比电子布还猛？光模块核心器件—晶振需求爆发 A股仅5家公司布局

兄弟们！光的行情还远未结束

A股正在迎来一场“光”的盛宴。中际旭创市值在短暂触碰万亿之后有所回落，但站上万亿已没有任何悬念。“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）一路高歌猛进，当前市值超1.7万亿元。

进入5月后，光模块延续震荡上行格局，节后首周wind光模块指数大涨超11%，主力资金在近5个交易日中有4天净流入近230亿元，资金持续站在“光”里的格局不变。

这并非是资本的狂欢，而是AI算力需求爆发带来的必然映射。当全球科技巨头纷纷押注大模型、竞逐通用人工智能的制高点时，其背后庞大的AI基础设施建设，正以前所未有的速度吞噬着资本与资源。

海内外的云服务产商的资本开支在持续上升。

海外方面，北美四大云服务提供商(CSP)——亚马逊、谷歌、微软和Meta——在AI领域的资本开支持续刷新纪录，2026年一季度合计投入高达1316亿美元，同比激增70.25%，全年预计总开支将突破7100亿美元。

国内方面，财联社5月9日据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能(AI)，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。

尽管阿里、腾讯没有披露2026年的资本开支金额，但从公开市场消息只多不少。2025年腾讯资本开支792亿元，阿里表示未来3年(2026-2028)资本开支3800亿元，高盛预测‌2026–2028年三年总资本开支将达4600亿元人民币。

因此，在海内外资本开支持续上升背景下，对各类AI硬件的需求都在呈现爆发式的增长。‌‌‌

光模块作为整个AI算力硬件核心部件，是这场AI军备竞赛中那条连接算力孤岛、打通数据洪流的“高速公路”，扮演着至关重要的“卖水人”角色。

从光模块产业链角度来看，主要分为‌上游核心元器件和原材料‌、‌中游模块封装‌、‌下游应用‌三大环节，其中上游技术壁垒最高且占据主要成本，中游制造环节中国厂商全球领先。

其中核心原材料涉及磷化铟（InP）衬底、薄膜铌酸锂（TFLN）、晶振等。

晶振作为光模块的”时钟心脏”，石英晶体振荡器为光模块内部的DSP、FPGA、MCU等关键芯片提供高精度基准时钟，确保各功能模块协调工作，差分晶振的性能直接决定了信号传输的稳定性与可靠性。伴随着400G/800G/1.6T/3.2T光模块需求爆发，312.5MHz/625MHz超高频差分晶振成为核心增长点。

根据QYResearch，2023年全球石英晶振市场规模为33.86亿美元，未来随着下游服务器、消费电子等行业的蓬勃发展，预计到2029年全球石英晶振市场规模将达到67.09亿美元，2023-2029年CAGR为12.07%。

晶振是典型的小赛道大市场，目前具备晶振产品的公司屈指可数，那么A股中有哪些公司具有晶振产品享受这波AI浪潮的红利呢？

经过深度梳理和挖掘，仅这5家公司具有晶振产品，现在梳理出来供大家参考。

第一家：泰晶科技

核心亮点：公司是石英晶体谐振器细分领域龙头

晶振产品：公司作为频率器件领域国内龙头企业，公司推出的625MHz产品的相位抖动低至惊人的15fs(典型值)，可满足1.6T/3.2T光通信网络对极致信号纯净度的严苛需求。

业绩表现：公司一季度实现营业收入2.49亿元，同比增长24.31%；归母净利润2304.45万元，同比增长165.22%。

第二家：晶赛科技

核心亮点：公司是石英晶振行业第一梯队企业，主营石英晶振及封装材料

晶振产品：公司超高频差分晶体振荡器可应用于光模块领域，目前已具备156.25MHz和312.5MHz的差分晶体振荡器的量产条件。

业绩表现：公司营收1.90亿元、同比增长46.85%，归母净利润397.69万元、同比增长288.71%。

第三家：紫光国微

核心亮点：公司是国内主要的综合性集成电路上市公司之一，主营特种集成电路、智能安全芯片，SIM卡芯片全球市占率领先，智能卡(SIMC/银行IC)国家级制造业单项冠军，拟并购瑞能半导以完善半导体产业链布局

晶振产品：子公司唐山国芯晶源的差分晶振产品在2018年实现批量销售,在光模块领域也已经有批量应用，现有SMD7050、5032、3225和2520等尺寸规格，主要涵盖LV-PECL、LVDS、HCSL等输出方式。

业绩表现：一季度公司现营业收入14.99亿元，同比增长46.11%；归母净利润3.34亿元，同比大幅增长180.27%。

第四家：普天科技

核心亮点：公司是中国电科通信板块上市平台，卫星互联网领域龙头，在轨道交通专网通信领域领先

晶振产品：子公司远东通信目前的晶体振荡器产品以高端恒温晶体振荡器为主，2022年远东通信建成了SMD表贴晶体生产线，此产线产品可用于光模块。

第五家：天奥电子

核心亮点：公司是我国原子钟、军用时间同步设备和系统主要供应商

晶振产品：公司晶振等产品主要应用于国防装备、航空航天、卫星导航及通信等领域，后续有望进一步拓展至光模块。

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