北京
近日，东北证券称，其控股子公司渤海期货旗下全资子公司渤海融盛资本管理有限公司及孙公司渤海融幸（上海）商贸有限公司，因“4.7操纵期货市场案”被上海市人民检察院第一分院以操纵期货市场罪提起公诉，标志着这起历时五年的期货市场违规案件正式进入刑事追责环节。
回溯案件全貌，监管查处力度呈现层层加码态势。该案最早可追溯至2021年12月，渤海融幸因涉嫌操纵期货合约被中国证监会立案调查，拉开了监管查处的序幕。2024年10月，证监会出具《行政处罚事先告知书》，拟没收渤海融幸违法所得1019.76万元并处以等额罚款；2025年2月，正式行政处罚落地，合计罚没金额达2040万元，渤海融幸已于当年3月足额缴纳该笔款项。
行政处罚并未终结追责链条，2025年10月，上海市公安局将渤海融盛、渤海融幸移送检察机关审查起诉，历经半年审查，检察机关正式提起公诉。检方指控，2021年1月4日至15日期间，两公司通过分仓代持的不正当手段规避交易所持仓限制，形成持仓优势，以连续交易、约定交易等方式操控焦煤2101、焦炭2101合约的价格与交易量，非法获利890万余元，其行为已触犯《中华人民共和国刑法》相关规定，情节严重，应当以操纵期货市场罪追究刑事责任。
据悉，本案核心操纵手法为期货市场屡禁不绝的挤仓操纵。大连商品交易所对焦炭2101合约、焦煤2101合约交割月投机持仓分别限定300手、500手，而渤海融幸通过分仓代持，将实际控制的持仓拆分至多个独立账户，表面合规实则突破限额，隐蔽性极强，这一手法与此前纤维板1910合约操纵案高度相似。
值得关注的是，涉案企业的违规行为并非偶然，其内控体系存在系统性缺陷。早在2020年，渤海融盛就因充当投资者交易通道、违规开展业务，被中国期货业协会训诫，已显现出明显的合规漏洞。而渤海期货“券商—期货—资管子公司—商贸孙公司”的多层级股权架构，进一步放大了风险，导致内控管控难以穿透至末端企业，成为违规行为滋生的重要诱因。
案件对渤海期货的经营造成了显著影响。据渤海期货2024年年报数据显示，当年公司营收下滑，叠加超2000万元的罚金，全年净亏约2528.48万元，几乎吞噬了2022至2023年的全部盈利；2025年6月，渤海期货从新三板摘牌。不过，据东北证券披露，渤海期货2025年实现扭亏为盈，全年营业收入1.78亿元，净利润3162.07万元，目前子公司经营情况正常，此次诉讼暂未对其经营、财务状况造成重大不利影响。东北证券在公告中表示，将加强对各层级子公司的管控，防范类似风险重演。
来源：深圳商报
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