北京
过去四年，比特币涨幅166.7%。与此同时，全球发达国家的传统养老金正被通胀侵蚀购买力。一个激进的问题开始浮现：用比特币规划退休，是骗局还是可行的财务策略？
答案取决于价格轨迹。我们梳理了主要投行的预测、退休所需的持仓量，以及五年计划的风险。
需要多少比特币？
未来五年内退休，投资者需要2至5枚比特币，具体取决于资产价格和取款规则。这些预测基于标准投资组合计算，目标为每年产生10万美元收入，并已考虑通胀调整。
最受关注的预测来自VanEck。该机构数字资产研究主管Matthew Sigel近期表示，比特币可能在2031年达到100万美元。他将其称为公司的"基准情景"，驱动力来自人口结构趋势和持续的机构买入。
其他银行给出更保守但仍看涨的估计。渣打银行、Bernstein和Fundstrat预测，到2026年底，比特币价格将在12万至25万美元区间。长期预测方面，Michael Saylor给出100万美元目标，ARK Invest的Cathie Wood则瞄准2030年达到120万美元。
计算参考了Trinity研究的4%法则。应用于传统投资组合，寻求每年10万美元收入的投资者需要积累约250万美元。
若比特币2030年达到50万美元，5枚比特币即可产生该收入。
比特币2026大会上讨论的更激进模型建议6%至8%的取款率，考虑到其升值潜力。按此情景，一名35岁人士到2030年可能仅需4.41枚比特币，即可产生经通胀调整的每年10万美元收入。
专业工具支持个性化计算。Unchained的比特币退休计算器、Bitcoin Well等工具允许用户模拟不同情景，纳入每月投入、预期通胀和资产增长率等变量。
养老基金加速押注
机构采用正在加速比特币退休计划的乐观情景。纽约州共同退休基金、德州教师养老基金近期增持Strategy（原MicroStrategy）仓位，作为间接持有数字资产的替代方案。
其他公共基金跟随相同策略路径。俄亥俄州、加州（通过CalPERS）、路易斯安那州的养老计划在其最新报告中披露了类似敞口。
部分基金因MicroStrategy近期波动遭遇暂时亏损，但仍维持仓位作为中期押注。
这一趋势标志明确拐点。比特币正从纯投机资产转向被严肃考虑的长期配置选项。
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