上海
5月14日，中国人民银行发布了4月金融统计数据。数据显示，4月社会融资规模增量为6210亿元，同比少增5390亿元，存量同比增速为7.8%，较上月回落0.1个百分点。有专业人士注意到，4月人民币贷款净减少100亿元。M1、M2同比增速分别为5.0%和8.6%，前者环比下降0.1个百分点，后者则上升0.1个百分点。
与此同时，当前权益市场的波动特征正通过数据持续显现。2026年一季度，沪深300指数下跌3.89%，中证转债指数下跌1.14%，权益资产整体呈现震荡偏弱格局。与此同时，A股行业轮动速度加快，AI产业链与红利资产之间的风格切换频繁，单一赛道押注的难度显著上升，高仓位的可转债基金中仅有不足三成产品实现正收益，权益端的持有体验面临考验。（数据来源：Wind数据区间：2026.01.01-2026.03.31）
兼具债券底仓属性与权益增强弹性的“固收+”类产品，在当前市场环境下受到更多配置关注。与一季度部分产品在权益端侧重银行、公用事业、能源等红利类板块的布局方式有所不同，部分采用量化增强策略的产品，开始通过沪深300与中证2000双指数增强的均衡配置，覆盖大盘蓝筹与小盘成长两个维度。从策略逻辑看，两类资产的风险收益特征存在差异，量化模型通过动态调整配比，旨在分散单一风格暴露的风险，并在不同市场环境下拓展潜在的收益来源。
鹏扬景科混合型证券投资基金（A类008499C类008500）作为一只偏债混合型产品，采用"债券打底、权益增强"的核心策略，在债券资产作为底仓的基础上，通过适度权益配置与量化策略相结合，力争实现组合收益的适度增强。
其权益仓位采用沪深300+中证2000量化增强策略，做大类资产配置之外的风险再平衡。不惧风格&行业轮动，力争捕捉市场多元机遇！发挥量化策略纪律化投资优势，通过Alpha模型、风险模型及成本模型，在复杂环境中寻找数学意义上收益风险比更优的投资组合。
该基金成立以来收益大幅跑赢业绩比较基准及同类指数：鹏扬景科混合A成立以来累计收益37.67%，超越同期同类指数收益10.65%，超越业绩比较基准12.49%，年化收益5.53%，历史长期表现亮眼。（数据来源：Wind数据区间：2020.04.10-2026.03.16）
鹏扬基金在固定收益投资领域具备较深的投研积累，其宏观研判与信用分析能力为混合类产品中的债券底仓管理提供了专业支撑。同时，公司在权益投资与量化策略方面持续布局，形成了股债双轮驱动的投研体系。基金经理团队通常具备跨市场、跨资产类别的管理经验，能够在复杂市场环境中进行多维度的风险收益权衡，为组合的稳健运作提供专业保障。
基于上述投研体系的支持，基金经理黄乐婷、马超相继参与产品管理后，量化策略在组合运作中的应用有所加深。策略层面，债券端以短期债券及类现金资产为主，严控信用风险，为组合提供流动性支撑；权益端在控制仓位偏离度的基础上，运用全市场量化增强策略，力争在均衡配置中获取超额收益。
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