实依据。

大普微：公司股票交易停牌核查已完成，将于2026年5月22日开市起复牌。公司基本面未发生重大变化，股价偏离基本面，存在市场情绪过热情形。

福莱蒽特：公司拟采购IT设备及服务器，采购合同总金额预计不超过8.5亿元。本次购买资产是为满足公司发展需要，为公司持续发展提供必要的支撑。

市北高新：公司作为央视融媒体基金有限合伙人，占央视融媒体基金2.69%份额，央视融媒体基金于2023年12月投资长江存储控股股份有限公司，持股比例为0.1533%。

浙江东方：公司拟向控股股东浙江省国际贸易集团有限公司以10.65元/股的价格收购杭州联合农村商业银行股份有限公司（简称“杭州联合银行”）4%股份，对应股数8721.85万股，合计金额约9.29亿元。交易完成后，公司将合计持有杭州联合银行7.94%的股份。

长盈通：公司第三代光纤陀螺光子芯片项目2025年底已经流片完成，正在做样机指标测试，进展正常。2025年公司通信器件用保偏光纤给客户送样验证，通过了几个客户的验证，现阶段营收占比不足1%，器件保偏光纤在手订单较少，业务体量相对有限。

鲁北化工：公司全资子公司投资建设的年产6万吨氯化法钛白粉扩建项目已一次性开车成功，产出合格产品，装置运行稳定，已进入试生产阶段。该项目达产后，公司将形成12万吨/年氯化法钛白粉生产能力。

维通利：公司已开发为固态变压器配套的柔性快插产品，但该业务刚起步，总体收入占主营业务收入比例非常小。

神马电力：持股15.61%的股东陈小琴计划15个交易日后的3个月内，通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持公司股份不超过1294.21万股，即不超过公司总股本的3%。

晨光股份：公司董事长、实际控制人陈湖文提议公司使用自有资金5亿元—10亿元以集中竞价交易方式回购股份，用于股权激励或员工持股计划。

热点题材

商业航天:

据美国联邦航空管理局（FAA）局长周三透露，SpaceX正抛出一个宏大的计划，即在五年内实现每年10,000次发射。但该机构对此表示，在批准此类扩张计划之前，政府官员需要看到其可靠性有所提升。

生猪:

农业农村部党组21日召开会议，部党组书记、部长张柱主持会议。会议强调，要扎实做好“三夏”生产，奋力夺取夏粮丰收，持续强化生猪产能综合调控，稳定生猪等主要农产品价格。要学习运用“千万工程”经验，坚持因地制宜、分类施策，扎实建设宜居宜业和美乡村，不断把乡村全面振兴向前推进。

量子计算：

美股IBM股价盘前一度大涨8%，据报道，美国将向9家量子计算公司划拨20亿美元，政府将获得股权。IBM将获得这笔协议中的10亿美元资金，而Global Foundries将获得3.75亿美元的款项，以推动新兴量子计算行业的发展。

人形机器人：

北京时间5月21日，特斯拉方面宣布，随着最后一批特斯拉ModelS/X在加州弗里蒙特工厂下线，这两款开启全球电动化浪潮的车型正式退役。这里的ModelS/X生产线将在4个月内完成拆除与重构，转型为特斯拉人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台。

玻璃基板：

5月20日晚，京东方A发布公告，公司与显示面板用玻璃龙头企业美国康宁公司签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连相关应用等重点领域开展合作。当前，玻璃基板先进封装技术，正成为全球半导体企业的必争之地。

创新药：

2026年ASCO（美国临床肿瘤学会）年会将于5月29日-6月3日召开，34项中国研究入选口头汇报，多项重磅临床数据即将披露，有望催化板块行情。国联民生证券提示，中短期来看，创新药筑底向上是大概率，近期可提升敏感度，科技分歧有可能带来创新药的轮动。

自动驾驶：

5月21日，特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局，其中提到监督版FSD可以在中国使用。近日，特斯拉中国发布多个与智能驾驶测试相关的招聘岗位，引发行业对其FSD加速落地中国市场的相关猜测。此前，马斯克曾多次表示正推进FSD入华。

绿色电力：

国家发改委与国家能源局日前发布多用户绿电直连政策，明确多用户绿电直连项目须按“以荷定源”原则规划新能源装机规模，要求年自发自用电量占总可用发电量比例不低于60%，占总用电量比例不低于30%（2030年前提升至不低于35%），并优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。

机构策略

中信建投：双重国产替代趋势下，半导体设备零部件有望贡献更高弹性

双重国产替代趋势下，半导体设备零部件有望贡献更高弹性。趋势一：2021年以来半导体设备国产化水平快速提升。国内半导体设备国产化率从2018年的4.91%提升至2024年的18.02%，呈现持续攀升的趋势，且2021年以来提升幅度大幅增长，设备端国产替代进入加速期，中信建投判断后续半导体设备国产化率将持续提升。趋势二：上游零部件国产化水平亟待提升。中国大陆半导体设备零部件国产化率持续提升，但整体仍处于低位。随着外部制裁逐步从设备整机向上游零部件延伸，零部件国产化水平亟待提升。双重国产替代趋势叠加背景下，中信建投认为零部件板块的国产化放量弹性将高于整机。

中信证券：宏观流动性的回落以及通胀周期将成为下半年大类资产重要配置主线

中信证券研报表示，宏观周期的切换决定资产配置的方向，宏观流动性的回落以及通胀周期、盈利周期的上行将成为下半年大类资产的最重要配置主线。从宏观周期向大类资产的映射看，配置上应规避过度押注流动性宽松的资产、并关注盈利和通胀带来的高确定性。基本金属、原油和中、美权益资产可能将是下半年较具确定性的方向；中国债市同样具备配置机会，但债券的配置比例取决于投资者的风险偏好和预期收益；美债则料将在高通胀和美联储难大幅宽松的环境下承压。

天风证券：全球SOFC进入加速扩产阶段

随着数据中心规模持续扩张，高效、可靠的供电方案愈发重要。天风证券认为固体氧化物燃料电池(SOFC) 在适配数据中心供电方面展现出独特优势，相关企业正加速扩产。SOFC预计保持每年两位数降本，经济性有望反超燃机。SOFC过去十多年时间里，一直保持两位数成本下降，且未来仍将保持降本趋势，未来SOFC度电成本或有望实现与燃机打平。目前，BloomEnergy的SOFC在美国大多数市场上已经具备与电网电力的竞争力，与各种离网替代方案相比也具有竞争力。BloomEnergy现有产能1GW，计划26年底扩产至2GW。CeresPower通过技术授权方式与潍柴、斗山、台达、电装、特迈斯等制造厂商合作，斗山已建成50MW产能，台达产能预计26年底投产，潍柴也有扩产计划。全球SOFC进入加速扩产阶段。